Поплава новца погоршала се последњих година у паметне бета ЕТФ-ове и друге фондове, који сада имају укупно 800 милијарди долара активе широм света, од 2018. године, према подацима Морнингстар-а. Финансијски саветници и инвеститори све више фаворизују ову стратегију инвестирања пондерисану факторима, јер је она имала бољи учинак упркос својим вишим накнадама, како је то детаљно изнето у Финанциал Тимесу.
Следећи велики изазов паметне бета верзије
Ови паметни бета ЕТФ-ови, који су успевали током дуготрајног тржишта бикова, могу добити врхунски тест ако дуготрајни трговински рат између САД и Кине, слаба корпоративна зарада и друге силе гурну шире тржиште на континуирани пад. Али Схавн Паркер, саветник у Америприсе Финанциал-у, није забринут. „Открили смо да, чак и ако плаћате нешто више за паметни бета ЕТФ, перформансе су сјајне, и наопако, због можда неке предност замаха, али и на слабијој страни, због можда мале нестабилности предност, “рекао је Паркер за ФТ. „Тако да смо охрабрени резултатима.“
Паметна бета имовина чини отприлике трећину средстава које Паркер има под управљањем, што је скоро четири пута више од просечних 7 процената клијентских средстава на листи ФТ 400 за 2019. годину.
Фактор улагања у пораст
- Паметни бета ЕТФ-ови узимају основни индекс и модификују га на основу фактора дизајнираних да надмаше тржишне вредностиАстетови у паметним-бета ЕТФ-има су порасли 30% годишње од 2012.Смарт бета фондови су у 2018. години имали око 800 милијарди УСД у АУМ-у. Финансијски саветници распоређују у просеку 7% клијената 'АУМ у паметним бета фондовима
Веће накнаде „Вриједно је“, ризици волатилности
Ова стратегија улагања представља спој између пасивног и активног улагања, при чему паметни бета тргујући фондови узимају основни индекс и модификују га на основу фактора дизајнираних да надмаше шире тржиште, према ФТ-у.
За клијенте који су нови у паметним бета ЕТФ-овима, посебно оне који су се бавили првенствено узајамним фондовима, Паркер каже да постоји "крива учења" у њиховом образовању. Накнаде су веће у поређењу са стандардним ЕТФ-овима за праћење индекса, али они су „итекако вредни тога“, каже она.
Упркос растућој популарности и изнадпросечним перформансама, нису сви толико надмоћни паметним бета ЕТФ-овима, укључујући Роба Арнотта, оснивача и председника Ресеарцх Аффилиатес-а, пионира у паметним бета инвестицијама. Арнотт је рекао ФТ-у да би паметна бета могла ићи "ужасно погрешно", јер би поплава инвеститора јурила перформансе могла довести до "паметног бета пада".
Гледајући унапред
Да будемо сигурни, сјај око паметних бета ЕТФ-ова може изблиједити након 30-постотног повећања имовине сваке године од 2012. године, према Бостон Цонсултинг Гроуп, коју Баррон наводи. Неке од највећих компанија обрезују паметне бета фондове из своје понуде. Финансијски гигант Стате Стреет Адвисорс, на пример, недавно је променио начин израчунавања својих нових индекса, прелазећи од улагања заснованог на факторима до традиционалне капитализације акција.
