Шта је комерцијални папир заштићен имовином (АБЦП)?
Комерцијални папир заштићен имовином (АБЦП) је краткорочно инвестиционо средство са роком доспијећа које обично износи између 90 и 270 дана. Банка или друга финансијска институција обично издаје гаранцију. Биљешке подржавају физичка средства попут потраживања од купаца и углавном се користе за краткорочне потребе финансирања.
Разумевање комерцијалног папира заштићеног имовином (АБЦП)
Комерцијални папир (ЦП) је гаранција на тржишту новца коју издају велике корпорације да би прикупиле новац за испуњавање краткорочних обавеза. Са фиксним роком доспећа краћим од једне године, комерцијални папир делује као меница коју подржава само висок кредитни рејтинг компаније која је издала. Инвеститори купују новчаницу са попустом на номиналну вредност и враћају им пуну номиналну вредност хартије од вредности по доспећу. Пошто стандардни комерцијални папири нису подржани колатералима, само компаније са одличним кредитним рејтингом признате агенције за кредитни рејтинг моћи ће да продају комерцијалне папире по повољној цени. Тип комерцијалног папира који је подржан другим финансијским средствима назива се комерцијалним документом заштићеним имовином.
Комерцијални папир заштићен имовином (АБЦП) је краткорочна гаранција на тржишту новца коју издаје возило посебне намене (СПВ) или проводник, које је успоставила финансијска институција која спонзорише. Датум доспијећа АБЦП се поставља не више од 270 дана и издаје се на основи каматних стопа или дисконта. Белешка је потпомогнута колатералом, која укључује будуће исплате на кредитним картицама, ауто-кредитима, студентским зајмовима и колатерализованим дужничким обавезама (ЦДО). Ова очекивана плаћања заједнички су позната као потраживања. Приходи од емисије АБЦП користе се првенствено за постизање удјела у различитим врстама имовине, било путем куповине имовине, било кроз трансакције заштићеног позајмљивања.
Компанија или банка која жели повећати ликвидност може продати потраживања СПВ-у или другим каналима који ће их заузврат издати својим инвеститорима као комерцијални папир. Комерцијални папир поткрепљен је очекиваним приливом новца од потраживања. Како се потраживања наплаћују, од оригинала се очекује да проследе средства водоводу, који је одговоран за исплату средстава генерисаних потраживањима АБЦП бележницима. Током животног века инвестиције, спонзорска финансијска институција која је успоставила канал одговорна је за надгледање кретања која могу утицати на перформансе и кредитни квалитет имовине у СПВ. Спонзор обезбеђује да инвеститори АБЦП примају своје камате и отплату главнице када доспеће гаранција.
Плаћања камате извршена за инвеститоре у АБЦП потичу из базе средстава која подржавају сигурност, нпр., Месечне исплате зајма за аутомобиле. Када договорени папир сазрева, инвеститор добија главницу која се финансира било из прикупљања кредитне имовине, издавања новог АБЦП-а или приступом инструменту ликвидности кредита.
Иако већина програма АБЦП издаје комерцијалне новине као своју главну обавезу, извори финансирања су у последње време веома разнолики како би укључивали друге врсте дуга, попут средњорочних белешки, проширивог комерцијалног папира и подређеног дуга ради пружања побољшања кредита.
