Када инвеститори купују обвезницу, они позајмљују новац субјекту који је издаје. Обвезница је обећање да ће вратити номиналну вредност обвезнице (позајмљени износ) уз додатну наведену каматну стопу у одређеном временском периоду. Обвезница се, дакле, може назвати "ИОУ"
Врсте обвезница
Различите врсте обвезница укључују америчке државне хартије од вредности, општине, хипотеке и имовину заштићене, стране обвезнице и корпоративне обвезнице.
Корпоративне обвезнице издају компаније и јавно се тргују или су приватне. Услуге рејтинга обвезница - као што су Стандард & Поор'с, Мооди'с и Фитцх - израчунавају ризик који је својствен свакој емисији обвезница или шансе за неплаћање или неплаћање и додељују низ писама сваком издању што означава фактор ризика.
Оцене и ризик обвезница
Обвезнице са трипле-А (ААА) су најпоузданије и најмање ризичне; обвезнице са оценом троструког Б (ББ) и ниже су најризичније. Рејтинг обвезница израчунава се коришћењем многих фактора, укључујући финансијску стабилност, тренутни дуг и потенцијал раста.
У добро диверзификованом инвестиционом портфељу, високо рангиране корпоративне обвезнице краткорочног, средњорочног и дугорочног рока доспећа (када је износ главнице кредита предвиђен за отплату) могу помоћи инвеститорима да сакупе новац за пензију, осим за факултет образовање за децу или за успостављање новчане резерве за хитне случајеве, одмор или за друге трошкове.
Куповина (и продаја) обвезница
Неким корпоративним обвезницама се тргује на ванберзанском тржишту (ОТЦ) и нуде добру ликвидност - могућност брзе и једноставне продаје обвезница за готов новац. Ово је важно, посебно ако планирате да будете активни са својим портфељем обвезница. Инвеститори могу купити обвезнице са овог тржишта или купити примарну понуду обвезнице од компаније која је издала на примарном тржишту. ОТЦ обвезнице се обично продају у износу од 5000 УСД.
Куповина на примарном тржишту може се извршити од брокерских кућа, банака, трговаца обвезницама и посредника, који сви узимају провизију (накнада на основу процента продајне цене) за олакшавање продаје. Цене обвезница котирају се у проценту од номиналне вредности обвезнице, на основу 100 УСД. На пример, ако се обвезница продаје по цени од 95, то значи да се обвезница може купити за 95% њене номиналне вредности; Обвезница у износу од 10.000 УСД коштала би, дакле, инвеститора 9.500 долара.
Камату
Камата на обвезнице се обично плаћа сваких шест месеци. На обвезнице највишег ранга, ове полугодишње исплате су поуздан извор прихода. Обвезнице са најмање ризика плаћају ниже стопе приноса. Обвезнице високог ризика, како би привукле зајмодавце (купце), исплаћују већи поврат, али су мање поуздане.
Када цене обвезница опадну, каматна стопа се повећава јер обвезница кошта мање, али каматна стопа остаје иста као и почетна понуда. Супротно томе, када цена обвезнице порасте, ефективни принос опада. Дугорочне обвезнице обично нуде већу каматну стопу због непредвидивости будућности. Финансијска стабилност и профитабилност компаније могу се дугорочно мењати и не бити исте као када је први пут издала своје обвезнице. Да би надокнадили овај ризик, обвезнице са дугим датумима доспећа плаћају већу камату.
Обвезница на коју се може позвати или откупити је обвезница коју компанија која је издала може да откупи пре датума доспећа. Недостатак инвеститора, ако се зове обвезница високог приноса, је губитак поврата камата за године које остају у животу обвезнице. Понекад, међутим, компанија која позива обвезницу платиће готовинску премију власнику обвезнице.
Цијене обвезница наведене су у многим новинама, укључујући Барронов , Инвеститор'с Бусинесс Даили и Валл Стреет Јоурнал . Цене наведене за обвезнице односе се на недавне трговине, обично за претходни дан, тако да имајте на уму да цене варирају и тржишни услови се могу брзо променити. Алтернатива улагању у појединачне корпоративне обвезнице је улагање у професионално управљани обвезнички фонд или индексно везан фонд, који је пасивни фонд везан за просечну цену „корпе“ обвезница.
Доња граница
Добро диверзификован инвестициони портфељ требало би да садржи проценат укупног износа уложеног у високо оцењене обвезнице различитих рочности. Иако ниједна корпоративна обвезница није у потпуности без ризика, а понекад може чак резултирати губитком због промјењивих тржишних услова, високо оцијењене корпоративне обвезнице могу разумно осигурати стабилан ток прихода током животног рока обвезнице.
