Шта је Пут календар?
Путнички календар је стратегија опција која се користи продајом краткорочног уговора о куповини и куповином другог става са роком важења дужег датума. На пример, инвеститор може купити пут опцију са 90 или више дана до истека, и истовремено продати пут опцију са истом ценом штрајка са 45 дана или мање до истека.
Основе календара о Путу
Путнички календар користи се када су краткорочни изгледи неутрални или биковити, али дугорочнији изглед је медвјеђи. Да би профитирао, улагачу је потребна основна цена да тргује у страну или више током наредних 45 дана, а затим да падне пре него што се повећа 90 дана. Путнички календар захтева плаћање премије за покретање позиције с обзиром да две опције уговора имају исту штрајк цену.
Постављени календар користи време пропадања. То је стога што опције имају исту штрајкасту цену, а нема унутрашње вредности за хватање. Дакле, када се тражи да искористе временску вредност, главни ризик је да опција добије дубоко или без новца, при чему, временска вредност брзо нестаје.
Варијација постављеног календара укључује помицање стратегије напријед писањем другог краткорочног опцијског уговора када исти истекне. Затим, настављајући док се основни потези не крећу значајно или дугорочна опција не истекне.
Профит, волатилност Пут календара
Током радног века краткорочне опције, потенцијални профит је ограничен до оне мере у којој краткорочна опција опада брже од дугорочне опције. Међутим, када је истекла краткорочна опција, стратегија постаје једноставно дугачак чији је потенцијални профит знатан. Потенцијални губитак је ограничен на премију која се плаћа за иницирање позиције.
Повећање имплициране волатилности, све остале једнаке разлике, имало би изузетно позитиван утицај на ову стратегију. Опћенито, дугорочне опције имају већу осјетљивост на промјене тржишне волатилности, тј. Већу Вегу. Имајте на уму, међутим, да ће краткорочне и дугорочне опције моћи и вероватно трговати на различитим имплицираним нивоима нестабилности.
Кључне Такеаваис
- Путни календар је стратегија опција за продају краткорочног става и куповину другог става са истеком рока трајања. Најбоље је користити када су краткорочне прогнозе неутралне или биковске. Искориштава временски опадање, с повећаном имплицираном нестабилношћу позитивном за стратегију.
Ставите пример календара
Пример календара за пут укључује куповину 60-дневног уговора са штрајком од 100 УСД за 3 УСД и продају 30-дневног става са истим штрајком за 2 УСД. Максимални добитак била би штрајк цена умањена за нето уплаћену премију или 99 УСД, што је 100 УСД - ($ 3 - $ 2). Максимални губитак је нето плаћена премија, која износи 1 УСД или 3 - 2 УСД.
Максимални добитак се дешава када акције тргују по тачно штрајчној цени по истеку рока на краткорочну опцију. Та опција истјече безвриједно и инвеститору остаје дуго времена. Ако акција падне на нулу пре следећег истека, инвеститор би и даље могао да прода ту дионицу за 100 УСД - умањено за 1 $ плаћено за опције и максимални добитак од 99 УСД је остварен.
На максималан губитак, то се дешава ако цена акција или порасте, тако да обе опције истјечу без вредности или ако опције опадају толико да тргују по својој унутрашњој вредности. Губитак је нето плаћена премија.
