Тачке и бројке (П&Ф) графикони су део техничког прибора већ више од једног века. Употријебио их је Цхарлес Дов крајем 19. вијека, а Вицтор деВиллиерс објавио је прво детаљно објашњење ове технике у својој књизи из 1933. „Метода тачке и слике предвиђања кретања цијена дионица“.
П&Ф графикони прате само промене цена и занемарују време. Заговорници ове технике верују да концентрисање искључиво на промене цена елиминише свакодневну буку на тржишту. Трговци верују да би игнорисањем мањих покрета требало лакше идентификовати значајне нивое подршке и отпора. упознаћемо вас са неколико популарних П&Ф образаца који могу бити корисни у препознавању потенцијалних пробоја.
Коришћење традиционалног алата
Најједноставнији трговински сигнали на П&Ф графикону су двоструки врхови и двострука дна (слика 1). Сигнал куповине двоструког врха настаје када колона Ксс - која се користи за бележење растућих цена - прелази врх претходне Кс колоне. Сигнал продаје са двоструким дном се даје када колона Ос - која показује падајуће цене - падне једно поље испод претходне О колоне.
Двоструко горње дупло дно
Слика 1
Само су три ступца потребна за препознавање двоструког врха или двоструког дна. Ови сигнали показују само да је цена акција достигла виши или нижи низак и да ће вероватноћа да се момент настави у смеру пробоја. Они су врло корисни за уочавање краткорочног тренда и идентификовање залиха које су тек провалиле из обрасца консолидације.
Још једна лепа карактеристика П&Ф графикона је да се тачке заустављања лако идентификују. У случају овде описаних једноставних образаца, трговац може ставити налог за заустављање одмах испод цене где се догодио пробој. Ако се ради о погрешном пробијању, залиха ће се брзо вратити у зону загушења, испод нове висине која је означена дуплим врхом или изнад нове, најниже означене двоструком дном. У оба случаја, губитак је ограничен на само неколико бодова.
Троструки врх / дно
Сложенији сигнал за куповину је троструки врх, у којем се Ксс колона уздиже изнад две претходне Кс колоне. То значи да бикови нису били у могућности да притисну цену изнад одређеног нивоа цене два пута у прошлости и сигнализирају да је замах јак.
С друге стране, сигнал продаје троструког дна резултат је колоне Ос која пада испод две претходне колоне Ос (као што је приказано на слици 2). Ови обрасци захтевају да се формирају најмање пет ступаца, а више ступаца у П&Ф обрасцима указују на веће циљне цене јер су пробоји драматичнији.
Трипле Топ Буи Трипле Боттом Селл
Слика 2
Након што један од наведених образаца сигнализира знак куповине / продаје, сљедећи корак је одређивање стратешког циљаног циља. Једна уобичајена метода избора циља је умножавање броја ступаца унутар обрасца загушења и умножавање тог броја са величином оквира (минимална промена цене која се мора догодити током одређеног периода пре него што се Кс или О дода у графикон). На пример, као што је приказано на доњем графикону, трговац може видети да је узорак широк шест ступаца, а сваки оквир представља помак од 0, 50. Циљ од 3 долара за овај потез премашује ризик за фактор три до један, што ово чини атрактивном трговином.
Слика 3: Двоструки доњи и троструки горњи сигнали
Слика 3 такође приказује примену П&Ф образаца као стратегије трговања. Сигнал за двоструко дно продаје се у близини 18 долара. Трговци би могли да делују на тај сигнал затварајући дуге позиције, продајући кратке или купујући пут опције. У најмању руку, трговци би требали размотрити затварање дугих позиција када је П&Ф карта на сигналу продаје. Ова врста графикона дизајнирана је за филтрирање тржишне буке, а очекује се да поуздано покаже промене у тренду. Трговац је неко ко тражи брзи профит и требало би да држи акције које су у потврђеном порасту.
Кратка продаја до профита
Могуће је да би агресивни трговци желели да продају краткорочне акције на овом сигналу продаје, што значи да продају акције које немају у поседу. Да би то постигао, трговац мора да користи маргин рачун и да се суочи са великим ризиком. Приликом отварања кратке позиције, трговци у нади да ће профитирати од пада цена, позајмљују залихе пре него што могу да је продају. Они ће накнадно морати да отплате акције и одговорни су за исплату било каквих дивиденди које акција заради и трошкова позајмљивања, што је слично камати. Ако цена буде виша, кратки продавци морају да откупе залихе да би покрили своје губитничке позиције. Потенцијални губитак кратке позиције је неограничен, док је добитак ограничен, јер цена акција никада не може пасти испод нуле.
Куповина опције за пут
Конзервативнија стратегија за профит од сигнала продаје је куповина путне акције на акцији. У овој стратегији, трговци профитирају од пада цена, док уживају у заштити ограниченог ризика, јер могу само изгубити износ који су потрошили за куповину опције.
П&Ф: Корисно средство
Било која од ових стратегија била би успешна у сценарију приказаном на слици 3, јер су залихе директно испале из сигнала о двоструком дну продаје и пале више од 50% у следећем месецу. Трговац који је једини једини продао би око 10% од највише цене постигнуте у претходном митингу. Кратки продавац и купац опције би профитирали и узимали краткорочни профит, али питање је када би затворили своје позиције.
П&Ф карта је посебно корисна за приказивање када се тренд мења. После брзог пада, ова акција је ушла у фазу консолидације која је трајала више од четири месеца. Графикон приказује загушење, означено непромењеним трговањем. Први сигнал са праћењем је буллисх троструки топ сигнал. Овај сигнал је јасно означен на слици 1 и јавља се близу цене од 9, 50 долара. Ово је сигнал кратком трговцу да искористи профит и затвори позицију.
Трговац који је једини једини дугорочно би дјеловао на овај сигнал и гледао како се његова позиција удвостручује у вриједности прилично брзо. Трговци опцијама би куповали позиве на овој акцији и уживали у још већој добити од полуге која је инхерентна опцијама.
Доња граница
Искусни трговци су свесни да неће испасти сви П&Ф сигнали, као ни два у нашем примеру. У ствари, искуство ће показати да ће једноставни П&Ф обрасци радити око половине времена. Изврсна карактеристика П&Ф анализе је у томе што трговци могу лако да користе зоне загушења које претходе сигналу да би идентификовали тачке заустављања и на тај начин ограничили своје губитке када сигнал не успе.
Трговци који се ослањају само на једноставне П&Ф сигнале, међутим, могу бити разочарани њиховим резултатима. Искусни трговци преферирају троструки топ-сигнал сигнал, који често надмашује тржиште. Можда је најбоља употреба П&Ф графикона да их трговци искористе као део трговачке стратегије, на пример процењивање целокупног тренда из најновијег сигнала и прихватање трговине на основу другог показатеља, као што је осцилатор попут индекса релативне снаге или РСИ.
