Шта је уговор о реверзној куповини
Уговор о реверзној откупу, или „репо репо“, јесте куповина хартија од вредности уз споразум о њиховој продаји по вишој цени на одређени будући датум. За странку која продаје хартија од вредности (а која се слаже да је откупи у будућности) то је уговор о поновној куповини (РП) или репо; за странку на другом крају трансакције (куповина хартије од вредности и пристанак на продају у будућности) то је обрнути уговор о поновној куповини (РРП) или повратни репо.
Репос су класификовани као инструмент тржишта новца и обично се користе за прикупљање краткорочног капитала.
Уговор о реверзној куповини
Како функционишу обрнути уговори о откупу
Уговори о реверзном откупу (РРП) су крајњи крај купца. Ови финансијски инструменти се називају и зајмови под залогом, зајмови за куповину / продају, и зајмови на продају / откуп.
Обрнуте репо листе најчешће користе предузећа попут кредитних институција или инвеститора за позајмљивање краткорочног капитала другим предузећима током издавања новчаног тока. У суштини, зајмодавац купује пословну имовину, опрему или чак акције у компанији продавца и у одређеном будућем времену продаје имовину назад за вишу цену. Виша цена представља камате купцу за позајмљивање новца продавцу током трајања посла. Имовина коју је купац стекао делује као гаранција против сваког ризика неплаћања с којим се суочава продавац. Краткорочни РРП-ови држе мање ризике обезбеђења у односу на дугорочне РРП-ове, јер дугорочно имовина која се држи као обезбеђење може често да амортизује вредност, што узрокује ризик колатерала за купца РРП-а.
У макро примјеру РРП-ова, Федерална банка резерви (Фед) користи репо и РРП-ове како би обезбиједила стабилност на кредитним тржиштима кроз операције на отвореном тржишту (ОМО). Трансакција РРП-а се рјеђе користи од репо-а, јер репо уноси новац у банкарски систем кад је кратак, док РРП позајмљује новац од система када постоји превише ликвидности. Фед проводи РРП-ове како би одржао дугорочну монетарну политику и осигурао ниво ликвидности капитала на тржишту.
Кључне Такеаваис
- Обрнути репо је краткорочни уговор о куповини хартија од вредности како би се они продали по нешто вишој цени. Репос и реверзни репо користе се за краткорочно позајмљивање и позајмљивање, често преко ноћи. Централне банке користе реверзне репо-ове како би додале новац у новчана маса путем операција на отвореном тржишту
Тространи РРП
Део пословања репоа и РРП-ова расте, јер трећи оператери за управљање колатералима пружају услуге израде РРП-а у име инвеститора и пружају брзо финансирање предузећима којима је потребно.
Како је понекад тешко наћи квалитетно обезбеђење, предузећа користе ову имовину као квалитетан начин за финансирање експанзије и набавке опреме коришћењем трипарти репос-а, што резултира могућностима РРП-а за инвеститоре. Овај одељак индустрије познат је под називом оптимизација и ефикасност управљања колатералима.
Компоненте РРП-а
РРП се разликује од понуде за куповину / продају на једноставан, али јасан начин. Уговори о куповини / продаји натраг легално документују сваку трансакцију засебно, пружајући јасно раздвајање у свакој трансакцији. На овај начин, свака трансакција може легално стајати самостално, без извршења друге. С друге стране, РРП-ови имају сваку фазу споразума правно документовану у оквиру истог уговора и осигуравају доступност и право на сваку фазу споразума. Коначно, у РРП-у, иако је колатерала у суштини купљена, колатерала никада не мењају физичку локацију или стварно власништво. Ако продавац неплати купца према купцу, обезбеђење би требало физички пренети.
