Шта је однос покривености имовине?
Коефицијент покривености имовине је финансијска метрика која мјери колико добро компанија може отплаћивати своје дугове продајом или ликвидацијом своје имовине. Коефицијент покривености имовине је важан јер помаже кредиторима, инвеститорима и аналитичарима да мјере финансијску солвентност компаније. Банке и повериоци често траже минимални омјер покрића имовине прије него што позајмљују новац.
Кључне Такеаваис
- Коефицијент покривености имовине је финансијска метрика која мери колико добро компанија може отплаћивати своје дугове продајом или ликвидирањем своје имовине. Што је већи омјер покрића имовине, то је више пута када компанија може покрити свој дуг. Због тога је компанија са великим средствима коефицијент покривености сматра се мање ризичним од предузећа са малим коефицијентом покривености имовине.
Разумевање односа покривености имовине
Коефицијент покривености имовине омогућава кредиторима и инвеститорима могућност да процене ниво ризика повезан са улагањем у компанију. Када се израчуна коефицијент покривености, он се може упоредити са омјерима компанија у истој индустрији или сектору.
Важно је напоменути да је однос мање поуздан када га упоређујемо са компанијама различитих индустрија. Компаније унутар одређених индустрија обично могу имати више дуга на свом билансу стања од осталих. На пример, софтверска компанија можда нема много дуга, док је произвођач нафте обично више капитално интензиван, што значи да носи више дуга за финансирање скупе опреме, попут нафтних постројења.
Прорачун односа покривености имовине
Коефицијент покривености имовине израчунава се следећом једначином:
((Средства - нематеријална имовина) - (Краткорочне обавезе - Краткорочни дуг) / Укупни дуг
У овој једначини, „имовина“ се односи на укупну имовину, а „нематеријална имовина“ су средства која се не могу физички додирнути, као што су гоодвилл или патенти. „Текуће обавезе“ су обавезе доспеле у року од једне године, а „краткорочни дуг“ је дуг који такође треба да доспе у року од једне године. "Укупни дуг" укључује и краткорочни и дугорочни дуг. Све ове ставке ретка могу се наћи у годишњем извештају.
Како се користи однос покривености имовине
Компаније које издају акције акција или удела у капиталу за прикупљање средстава немају финансијску обавезу да та средства врате инвеститорима. Међутим, компаније које издају дуг путем обвезница које нуде или позајмљују капитал од банака или других финансијских компанија имају обавезу да благовремено извршавају плаћања и, на крају, отплаћују главницу позајмљеног износа. Као резултат, банке и инвеститори који држе дуг компаније желе знати да су зараде или добит компаније довољни за покривање будућих дужничких обавеза, али они такођер желе знати шта се догађа ако зарада нестане.
Другим речима, однос покривености имовине је коефицијент солвентности. Он мери колико компанија може да покрије краткорочне дужничке обавезе својом имовином. Компанија која има више имовине него што то чини краткорочне обавезе и дуговање обавеза упућује зајмодавцу да компанија има веће шансе да врати средства која позајми у случају да зарада компаније не може покрити дуг. Што је већи омјер покрића имовине, то више пута компанија може покрити свој дуг. Стога се сматра да је компанија са високим степеном покривености имовине мање ризична од компаније са ниским омјером покривености имовине.
Ако зарада није довољна за покриће финансијских обавеза компаније, од компаније ће се можда тражити да прода имовину да би створила новац. Коефицијент покривености имовине говори повериоцима и инвеститорима колико пута имовина компаније може да покрије своје дугове у случају да зарада није довољна за покриће плаћања дуга.
Посебна разматрања
Постоји једно упозорење које треба узети у обзир при тумачењу односа покривености имовине. Имовина пронађена у билансу стања држи се по њиховој књиговодственој вредности, која је често већа од ликвидационе или продајне вредности у случају да би компанији требало да прода имовину за отплату дугова. Коефицијент покривености може бити благо надуван. Ова забринутост може се делимично отклонити упоређивањем односа са другим компанијама у истој индустрији.
Пример коефицијента покривености имовине
На пример, рецимо да Еккон Мобил Цорпоратион (КСОМ) има омјер покривености имовине 1, 5, што значи да постоји 1, 5к већа имовина од дугова. Рецимо да Цхеврон Цорпоратион (ЦВКС) - која се налази у истој индустрији као и Еккон - има упоредиви омјер 1, 4, а иако су омјери слични, они не говоре цијелу причу.
Ако је Цхеврон-ов омјер за претходна два периода био 0, 8 и 1, 1, омјер 1, 4 у текућем периоду показује да је компанија побољшала свој биланс стања повећањем имовине или раздвајањем - отплаћивањем дуга. Супротно томе, рецимо да је омјер покрића имовине Еккона износио 2, 2 и 1, 8 за претходна два периода, омјер 1, 5 у текућем периоду могао би бити почетак забрињавајућег тренда смањења имовине или повећања дуга.
Другим речима, није довољно само анализирати однос покривености имовине једног периода. Уместо тога, важно је утврдити који је тренд био током више периода и упоредити га са сличним компанијама.
