Напред П / Е вс Траилинг П / Е: Преглед
Ако се од инвеститора тражи да идентификује најпопуларнију метрику на берзи, осим цене, однос цене и зараде (П / Е), највероватније ће прећи усне. Не само да је однос П / Е најпознатији показатељ праве вредности капитала, већ је и изузетно лако израчунати.
Да би се одредила вредност П / Е, потребно је једноставно поделити тренутну цену акција са зарадом по акцији (ЕПС). Тренутна цена акција (П) може се одредити тако да се симбол било ког акција укључи на било коју веб страницу финансијских вести. Иако ова конкретна вредност одражава оно што инвеститори тренутно морају да плате за акције, ЕПС је мало нејаснија бројка.
ЕПС долази у две главне сорте. Први је податак наведен у одељку о основама већине финансијских локација; са назнаком "П / Е (ттм)", где је "ттм" скраћеница на Валл Стреету за "касних 12 месеци". Овај број сигнализира перформансе компаније у протеклих 12 месеци. Друга врста ЕПС-а налази се у издању компаније која доноси зараде, а које често пружа ЕПС смернице. Ово је најбоље образовано нагађање о томе шта очекује у будућности. Ове две врсте ЕПС метрике разврставају се у најчешће типове односа П / Е: напред П / Е и задњи П / Е.
Кључне Такеаваис
- Коефицијент П / Е је једна од најважнијих метрика за утврђивање вредности предузећа. Предњи П / Е и задњи П / Е су солидни показатељи, али сваки има своје недостатке. Употреба обоје као средства за даље истраживање ће на крају помоћи да донесете боље инвестиционе одлуке.
Напред П / Е
Напредни П / Е користи будуће смернице зараде уместо заосталих бројки. Понекад се назива „процењена цена до зараде“, овај индикатор који је гледао према напријед је користан за упоређивање тренутних зарада са будућим приходима и помаже да се добије јаснија слика о томе како ће изгледати зарада, без промена и других прилагођавања у рачуноводству. Међутим, постоје инхерентни проблеми са напредном П / Е метриком - наиме, компаније би могле да потцене зараду да би надмашиле процену П / Е када се објаве зараде за следећи квартал. Остале компаније могу прецијенити процјену и касније је прилагодити у сљедећу најаву зараде. Поред тога, спољни аналитичари такође могу да дају процене, које се могу разликовати од процена компаније, стварајући конфузију.
Ако користите напредни П / Е као централну основу своје инвестиционе тезе, темељно истражите компаније. Ако компанија ажурира своје смернице, то ће утицати на напредни П / Е на начин који би вас могао натерати да ревидирате своје мишљење.
Задњи П / Е
Траилинг П / Е се ослања на досадашње перформансе дељењем тренутне цене деоница са укупном зарадом ЕПС-а у протеклих 12 месеци. То је најпопуларнија П / Е метрика јер је најобјективнија, под претпоставком да је компанија тачно пријавила зараду. Неки инвеститори радије гледају последњи П / Е јер не верују у процене зараде другог појединца. Али касни П / Е такође има свој део недостатака - наиме, прошли учинак компаније не сигнализира понашање у будућности. Стога, инвеститори би требали уложити новац на основу будуће моћи зараде, а не прошлости. Чињеница да број ЕПС-а остаје константан, док цене акција варирају, такође је проблем. Ако велики догађај компаније повисује или снизи цену акција, последњи П / Е ће мање одражавати те промене.
Кључне разлике
Уместо да одаберете један П / Е омјер, зашто не бисте користили оба? Понекад су задња и напредна П / Е слична. Други пут се разилазе. Ако се разликују, проведите даља истраживања како бисте утврдили зашто. Ако компанија брзо расте, напредни П / Е може бити много већи од заосталог П / Е. Ако прода део свог пословања или претрпи велико реструктурирање, зарада унапред би могла привремено да нестане.
