Смарт бета представља значајан део целокупног пејзажа фондова којима се тргује (ЕТФс), како у погледу имовине, тако и становништва. У 2018. години паметна бета ЕТФ имовина поново је надмашила рекорде и данас постоји више од 1.000 таквих производа који се тргују у САД-у. Укупан свемир производа који тргују на берзи у САД-у (ЕТПс) је преко 2.200, што значи да су темељно пондерисани фондови знатан проценат америчког ЕТФ тржишта.
Иако је ЕТФ индустрија све конкурентнија, улагачи би требали очекивати више, а не мање, када је у питању паметни бета лансирање. У ствари, стотине постојећих фондова којима се претежно тргује у САД нису старе три или пет година. Пошто се паметни бета простор шири брзим темпом, улагачи би требало да се фокусирају на одређене особине када процењују ове ЕТФ-ове.
"Најбољи стратешки-бета фондови су јефтини, транспарентни, ефикасно узимају факторе (и) од интереса и предузимају кораке за ублажавање непотребног промета и ризика, као што су велики сектор или концентрација у земљи", написао је Алек Бриан, ЦФА, директор Пасивног Стратегиес Ресеарцх, Северна Америка, Морнингстар.
Смарт Бета накнаде
Опћенито говорећи, паметни бета ЕТФ-ови имају већи омјер трошкова од својих колега с пондерираним капиталом. Већина паметних бета ЕТФ-ова који су на америчком списку имају годишње надокнаде од преко 0, 4% годишње, а чак 100 или више таквих фондова имају накнаде нешто више од четвртине до око 0, 33%.
"Стратешки-бета фондови имају тенденцију да наплаћују више од традиционалних индексних фондова, али инвеститори за њих не треба да плаћају високу премију", написао је Брајан у посту на блогу у децембру 2017. године. „Ово су стратегије засноване на правилима, за које није потребна већа људска интервенција од С&П 500 пратилаца. Срећом, многи стратешки-бета фондови наплаћују мање од 0, 30%, што је конкурентно фондовима са најнижим трошковима индекса."
Срећом за инвеститоре, накнада која је толико преовлађивала у простору с вагом до краја, пробила је пут до паметне бета верзије. У 2017. години, издавачи су или уплатили накнаде на паметним бета ЕТФ-овима или на тржиште донијели нове, јефтине опције из те категорије. На пример, прошлог новембра, ЈПМорган Ассет Манагемент представио је неколико нових паметних бета ЕТФ-ова, укључујући средства за раст, вредност и дивиденду, а све са накнадама од само 0, 12% годишње.
Предности више фактора
Као што је широко приметно, мултифакторни ЕТФ-ови су растући део ширег паметног бета простора. За тај раст постоји писта, јер све више саветника и инвеститора схвата да је временски оквир појединачних фактора улагања тежак.
На примјер, раст и замах водили су у 2017. години, док залихе вриједности заостају. Због тога су се многи посматрачи на тржишту кладили да ће се та вредност у 2018. опоравити. Међутим, то не значи да ће раст и замах патити. ЕТФ-ови, попут ЈПМорган Диверзификованог приноса америчког капитала ЕТФ-а (ЈПУС), који наглашава неколико фактора под једним кишобраном, осигуравају да инвеститори не јуре перформансе са факторима, а да при томе остају различити у фазама фактора.
„Нису сви стратешки бета фондови вредни инвестирати у, већ они који нуде транспарентност, разумну изградњу портфеља и разумне накнаде“, напомиње Морнингстар. „Чак и најбоље стратегије неће радити све време. Диверзификацијом преко факторских стратегија може се смањити ризик и олакшати дугорочно држање истих, што би требало побољшати изгледе за успех."
