Голд ЕТФс вс. Голд Футурес: преглед
Кажу да је све што је сјај злато, па није ни чудо зашто је злато инвестиција када нестабилност на тржишту пољуља поверење инвеститора. Цена злата се обично повећавала током неких од највећих падова на тржишту, чинећи га сигурним уточиштем. То је зато што је племенити метал обрнуто повезан са берзама.
Други разлог зашто је злато толико популарно је физичка понуда метала у поређењу са потражњом, која превазилази светске залихе. Према Свјетском савјету за злато, потребно је дуго времена да истраживачи злата доведу нове руднике у производњу и пронађу нова лежишта злата.
Али шта ако не желите или не можете себи да приуштите за улагање у саму физичку робу? Инвеститори имају различите могућности у погледу погодности и трошкова. Ту спадају фондови којима се тргује са златом (ЕТФ-ови) и фјучерси на злато.
Златни ЕТФ-ови су робни фондови који тргују попут акција и постали су врло популаран облик улагања. Иако се састоје од имовине која је подржана златом, инвеститори заправо не поседују физичку робу. Уместо тога, поседују мале количине имовине повезане са златом, пружајући више разноликости у свом портфељу. Ови инструменти коштају много мање од стварне робе или будућности, што је добар начин да се злато дода у портфељ. Али оно што многи инвеститори не успевају да схвате је да цена за трговање ЕТФ-ом која прати злато може надмашити њихову погодност.
С друге стране, футурес са златом су уговори којима се тргује на берзама. Обје стране су сагласне да ће купац купити робу по унапријед утврђеној цијени на одређени датум у будућности. Инвеститори могу свој новац уложити у робу без да плаћају потпуно унапред, тако да постоји одређена флексибилност у томе када и како се посао врши.
Наставите читати да бисте сазнали више о разликама између златних ЕТФ-ова и златних будућности.
Кључне Такеаваис
- Златни ЕТФ-ови пружају инвеститорима јефтину, диверзификовану алтернативу која улаже у имовину заштићену златом, а не у физичку робу. Златне будућности су уговори између купаца и продавача који тргују на берзи, где купац пристане да купи количину метала у унапријед одређена цијена на одређени будући датум. Златни ЕТФ-ови могу имати накнаде за управљање и значајне порезне посљедице за дугорочне инвеститоре. Златне будућности немају накнаде за управљање, а порези су подијељени између краткорочних и дугорочних капиталних добитака.
Голд ЕТФс
Први фонд који се тргује на берзи (ЕТФ) посебно развијен за праћење цене злата представљен је у Сједињеним Државама 2004. године. СПДР Голд Труст ЕТФ оглашен је као јефтина алтернатива за поседовање физичког злата или куповину злата у будућности. Међутим, први златни ЕТФ лансиран је у Аустралији 2003. Од свог увођења ЕТФ-ови су постали опште прихваћена алтернатива.
Акције ЕТФ-а могу се купити као и било које друге акције - преко брокерске компаније или менаџера фонда.
Улагањем у злато ЕТФ-ове инвеститори могу свој новац ставити на тржиште злата без потребе за улагањем у физичку робу. За инвеститоре који немају пуно новца, златни ЕТФ-ови пружају јефтинију алтернативу златним залихама или полугама. А пошто садрже неколико различитих актива, инвеститори могу да буду изложени разноликом скупу удела са само једном акцијом.
Инвеститори могу смањити ризик улагања у одређену компанију одабиром ЕТФ-а који пружају широк спектар удјела. Али, то не мора нужно умањити ризик везан за индустрију. На пример, у проспекту СПДР Голд Труст, поверење може да се ликвидира када баланс у поверењу падне испод одређеног нивоа, нето вредност имовине (НАВ) падне испод одређеног нивоа или споразумом акционара који поседују најмање 66, 6% све преостале акције. Ове акције се могу предузети без обзира да ли су цене злата јаке или слабе.
Пошто инвеститори не могу да затраже ниједну златну акцију, власништво у ЕТФ-у представља власништво у наплати према ИРС прописима. То је зато што упркос злату ЕТФ менаџери не улажу у злато због своје нумизматичке вредности, нити траже колекционарске кованице.
Због тога се дугорочно улагање - годину или више - у ЕТФ-ове злата подлеже релативно високом порезу на капиталну добит. Максимална стопа за дугорочна улагања у робе је 28%, а не 20% стопа која је применљива на већину других дугорочних капиталних добитака. Излазак из позиције пре годину дана ради избегавања пореза не само да би умањио способност инвеститора да профитира од вишегодишњег добитка злата, већ би их и подлегао много већем краткорочном порезу на капитални добитак.
Једна задња ствар коју треба узети у обзир су накнаде повезане са ЕТФ-овима. Пошто само злато не доноси приходе и још увек постоје трошкови који се морају покрити, менаџменту ЕТФ-а је дозвољено да продаје злато како би покрило те трошкове. Свака продаја злата од стране поверења је акционарима који опорезују порез. То значи да накнада за управљање фондом, заједно са било којим спонзорима или маркетиншким накнадама, мора бити плаћена ликвидацијом имовине. То умањује укупну основну имовину по акцији, што заузврат може оставити инвеститоре с репрезентативном вриједношћу удјела мањом од једне десетине унце злата током времена. То може довести до одступања у стварној вредности основног средства злата и вредности ЕТФ-а на листи.
Упркос њиховим разликама, и златни ЕТФ-ови и футуристи на злату нуде инвеститорима могућност диверзификације њихових позиција у класи метала.
Голд Футурес
Футуре злата, као што је горе поменуто, су уговори којима се тргује на берзама у којима купац пристане да купи одређену количину робе по унапред утврђеној цени на датум у будућности.
Многи хеџери користе терминске уговоре као начин да управљају и минимизирају ценовни ризик повезан са робом. Шпекуланти такође могу да користе футурне уговоре за учешће на тржишту без икакве физичке подршке.
Инвеститори могу заузети дуге или кратке позиције по терминским уговорима. У дугом положају, инвеститор купује злато уз очекивање да ће цена расти. Инвеститор је дужан да испоручи метал. У кратком положају, инвеститор продаје робу, али намерава да је покрива касније по нижој цени.
Будући да тргују на берзама, фјучерски уговори пружају инвеститорима више финансијског утицаја, флексибилности и финансијског интегритета од трговања стварном физичком робом.
Футуре са златом, у поређењу са одговарајућим ЕТФ-овима, су једноставне. Инвеститори могу купити или продати злато по властитом нахођењу. Не постоје накнаде за управљање, порези су подељени између краткорочних и дугорочних капиталних добитака, не постоје треће стране које доносе одлуке у име инвеститора, а у сваком тренутку инвеститори могу да поседују основно злато. Коначно, због марже, сваки $ 1 који се стави у злато будућности може представљати 20 или више долара физичког злата.
Пример Голд ЕТФ-а и Голд Футурес
На пример, инвестиција од 1.000 долара у ЕТФ као што је СПДР Голд Схарес (ГЛД) представљала би једну унцу злата (под претпоставком да се злато тргује на 1.000 УСД). Користећи тих 1000 долара, инвеститор може купити Е-микро Голд Футурес злато уговор који представља 10 унци злата.
Недостатак ове врсте полуга је што инвеститори могу и да профитирају и изгубе новац на основу 10 унци злата. Спојите полуге терминских уговора са њиховим периодичним истеком и постаје јасно зашто се многи инвеститори окрећу улагању у ЕТФ, а да не разумеју фино отисак.
