Мој позив о томе шта би Савезни одбор за отворено тржиште (ФОМЦ) урадио на састанку у среду био је близу стварног резултата. Очекивао сам да ће Фед замрзнути стопу савезних фондова на 2, 25% до 2, 50% до 2019. године, а централна банка је то учинила. Моје свеже изгледе је да ће следеће повећање стопе бити у децембру 2020. године након председничких избора. Да би Фед могао променити овај мисаони процес, Фед би морао да догоди "црни лабуд".
Што се тиче биланса стања Федералних резерви, очекивао сам да ће се тај прекид наставити до касније у години. Фед је ставио временску ознаку на одвијање, рекавши да ће се зауставити крајем септембра. Мој позив је да се ово одмотава и да ће се одмотавање наставити након председничких избора 2020. године.
Долазим до овог закључка с обзиром на то како је председавајући Јероме Повелл одговорио на питање постављено током његове конференције за штампу која је уследила након изјаве ФОМЦ-а. Питање је било колика ће бити биланса када се завртање заврши. Његов одговор је био 3, 5 билиона долара, што би било потпуно одмотавање од 1, 0 билиона долара.
Нови распоред одмотавања захтева повлачење од 50 милијарди долара у марту и априлу, а затим на 35 милијарди долара у наредних пет месеци до септембра. То би укупно одмотало 275 милијарди долара. Када би биланс стања сада износи 3.971 билиона долара, кретао би се на 3.696 билиона долара. То би значило да ће наредних 196 милијарди долара бити потребно испразнити након накнадног покретања одмотавања након председничких избора.
Почевши од октобра, Фед ће дозвољавати да се одложи 20 милијарди америчких хартија од вредности месечно, али њих ће заменити америчка благајна. Већина трансакција одмотавања и даље ће се догађати са доспећем хартија од вредности. Државне благајне САД-а доспевају 15. у месецу за неке циклусе, или на крају месеца за остале циклусе. Када трезор сазре и Фед мора поново да инвестира, нови производ ће купити у истом циклусу на некомпетитивној основи.
Једно од питања са којима се не слажем је да је председавајући Фед Повелл рекао својој публици на конференцији за новинаре да одмотавање биланса не пооштрава монетарну политику. Како то не може бити? Раскидање квантитативног ублажавања квантитативно је заоштравање, јер се новац одводи из банкарског система!
Принос по 10-годишњој новчаници америчке благајне
Рефинитив КСЕНИТХ
Седмични графикон 10-годишњег приноса америчке благајне јасно показује да је пад приноса почео од високог приноса од 3, 26% утврђеног током недеље, 12. октобра, када је берза достигла врхунац. Ове недеље поставља најнижи принос од овог највише на 2, 50%, што је приближавање просечном клизном просеку од 200 недеља или "преокрет на средину" од 2, 15%. Пад приноса бележи испод мојих кварталних и полугодишњих периода на 2.771% и 2.863%, респективно.
Дневни графикон за СПДР С&П 500 ЕТФ
Рефинитив КСЕНИТХ
Дневни графикон за СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ), такође познат као Спидерс, показује да је фонд одржао моју месечну стопу на 281, 13 УСД након састанка ФОМЦ-а, дајући биковима прилику да купе, јер моји циљеви остају мој недељни и годишњи ризични ниво на 284, 74 и 285, 86 долара, где треба узимати профит. Мој полугодишњи стожер заостаје на 266, 14 УСД, са кварталним ризичним нивоом на 292, 04 УСД, што је испод најновијег дневног максимума од 293, 94 УСД, постављеног 20. септембра.
Седмични графикон за СПДР С&П 500 ЕТФ
Рефинитив КСЕНИТХ
Седмични графикон за Спидере позитиван је, али преоптерећен, са ЕТФ-ом изнад његовог петонедељног модификованог кретања у просеку за 276, 26 долара и знатно изнад 200-недељног једноставног покретног просека или „преокретања на средњу вредност“ од 238, 46 УСД. Имајте на уму како се овај кључни просек одржао на најнижој вредности 26. децембра. Предвиђа се да ће полагано стохастичко читање 12 к 3 к 3 недељно завршити ове недеље у 90, 35, што је знатно изнад прага прекупа од 80, 00 и изнад 90, 00, што сматрам "надувавајућим параболичним мехурјем".
Како користити 12 к 3 к 3 недељна споро стохастичка очитања: Мој избор коришћења 12 к 3 к 3 недељно спорих стохастичких очитања заснован је на поновном тестирању многих метода читања замаха цена акција са циљем проналаска комбинације која је резултирала најмање. лажни сигнали. То сам учинио након пада берзе 1987. године, тако да сам задовољан резултатима више од 30 година.
Стохастичко очитавање покрива задњих 12 недеља успона, падова и затварања залиха. Постоји сирови израчун разлике између највишег и најнижег ниског у односу на затвараче. Ови нивои су модификовани у брзо читање и споро читање, а ја сам открио да је споро читање најбоље функционирало.
Стохастичке скале за читање између 00, 00 и 100, 00, а читања изнад 80, 00 сматрају се преоптерећенима, а очитања испод 20, 00 сматрају се распроданима. Недавно сам приметио да залихе имају врхунац и опадају од 10% до 20% и убрзо након што се читање повиси на 90.00, па то називам "надувавањем параболичног балона", као што балон увек искаче. Такође читам читање испод 10.00 као "превише јефтино да би се игнорисало."
