Шта је отворена опција?
Изравна опција је опција која се купује или продаје појединачно. Опција није део ширења трговине или друге врсте опција опција где се купује више различитих опција. Изравна опција може се односити на било коју основну опцију купљену на једној основној хартији. Укључене опције укључују позиве и слања позива.
Кључне Такеаваис
- Изузетна опција је она која се купује појединачно и није део трговине са више опција. Исправне опције укључују куповину позива или пут. Исправне опције су најосновнији облик трговања опцијама, а ипак је само трговање опцијама обично резервисано за софистициране инвеститоре.
Разумевање отворене опције
Отворене опције су најосновнији облик трговања опцијама.
Отворене опције тргују на берзи сличној безбедносној имовини, попут акција. У Сједињеним Државама постоје бројне размене са списком свих врста отворених опција за инвеститоре. Стога ће тржиште опција подједнако видети активности и институционалних и малопродајних инвеститора.
Институционални инвеститори могу користити опције да би заштитили изложеност ризику у свом портфељу. Управљани фондови могу користити опције као средишњи фокус свог циља улагања. Многе биковске и медвједе стратегије ослањају се такође на кориштење опција.
Мали инвеститори могу одабрати опције као напредну стратегију или као јефтинију алтернативу у односу на директно улагање у основни капитал. Приступ трговању опцијама је обично сложенији и захтева додатна одобрења за посредовање. Већина брокерских платформи ће захтијевати маргин рачун и минимални депозит од 2.000 УСД за трговање опцијама.
И институционални и малопродајни инвеститори који користе отворене опције углавном ће се фокусирати на позиве или позиве. Позиви и позиви обично се уговарају у корацима од 100 деоница. То значи да једна опција контролише 100 акција темељног капитала. Опционе премије се котирају на бази акције; опција за 0, 50 УСД коштаће 50 УСД (0, 50 $ к 100 акција).
Опције позива и позивања
Искључена опција је или позив или позив. Трговац купује једно или друго, а не оба, као усмерену опкладу на то где иде основни акт или да би заштитио другу позицију која није опција. Узимање више опција за исту трговину не представља се као отворена опција.
Опције позива пружају купцу право да купи основну гаранцију по одређеној штрајк цени. Са америчком опцијом, купац може искористити опцију у било које време до датума истека. Цена штрајка је цена по којој купац може преузети власништво над основним лицем, а вежбање искориштава ту могућност. У замену за ово право, купац опције плаћа продавачу опције опцију. Продавац опције добија задржавање премије, али је дужан да купцу позива подложи по цени штрајка ако купац искористи своју опцију.
Пут опције дају купцу право да прода темељну хартију од вредности по одређеној штрајк цени. У замену за ово право, купац пут опције плаћа продавачу опције опцију. Продавац опције добија задржавање премије, али је дужан да купи основни материјал од купца који је стављен по штрајк цени уколико купац искористи своју опцију.
Опције позива и испоруке имају датум истека. Америчке опције могу се користити било када до истека рока, док се европске опције могу користити само након истека рока.
Ширење и егзотичне опције
Спреади и егзотичне опције укључују напреднију употребу инструмената за трговање опцијама и не сматрају се искреним опцијама. Стратегије ширења укључују употребу две или више опција уговора у трговини јединицама. Стратегије егзотичних опција могу се конструисати на више начина. Егзотичне опције могу укључивати уговор заснован на корпи основних хартија од вредности са различитим различитим условима опционих уговора.
Пример реалног света из стварне могућности
Претпоставимо да је инвеститор буллисх на Аппле Инц. (ААПЛ) и верује да ће цена акција порасти током наредних неколико месеци. Ако инвеститор жели да купи директну опцију, купио би опцију позива. Опција позива купцу позива даје право да купи Аппле по одређеној цени.
Претпоставимо да се акција 22. маја тргује по 183, 20 долара. Инвеститор верује да би до августа акција могла да се тргује северно од 195 долара.
Гледајући доступне опције позива, трговац мора да одабере како жели да настави.
Ланац опција позива за Аппле Инц. (ААПЛ). Иахоо! Финансије
Могли су купити опцију која је већ у новцу. На пример, могли су да купе 170 евра у августу за 19, 20 долара (питајте). То би инвеститора коштало 1.920 долара ($ 19.20 к 100 акција). Ако цена акција достигне 195 долара, опција ће вредети приближно 25 долара, умреживши купца опције зараду од 580 долара ((25 долара - 19, 20 долара к 100 акција). Они би такође могли искористити своју опцију, примајући акције од 170 долара, а затим их продајући по тренутној тржишној цени која је у овом случају теоретски 195 долара.
Ризик је да би трговац могао изгубити и до 1.920 долара ако падне цена акција Аппле-а. Највећи губитак догодио би се ако би пао на 170 долара или испод. Трговац би изгубио пуну премију. Иако су могли продати опцију и пре него што се десило да надокнаде део цене опције.
Друга могућност је куповина новца који је у близини или ван опције за позив. Они коштају мање, али долазе са властитим недостацима и могућностима.
Претпоставимо да трговац купује опцију за штрајк од 185 УСД за 9, 90 УСД (питајте цену). Ово их је коштало 990 долара.
Ако се дионица тргује близу 195 долара по истеку рока, опција би требала вриједити око 10 долара. Ово доноси добит трговцу 10 долара, што мање провизије значи да ће вјероватно изгубити мало новца. Другим речима, трговац би могао да искористи опцију и преузме контролу над акцијама по цени од 185 УСД. Затим су их могли продати на 195 долара на берзи са зарадом од 1000 долара (10 к 100 акција), али су за опцију платили 990 долара, тако да је њихов нето профит 10 долара.
Да бисте зарадили на овој трговини, цена ће се морати повећати изнад 195 УСД пре или после истека рока. Иде на 200 долара, трговац остварује зараду од 510 долара. Опција ће коштати 15 долара (200 до 185 долара), али су за то платили 9, 90 долара. То оставља 5, 10 долара зараде по акцији, односно 510 долара (5, 10 долара к 100 акција). Цена се мора повећати више него у претходном примеру.
Упоређујући два сценарија, први очигледно кошта много више. Прва опција ће вриједити нешто по истеку рока, осим ако цијена акција не падне испод 170 долара. То значи да трговац вероватно може надокнадити део цене опције, чак и ако цена не порасте како се очекује (или опада). С друге стране, друга опција ће наставити да губи на вредности и неће вредети по истеку рока ако акција не порасте изнад штрајка од 185 УСД. Чак и ако се акције повећају изнад ударне цијене, трговина може и даље губити новац чак и ако цијена досегне циљ од 195 УСД. Цена ће требати да се креће изнад 195 долара како би трговац могао да заради новац у другом сценарију.
