Шта значи појам?
Терм оут је финансијски концепт који се користи да се опише пренос дуга интерно, унутар биланса стања предузећа. То се постиже капитализацијом краткорочног дуга у дугорочни дуг. Промјена класификације дуга у билансу стања омогућава компанијама да побољшају свој обртни капитал и искористе ниже каматне стопе.
Објашњен термин
Искључење је рачуноводствена пракса капитализације краткорочног дуга у дугорочни без стицања новог дуга. Способност компаније или кредитне институције да „откаже“ кредит је важна стратегија за управљање дугом и обично се појављује у две ситуације.
Искористите зајам
Фиксни зајам је банкарски уговор који компанији омогућава периодично позајмљивање краткорочног финансирања. Компаније постављају банкарске олакшице како би осигурали да у било којем тренутку има сталан приступ готовини и ликвидности. Предузећа која имају цикличне продајне циклусе или сезоналност обично узимају зајам у банци како би се осигурала да имају довољно новца за куповину залиха током ужурбаног времена и да плаћају запослене током мирних периода.
На пример, производне компаније суочавају се са великом сезоналношћу. Често се највећи део посла произвођача одвија у летњим месецима, када производе продају у малопродаји у четвртом тромјесечју. То значи да произвођачи имају споро раздобље на крају године, када трговци обично имају најпрометнији период продаје. Међутим, трговци у овом периоду не обављају много куповина, а неки произвођачи су везани за новац док покушавају да одрже плаће.
Када се деси оваква ситуација, произвођач може узети кредит за зајам за покривање трошкова у четвртом тромјесечју. Затим, ако је салдо зајма посебно висок, компанија може да му укине зајам и продужи рок отплате, ефективно га класификујући из краткорочног у дугорочни. Отказивање кредитног зајма је веома повољно за компаније које имају проблема са новчаним током.
Отказ на зимзеленом зајму
Зимзелене зајмове су револвинг дужнички инструменти. То значи да компанија може користити зимзелени зајам, вратити новац и одмах га поново искористити. Кредитна институција годишње прегледава зајам, и ако компанија настави да испуњава одређене захтеве, може зајам стално узимати. Најчешћа врста зимзеленог зајма је револвинг линија кредита.
Међутим, постоје ситуације када компаније у потпуности дају кредит и никада не отплаћују главницу, уместо тога плаћају само месечне камате. Када се то догоди, позајмљива институција може зајам отказати амортизацијом главнице, ефективно претварајући плаћања компаније само за камате у месечне исплате које комбинују камату и главницу.
