Ако сте провели било које време пратећи финансијска тржишта, вероватно сте чули за ротацију сектора. Одређени сектори пословања профитирају више у одређеним фазама економског циклуса. Овај једноставан распоред етапа пружа корисну мапу пута трговцима већине пруга.
Шта је ротација сектора?
Ротација сектора је инвестициона стратегија која укључује кретање новца из једног сектора у други у покушају да се победи тржиште. Настала је као теорија из података Националног бироа за економска истраживања (НБЕР) о економским циклусима који датирају из 1854. Захваљујући овом кадру владиних и академских економиста знамо почетак, крај и трајање сваког пословног циклуса.
За НБЕР сте можда чули и раније: Они су ти који најављују да је рецесија званично завршила - три године након тога. Подаци се могу споро развијати и помало сушити, али мало копања може пружити увид који инвеститори могу користити за доношење одлука.
Важно је запамтити да досадашњи учинак на берзи не значи увек успех у будућности, а одређени сектор може или не мора да буде у предности у било којем тренутку. Уз то, погледајмо податке који могу помоћи инвеститорима да одлуче у шта треба уложити током било ког тржишног циклуса.
Тржишни циклус у четири фазе
Тржишта се крећу горе-доље баш као и економија. У сврху ове дискусије, овај циклус ћемо поделити у четири фазе:
- Тржно дно: Ово је представљено ценама роњења, које су кулминирале дугорочним најнижим. Бик тржиште: Ово почиње када се тржиште окупља са дна тржишта. Маркет врх: Као што звучи, ова фаза достиже врх када биковско тржиште почне да се рашири. Тржиште медведа: Ево нас поново. Ово је претеча следећег тржишног дна.
Већину времена финансијска тржишта покушавају предвидјети стање у економији - било гдје од три до шест мјесеци у будућности. То значи да је тржишни циклус обично много испред економског. То је пресудно за памћење, јер како је економија у паду рецесије, тржиште почиње да гледа према напретку.
Економски циклус у четири фазе
Овде је листа (истим редоследом као и горе) четири основне фазе економског циклуса и неки придружени путокази. Опет имајте на уму да они обично прате тржишни циклус за неколико месеци.
- Потпуна рецесија
Ово није добар тренутак за предузећа или незапослене. БДП се повлачи, четвртина више од четвртине; каматне стопе опадају; очекивања потрошача су пала на дну; а кривуља приноса је нормална. Сектори који су у овој фази највише профитирали укључују:
- Бицикли и превози (близу почетка) ТехнологијаИндустријски производи (ближе крају)
Тада ствари почињу да се скупљају. Очекивања потрошача расту; индустријска производња расте; каматне стопе су дно; а кривуља приноса почиње постајати све стрмија. Историјски, успешни сектори у овој фази укључују:
- Индустрија (скоро на почетку) Основни материјалиЕнергија (ближе крају)
У овој фази, каматне стопе могу брзо расти, уз изравнавање криве приноса; очекивања потрошача почињу опадати; а индустријска производња је равна. Историјски профитабилни сектори у овој фази укључују:
- Енергетика (близу почетка) Услуге (ближе крају)
Овде ствари почињу лоше за укупну економију. Потрошачка очекивања су у најгорем случају; индустријска производња опада; каматне стопе су на највишем нивоу; а кривуља приноса је равна или чак обрнута. Историјски су следећи сектори нашли користи у овим грубим временима:
- Услуге (близу почетка) Комуналне услугеЦиклика и превоз (близу краја)
Доња граница
Имајући у виду овај општи оквир, трговци могу покушати да предвиде која ће предузећа бити успешна у наредним фазама економског циклуса. Једнако важни могу бити и знакови које тржиште излаже у погледу будућих економских услова. Гледање ових натписних знакова може дати одличан увид у коју фазу трговци верују да је економија.
