Купци бикова послали су С&П 500 индекс порастајући на низ рекордних нивоа овог месеца, али богати инвеститори се припремају за значајан пад тржишта до краја 2020. и сада у просеку држе 25% своје имовине у готовини, каже на светску анкету УБС Глобал Веалтх Манагемент која је прикупила више од 3.400 одговора. Штавише, 60% испитаника планира још више повећати своја издвајања у готовини, наводи се у детаљном извештају у Блоомбергу који је резимиран у даљем тексту.
„Геополитичко окружење које се брзо мења је највећа брига за инвеститоре широм света“, како је у изјави приметила Паула Полито, службеник за клијентску стратегију у УБС ГВМ. „Они виде глобалну међусобну повезаност и одјеке промена који утичу на њихов портфељ више од традиционалних пословних основа, што је изразита промена из прошлости.“
Кључне Такеаваис
- Богати клијенти које је анкетирао УБС очекују велики распродаји акција. Они граде високе новчане биланце као одбрамбену меру. Они такође траже већу диверзификацију и квалитетније залихе. Међутим, оптимистични су у погледу будућих улагања.
Значај за инвеститоре
УБС је анкетирао инвеститоре са уложеном имовином од милион долара или више, што укључује готовину и утрживе хартије од вредности, али искључује резиденције и личну имовину. Истраживање је спроведено између августа и октобра 2019. године.
Остали кључни налази истраживања били су: скоро 80% очекује да ће волатилност порасти, 55% предвиђа значајан распродаји дионица до краја 2020. године, а 62% жели повећати своју диверзификацију у свим врстама имовине. Иако је просечна алокација за новац међу испитаницима износила 25%, то је смањено са 32% у ранијој итерацији анкете у мају. Такође, према извештају компаније Баррон о анкети, 52% није неизвесно да ли је сада право време за улагање, али 64% размишља о повећању удела у висококвалитетним залихама.
Још једна занимљива ствар је да се медвједични расположење ових богатих инвеститора односи само на краткорочни рок, јер је 70% оптимистично у погледу поврата улагања у наредних 10 година. То је у оштрој супротности с дугорочним песимизмом различитих тржишних радника, који су предвиђали грозне инвестиционе приносе током наредне деценије или чак и дуже, према претходним извештајима.
Ови инвеститори реагују на краткорочну несигурност „стварно скраћујући свој временски хоризонт и прелазећи на имовину попут новца који је сигуран“, примећује Мицхаел Цроок, генерални директор УБС-овог инвестицијског стратешког тима. У међувремену, Тим Цоуртнеи, главни директор за инвестиције (ЦИО) Екенциал Веалтх Адвисорс, указује да су неки ултра опрезни богати клијенти положили половину свог портфеља у готовини, према другом Барроновом извештају.
Гледајући унапред
Биланси новчаних фондова надмашили су 3, 4 билиона долара, што је десетогодишњи максимум и још увек расту. Иако многи посматрачи то сматрају медвјеђим знаком, стратези Банк оф Америца Меррилл Линцх и УБС, укључујући Паула Полито, имају биковито тумачење. На пример, власнички индикатор правила о готовини БофАМЛ-а даје упоређени сигнал куповине за залихе када су стања готовине изнад њихових дугорочних просека, као што су то биле скоро две године, по часопису Валл Стреет Јоурнал.
