Паметни бета узајамни фондови и ЕТФ-ови покушавају остварити повећане приносе са смањеним ризиком кроз диверзификацију. Ово није ваш традиционални облик диверзификације. Уместо да се мере по величини или другим традиционалним факторима пасивног индекса, већина паметних бета фондова се мери на специфичним карактеристикама, као што су вредност, раст, раст дивиденди, замах, ниска волатилност или висок квалитет. Управитељи паметних бета индекс фондова покушавају да копирају ове фокусиране индексе који користе прилагођене методологије скрининга за филтрирање залиха. Промет је углавном низак јер индекси обично ребалансирају полугодишње или годишње смањујући омјере трошкова. Широм индустрије ови фондови су фактор у текућој расправи о активном насупрот пасивном јер нуде бројне предности прилагођеног прикупљања залиха уз ниже трошкове.
Једна од великих разлика у паметним бета узајамним фондовима у односу на ЕТФс је та што врло мало узајамних фондова постоји за улагања у малопродају. Већина паметних бета узајамних фондова на тржишту структурирана је за улагање од стране институционалних инвеститора и спада више у побољшану, активну паметну бета категорију. Као таква, већина иновација око паметне бета-е усмјерена је према ЕТФ структурама. У наставку погледајте неколико примјера.
ЗАЈЕДНИЧКА СРЕДСТВА
ПИМЦО РАЕ Фундаментал ПЛУС (ПКСТИКС) и ДоублеЛине Схиллер Енханцед ЦАПЕ И (ДСЕЕКС) два су популарна паметна бета бета фонда.
ПИМЦО РАЕ Фундаментал ПЛУС (ПКСТИКС) тежи укупном приносу С&П 500 употпуњеном апсолутном алфа стратегијом обвезница. Има годишњу стопу од 7, 15%. Принос дивиденде је 4, 44%. Коефицијент трошкова је 85 базних бодова.
ДоублеЛине Схиллер побољшани ЦАПЕ (ДСЕЕКС) тражи укупан поврат већи од Схиллер Барцлаис ЦАПЕ УС Сектор укупног индекса поврата. Овде постоји ризик да ће фонд уложити до 5% нето имовине у депониране корпоративне хартије од вредности.
Укупни принос фонда је 8, 25%. Принос дивиденде је 2, 19%. Коефицијент трошкова је 54 базна поена. Минимална инвестиција је 100.000 УСД, али пада за 5.000 УСД за ИРА.
Смарт Бета ЕТФ-ови: преглед
ФОНДОВИ КОЈЕ СЕ МЕЊУЈУ
ЕТФдб.цом пружа свеобухватну листу паметних бета ЕТФ-ова са 506 од октобра 2018. године.
Инвесцо ДВА Хеалтхцаре Моментум ЕТФ (ПТХ) један је од најбољих перформанси паметних бета ЕТФ-ова на једногодишњој основи до 24. октобра 2018. ЕТФ настоји да прати удјеле и повратак Дорсеи Вригхт® Хеалтхцаре техничког лидера индекса, који је спонзорисао Насдак ОМКС. Индекс користи паметну бета методологију за одабир 30 вриједносних папира с карактеристикама снаге помоћу прилагођене методологије пробира. ЕТФ је део серије која настоји да идентификује карактеристике снаге и момента у америчким секторима.
ПТХ тргује на приближно $ 81. Има једногодишњи поврат од 24%, надмашујући поврат С&П 500 од 8, 78%. Средства која управљају фондом су 289 милиона долара. Коефицијент трошкова ЕТФ-а је 60 базних поена.
ДОЊА ГРАНИЦА
Свет паметне бета развија се, јер многе компаније иновирају и лансирају нова средства, како са ЕТФ-ом, тако и са узајамним фондовима. Од октобра 2018. године, интересовање инвеститора за паметне бета стратегије за основна улагања је видљиво из првих пет фондова стратегије по имовини под управљањем:
- КУАЛ иСхарес Едге МСЦИ УСА Фактор квалитета ЕТФ СЦХГ Сцхваб САД раст великих капица ЕТФ ИЈТ иСхарес С&П СмаллЦап 600 раст ЕТФ ХДВ иСхарес Цоре Хигх Дивиденд ЕТФ Екуити ИЈС иСхарес С&П СмаллЦап 600 Вредност ЕТФ
Инвестиције у паметни бета компаније Блацкроцк и Вангуард такође показују корисност пажње стратегије. Према извјештају Финанциал Тимеса из новембра 2017. године, Блацкроцк и Вангуард водећи су развој паметног бета фонда као једина два менаџера имовине који имају паметну бета верзију од преко 100 милијарди УСД. Инвестиција БлацкРоцк-а и Вангуард-а такође свједочи о атрактивности категорије. Као такво, ширење дубинске бриге о претраживању на сигурно и укључивање паметних бета опција приликом истраживања нове алокације тржишта све више се увози за оптимизацију поврата портфеља.
