Изненађена најава директора компаније Тесла Инц., Елона Муска да ће произвођач електричних аутомобила бити значајан по цени од тренутне тржишне цене, узбуђује многе инвеститоре акција са изгледе за велику зараду. Муск је у уторак написао да размишља о плану откупа од 420 долара по акцији, односно 22% изнад Теслине почетне цијене тог дана и још увијек готово 14% више од почетне цијене у сриједу. Међутим, инвеститори се суочавају са великим ризицима и несигурностима око предложеног посла - како за тренутне акционаре, тако и за инвеститоре који играју арбитражну игру о ризику у очекивању да брзо зараде, кажу Барронови.
Прва црвена застава су сукобљени сигнали које је послао сам Муск. Најавио је свету за улагање путем Твиттера у уторак, "размишљам о томе да Теслу приватно примим у износу од 420 долара. Средства осигурана." Али касније истог дана, у е-маилу запосленима компаније рекао је да "коначна одлука још није донета". (За више, погледајте такође: Шта ако Тесла постане приватна? )
Подаци ТСЛА од ИЦхартс
Погодба без преседана
По цени од 420 долара по акцији, откуп би Теслин капитал оценио на око 71 милијарду долара. На основу оба укупног износа долара и чињенице да Тесла тек треба да оствари профит, договор би био "без преседана" у аналима јавних компанија који иду приватно, примећује Баррон. Лако ублажавајући фактор је да Муск има 20% удјела у власништву, смањујући потребу за финансирањем на 57 милијарди УСД, што је још увијек знатна бројка.
Главни акционари укључују гиганте узајамних фондова Фиделити Инвестментс и Т. Рове Прице Гроуп, чији удјели представљају 9% и 8% Теслиног капитала, по Барроновој. На коначну цену посла знатно ће утицати то што они и други велики акционари могу и задржавају акције у ново приватном Теслу, уместо да инсистирају на откупу готовине. Међутим, они могу сметати ако Тесла постане још јачи и ризичнији у приватном процесу.
|
Сукобне изјаве генералног директора Муска |
|
Велики акционари Маи Балк |
|
Финансирање посла несигурно |
|
Масовно затварање кратких позиција продавца |
|
Залиха се може напасти ако понуда не успе |
Више левера, више ризика
Други компликовани фактор је дугорочни дуг Тесле у износу од преко 9 милијарди УСД. Приватна трансакција која је организована као откуп под левером (ЛБО) оптеретила би компанију значајним додатним дугом, за који може бити потребно одобрење или откуп постојећих власника обвезница. Међутим, критични камен спотицања је тај да банке вјероватно неће финансирати посао, с обзиром на његове „велике ризике“, објављене у часопису. Према наводним часописима, суверени фонд Саудијске Арабије уложио је око две милијарде долара у Теслу, али вероватно већина фирми које имају приватни капитал неће следити то, с обзиром на то да Теслина недостаје „нормалну подршку за зараду“.
Кратко продајно питање
Скоро 35 милиона акција, или готово 30% Теслина плутајуће акције, продато је кратко, према подацима компаније Морнингстар Инц., како је објавио Иахоо Финанце. Да би извршио кратку продају, шпекулант мора да позајми залихе од стварног власника, трансакцију коју су омогућиле компаније за посредовање у хартијама од вредности. Понуда за откуп може покренути масовно затварање кратких позиција, јер зајмодавци траже своје акције.
Ихор Дусанивски, генерални директор предиктивне аналитике у компанији за финансијску аналитику С3 Партнерс ЛЛЦ, написао је објашњење: "Многи корисни власници, посебно пензије, морају да поседују све акције пре било ког гласања или тендерске понуде у складу са својим актима. ти дугачки акционари чине велики део позајмљених акција, то може значити тону опозива која је погодила улицу."
Ризик доле
Теслина акција је трговала око 374 долара по акцији од 13:30 по њујоршком времену 8. августа. Уколико откуп не дође до плода, шпекуланти који купују Тесла акције данас се суочавају са реалним краткорочним ризиком од падова од око 23%, што је 14, 2 УСД милијарду тржишне вредности, имајући у виду да је цена током трговања 30. јула била само 286, 13 УСД, а у међувремену је потенцијални пораст знатно нижи, око 12%, на основу повећања са 374 на 420 долара. Искусни арбитражни инвеститор конзултован Барроновим проценама да ће бруто раст у споразуму на 420 долара вероватно бити 10%, што акције износи отприлике тамо где је данас.
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Спајања и преузимања
Како приватизација утиче на акционаре предузећа?
Привате Екуити & Вентуре Цап
10 најпознатијих откупљених средстава
Акције
Како је Теслина цена акција пала за 100 УСД у 80 дана
Компанијски профили
Тесла формира Посебни комитет за приватни рад
Топ акције
Најбоље инвестиције Елона Муска
Акције
Судски позиви СЕЦ Тесла
Линкови партнераСродни услови
Власнички капитал Постоје различите врсте капитала, али капитал се обично односи на капитал акционара, који представља износ новца који би се вратио акционарима компаније уколико би се сва имовина ликвидирала и сав дуг компаније био исплаћен. више Дефиниција кратке продаје Кратка продаја догађа се када инвеститор позајми вриједносни папир, прода га на отвореном тржишту и очекује да га откупи касније за мање новца. више Шта је била велика депресија? Велика депресија била је разорна и дуготрајна економска рецесија која је имала неколико фактора који доприносе. Депресија која је започела 29. октобра 1929. године, после пада америчке берзе и неће умирити до краја Другог светског рата. више Брекит Дефиниција Брекит се односи на излазак Британије из Европске уније, што би се требало догодити крајем октобра, али је поново одложено. више Сазнајте о почетним јавним понудама (ИПО) Почетна јавна понуда (ИПО) односи се на поступак нуђења акција приватне корпорације јавности у новом издавању акција. више Хедге Фунд Хедге фонд је агресивно управљани портфељ инвестиција који користи позиције, дугачке, кратке и изведене позиције под утјецајем. више