Шта је кондорски намаз?
Кондорски намаз је стратегија неподмерених опција која ограничава и добитке и губитке, истовремено желећи да профитирају или од ниске или високе волатилности. Постоје две врсте намаза за кондор. Дуг кондор жели да профитира од ниске волатилности и мало без померања основног средства. Кратки кондом жели да профитира од велике волатилности и значајног померања основног средства у било ком смеру.
Разумевање кондора шири се
Сврха цондор стратегије је смањити ризик, али то долази са смањеним потенцијалом профита и трошковима повезаним са трговањем неколико опција. Цондор намази су слични намазима лептира јер профитирају од истих услова у основном средству. Главна разлика је зона максималног профита или слатко место, за кондор је много шира од оне за лептира, мада је размена с мањим профитним потенцијалом. Обе стратегије користе четири опције, било да се ради о свим позивима или свим позивима.
Као комбинациона стратегија, кондор укључује више опција, с идентичним датумима важења, купљеним и / или истодобно продатим. На пример, дуги кондор који користи позиве исто је као и покретање дугог новца у новцу или ширења биковског позива и кратког позива без новца или ширења разговора. За разлику од дугачког ширења лептира, две подстратегије имају четири цене штрајка, уместо три. Максимални профит се остварује када експанзија кратког позива истјече без вриједности, док се основна имовина затвара на или изнад веће цијене штрајка у дугорочном ширењу позива.
Кључне Такеаваис
- Кондорски широк је стратегија опција без преусмеравања која ограничава и добитке и губитке док покушава да профитира или од ниске или високе волатилности. Дуги кондор покушава да профитира од ниске волатилности и мало да нема померања у основном средству, док кратки кондор тражи. да бисте профитирали од велике волатилности и великог кретања основног средства у било ком правцу. Кондор шири је комбинациона стратегија која укључује више опција које се купују и / или продају истовремено.
Врсте намаза кондорима
1. Дуг кондор са позивима
Резултат је нето ДЕБИТ на рачуну.
Слика Јулие Банг © Инвестопедиа 2020
- Купите позив са ценом штрајка А (најнижи штрајк): Продајте позив са ценом штрајка Б (други најнижи): Продајте позив са ценом штрајка Ц (други највиши) Купите позив са ценом штрајка Д (највиши штрајк)
У почетку, основна имовина треба да буде близу средине удара Б и удара Ц. Ако није у средини, онда стратегија поприма благо бичкасти или медведји савијен. Имајте на уму да би за дугачког лептира ударци Б и Ц били исти.
2. Дуг кондор са пужевима
Резултат је нето ДЕБИТ на рачуну.
- Купите сет са штрајком цена АСелл ставите са штрајком цена БСелл пут витх стрике прице ЦБуи а Пут витх стрике прице Д
Кривуља профита иста је као и за дугу кондор са позивима.
3. Кратки Цондор са позивима
То резултира нето кредитом на рачуну.
Слика Јулие Банг © Инвестопедиа 2020
- Продати позив са ценом штрајка А (најнижи штрајк) Купи позив са ценом штрајка Б (други најнижи) Купи позив са ценом штрајка Ц (други највиши) Продај позив са ценом штрајка Д (највиши штрајк)
4. Кратки кондор са отворима
То резултира нето кредитом на рачуну.
- Продај став са штрајком цена А (најнижи штрајк) Купите ставку са штрајком цена Б (други најнижи) Купи ставку са штрајком цена Ц (други највиши) Продај ставку са штрајком цена Д (највећи штрајк)
Кривуља профита иста је као и за кратке станаре са позивима.
Пример ширења дуге кондоре са позивима
Циљ је да се профитира од пројектоване мале променљивости и неутралне цене акције у основном средству. Максимална добит се остварује када цена основног средства падне између два средња штрајка по истеку, умањена за трошкове имплементације стратегије и провизија. Максимални ризик су трошкови имплементације стратегије, у овом случају нето ДЕБИТ, плус провизије. Две тачке пробијања (БЕП): БЕП1, где се трошкови за имплементацију додају најнижој цени штрајка, и БЕП2, где се трошак за спровођење одузима од највише цене штрајка.
- Купите 1 АБЦ 45 позив у 6.00 што резултира ДЕБИТом од 6, 00 УСДПродај 1 АБЦ 50 позив у 2, 50 што резултира КРЕДИТом у износу од 2, 50 $ Продај 1 АБЦ 55 позив у 1, 50 што резултира КРЕДИТом у износу од 1, 50 УСДКупи 1 АБЦ 60 позив у 0, 45 што резултира ДЕБИТом од 0, 45 УСД Нето ДЕБИТ = (2, 45 УСД) Максимални профит = 5 УСД - 2, 45 $ = 2, 55 $ мање провизија. Максимални ризик = 2, 45 УСД плус провизије.
Пример кратког кондорског намаза са пукотинама
Циљ је да се профитира од пројектоване високе волатилности и основне цене имовине која прелази највише или најниже ударце. Максимална добит је нето КРЕДИТ примљен применом стратегије умањен за било какве провизије. Максимални ризик је разлика између цена средњег штрајка по истеку минус трошкова за имплементацију, у овом случају нето КРЕДИТА, и провизија. Две тачке пробоја (БЕП) - БЕП1, где се трошак за спровођење додаје најнижој цени штрајка и БЕП2, где се трошак за спровођење одузима од највише цене штрајка.
- Продајте 1 АБЦ 60 ставите у 6, 00 што резултира КРЕДИТом од 6, 00 УСД. Купите 1 АБЦ 55 ставите на 2, 50 што резултира ДЕБИТом у износу од 2, 50 УСД. Купите 1 АБЦ 50, који је стављен у 1, 50, што резултира ДЕБИТОМ у износу од 1, 50 УСД. од 0, 45 УСД Нето КРЕДИТ = 2, 45 УСД Максимални профит = 2, 45 УСД мање провизија. Максимални ризик = 5 УСД - 2, 45 $ = 2, 45 УСД плус провизије.
