Шта је оперативна ефикасност?
Оперативна ефикасност је пре свега метрика која мери ефикасност профита који је зарађен као функцију оперативних трошкова. Што је већа оперативна ефикасност, то је исплативија фирма или инвестиција. То је зато што је ентитет у стању да оствари већи приход или повраћај по истим или нижим трошковима него алтернатива. На финансијским тржиштима оперативна ефикасност се дешава када се смање трансакциони трошкови и накнаде.
Кључне Такеаваис
- Оперативна ефикасност је мерило трошкова који настају током дате економске или финансијске активности, где су нижи трошкови једнаки већој ефикасности. За инвеститоре и трговце, тржишта показују оперативну ефикасност када су трансакциони трошкови ниски. један од начина за повећање оперативне ефикасности инвестиционог тржишта.
Разумевање оперативне ефикасности
Оперативна ефикасност на инвестиционим тржиштима је обично усредсређена на трансакционе трошкове повезане са инвестицијама. Оперативна ефикасност на инвестиционим тржиштима може се упоредити са општим пословним праксама за оперативну ефикасност у производњи. Оперативно ефикасне трансакције су оне које се размењују с највишом маржом, што значи да инвеститор плаћа најнижу накнаду да би остварио највећи профит. Слично томе, компаније желе да остваре највећи бруто профитни профит од својих производа, производњом робе по најнижим ценама. У скоро свим случајевима, оперативна ефикасност се може побољшати економијом обима. На инвестиционим тржиштима то може значити куповину више акција улагања по фиксном трошку трговине да би се смањила накнада по акцији.
За тржиште се наводи да је оперативно ефикасан када постоје услови који омогућавају учесницима да извршавају трансакције и примају услуге по цени која прилично изједначава са стварним трошковима потребним за њихово пружање. Оперативно ефикасна тржишта су обично нуспродукт конкуренције, што је значајан фактор који побољшава оперативну ефикасност учесника. На оперативно ефикасна тржишта такође може утицати регулација која делује на ограничавању накнада у циљу заштите инвеститора од претјераних трошкова. Оперативно ефикасно тржиште може бити познато и као "интерно ефикасно тржиште".
Оперативна ефикасност и оперативно ефикасно тржиште могу помоћи побољшању укупне ефикасности портфеља улагања. Већа оперативна ефикасност на инвестиционим тржиштима значи да капитал може бити распоређен без претјераних трошкова трења који смањују профил ризика / награде инвестиционог портфеља.
Инвестициони фондови такође се анализирају на основу њихове свеобухватне оперативне ефикасности. Коефицијент трошкова фонда је једна метрика за утврђивање оперативне ефикасности. Бројни фактори утичу на однос трошкова фонда: трансакциони трошкови, накнаде за управљање и административни трошкови. Упоредно, фондови са нижим коефицијентом трошкова обично се сматрају оперативно ефикаснијим.
Продуктивност у односу на ефикасност
Продуктивност служи за мерење производње, која се обично изражава у неким јединицама током одређеног времена (на пример, 100 јединица на сат). Ефикасност у производњи најчешће се односи на трошкове по јединици производње, а не само на број произведених јединица. Продуктивност насупрот ефикасности такође може укључивати анализу економије обима. Ентитети настоје да оптимизирају ниво производње како би постигли ефикасну економију размјера, што онда помаже у смањењу трошкова по јединици и повећању приноса по јединици.
Примери инвестиционог тржишта
Средства са већом активом у управљању могу добити већу оперативну ефикасност због већег броја акција преточених у трговину. Генерално се зна да пасивни инвестициони фондови имају већу оперативну ефикасност од активних фондова на основу њихових односа трошкова. Пасивни фондови нуде циљану изложеност тржишту путем репликације индекса. Велики фондови имају предност у економији размјера при трговању. За пасивне фондове, следење поседовања индекса такође има ниже трошкове трансакције.
У осталим областима тржишта, одређене структурне или регулаторне промене могу учинити учешће ефикаснијим. Комисија за трговање робним фјучерсима (ЦФТЦ) је 2000. године усвојила резолуцију којом се средства новца на тржишту новца могу сматрати прихватљивим захтевима за маржом. (Пре тога је била прихватљива само готовина.) Ова мања промена смањила је непотребне трошкове трговања новчаним и новчаним средствима, што повећава оперативну ефикасност будућих тржишта.
Финансијски регулатори су наметнули и 8, 5% горње провизије од продаје узајамних фондова. Ова горња граница помаже побољшању оперативне ефикасности трговања и инвестицијске добити за поједине инвеститоре.
