Голд ЕТФс
Фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови) омогућавају трговцима приступ кретању цена злата без да купују физичко злато. Уместо тога, ЕТФ то ради за инвеститора.
Златни ЕТФ-ови су обично структурирани као фондови. Према овој структури, ЕТФ поседује одређену количину злата за сваку издату ЕТФ. Куповина акције значи посједовање дијела злата који посједује повјерење.
Ове врсте фондова држе физичко злато, па се њихове цене крећу са ценама злата на краткорочни и дугорочни рок. Постоје само мање грешке у праћењу када цена ЕТФ-а одступа од цене злата. Када се појаве грешке у праћењу, арбитраши их брзо исправљају.
Постоји много златних ЕТФ-ова, али овде ћемо размотрити само два најпопуларнија избора.
ГЛД Голд ЕТФ
СПДР Голд Труст (ГЛД) је најпопуларнији златни ЕТФ, са 44 милијарде долара имовине под управљањем од новембра 2019. ГЛД ЕТФ је просечно износио више од 1, 4 милијарде долара дневно. Према СПДР-у, свака акција је вредила 0, 094214 унци злата у нето вредности имовине (НАВ). Како се цена стварног злата помера горе или доле, тако се повећава и цена ГЛД-а. Улагачи могу гурнути цену изнад или испод НАВ, што значи да акције могу вриједити нешто више или мање од 0, 04214 унце злата.
ГЛД ЕТФ је почео да тргује по цени од око 1/10 по цени злата. Међутим, количина злата поседоване сваком акцијом временом се незнатно смањује јер ЕТФ инвеститорима наплаћује 0, 4% годишње накнаде. Те накнаде полако снижавају НАВ ЕТФ-а, чиме се лагано смањује количина злата која акција вриједи сваке године. Ова накнада је релативно скромна у контексту дугорочног добитка злата. Имајте на уму да је злато враћало око 7, 65% годишње између 1971 и 2018, према подацима Светског савета за злато. Накнаде за складиштење и осигурање физичког злата за мале инвеститоре обично су веће од 0, 4% годишње. Стога су златни ЕТФ-ови ефикасно средство за улагање у злато.
Имајте на уму да је злато враћало око 7, 65% годишње између 1971 и 2018, према подацима Светског савета за злато.
ИАУ Голд ЕТФ
Други популарни златни ЕТФ је иСхарес Голд Труст (ИАУ), са око 17 милијарди долара имовине под управљањем у новембру 2019. ЕТФ је просечно износио више од 300 милиона долара дневно. ИАУ има омјер расхода од 0, 25% и почео је трговати на отприлике 1/100 цијени злата. ИАУ такође има злато у поверењу и има структуру сличну ГЛД-у.
Левергед и инверзно ЕТН-ови злата
Доступни су и племенити и обрнути златни фондови. Ови фондови су сложенији од ЕТФ-а од обичног ванилијског злата јер физичко злато не држе у поверењу. Уместо фондова којима се тргује на берзи, леверистички и инверзни фондови често тргују као новчанице којима се тргује на берзи (ЕТН). ЕТН су дужничке обавезе осигураватеља ЕТН-а. Цена ЕТН-а прати индекс робе. Међутим, ЕТН зависи од кредитне способности осигуравача и не даје инвеститорима власништво над златом.
Левергед и инвертирани златни ЕТН намењени су само за краткорочне трговине. Они тачно прате дневна кретања цене злата, а не дугорочне промене. Употреба полуге током времена може повећати губитке од нестабилности. Инверзни фондови злата дугорочно имају негативне очекиване приносе, јер цена злата углавном расте у фијатном новчаном систему.
Левергед и инвертирани златни ЕТН намењени су само за краткорочне трговине.
УГЛД Левергед Голд ЕТН
Велоцити Схарес 3к Лонг Голд ЕТН (УГЛД) обезбеђује излагање три пута дневно од кретања златних фјучерс уговора. Коефицијент трошкова био је 1, 35%, са просечном дневном запремином од око 20 милиона долара у новембру 2019. године.
ЗЗЗ обрнуто леверизовано злато
ДБ Голд Доубле Схорт Схорт ЕТН (ДЗЗ) обрнуто се креће према ценама злата. Ако се данас злато креће за 1%, ДЗЗ би требало да падне за 2%, јер се креће двоструко више у супротном смеру. Просечна дневна запремина износила је само око 80.000 долара од новембра 2019. Тада је имала омјер трошкова од 0, 75%.
Доња граница
Златни ЕТФ-ови који делују као трустови су јасни. Поверење држи физичко злато и издаје акције. Акционар има фракционо власништво над тим златом. Акције одражавају кретање цена стварног злата, али обично на око 1/10 или 1/100 цене метала. Коефицијент потрошње полако еродира количину злата за сваку акцију. Међутим, ЕТФ-ови су и даље ефикаснији од куповине физичког злата и његовог складиштења. Инверзни и леверидални ЕТН су сложенији од ЕТФ-а. Они прате дневне промене цене злата идејући у супротном смеру или повећавајући кретања цена. Нажалост, полуге и обрнути ЕТН-ови не прате тачно дугорочне промене цена злата.
