Шта је стопа промета имовине?
Коефицијент промета имовине мери вредност продаје или прихода компаније у односу на вредност њене имовине. Коефицијент промета имовине може се користити као показатељ ефикасности са којом компанија користи своју имовину за остваривање прихода.
Што је већи омјер обрта имовине, то је ефикаснија компанија. Супротно томе, ако компанија има низак омјер обрта имовине, то указује да није ефикасно користећи своју имовину за остваривање продаје.
Кључне Такеаваис
- Промет активе је омјер укупне продаје или прихода и просјечне имовине. Ова метрика помаже инвеститорима да схвате како ефикасно компаније користе своју имовину за остваривање продаје. Инвеститори користе омјер промета имовине да би упоредили сличне компаније у истом сектору или групи. То је алат да се види које фирме највише користе своју имовину и да идентификују слабости у фирмама.
Формула за обрт имовине је
Сігналы абмеркавання Промет активе = 2Ства почетних средстава + Завршна имовина Укупна продаја где: Укупна продаја = Годишња укупна продајаСтва за активирање = Средства на почетку годинеИзвршна имовина = Средства на крају године
Коефицијент промета прихода
Шта вам говори коефицијент промета прихода?
Коефицијент промета имовине израчунава се на годишњој основи. Укупан број актива који се користи у називнику може се израчунати узимајући просек имовине на билансу стања на почетку године и на крају године.
Што је већи коефицијент обрта имовине, то је боље предузеће, јер већи омјери имплицирају да компанија доноси више прихода по долару имовине. Коефицијент промета имовине је већи за компаније у одређеним секторима него у другим. На пример, малопродајна и потрошачка клијешта имају релативно малу базу имовине, али имају висок обим продаје - дакле, имају највећи просечни омјер промета актива. Супротно томе, фирме у секторима као што су комуналије и некретнине имају велику базу имовине и низак промет имовине.
Пошто се овај омјер може увелике разликовати од једне до друге индустрије, упоређивање омјера промета имовине малопродајне компаније и телекомуникацијске компаније не би било веома продуктивно. Поређења су значајна само када су направљена за различите компаније у истом сектору.
Пример употребе коефицијента обрта имовине
Израчунајмо коефицијент обрта имовине за четири компаније у сектору малопродаје и телекомуникационих услуга - Валмарт Инц. (НИСЕ: ВМТ), Таргет Цорпоратион (НИСЕ: ТГТ), АТ&Т Инц. (НИСЕ: Т) и Веризон Цоммуницатионс Инц. (Веризон Цоммуницатионс Инц. (НИСЕ: ВЗ) - за фискалну годину која је завршила 2016.
АТ&Т и Веризон имају омјере промета имовине мањи од један, што је типично за компаније у сектору телекомуникационих и комуналних услуга. Будући да ове компаније имају велику базу имовине, очекује се да би споро продајом имовине пребацили. Јасно је, не би имало смисла упоређивати коефицијенте обрта имовине за Валмарт и АТ&Т, будући да делују у врло различитим индустријама. Али упоређивање омјера промета имовине за АТ&Т и Веризон може пружити бољу процјену тога која компанија ефикасније користи средства.
На пример, из табеле, Веризон пребацује имовину брже од АТ&Т. За сваки долар у имовини, Валмарт је остварио 2, 30 долара продаје, док је Таргет остварио 1, 79 долара. Промет циља може указивати на то да је малопродајна компанија доживљавала споро продају или је држала застарјеле залихе. Штавише, његов низак промет такође може значити да компанија има методе слабе наплате. Период наплате компаније може бити предуг, што би довело до већег потраживања. Циљ такође не може ефикасно користити своју имовину: основна средства као што су имовина или опрема могу да седе у стању мировања или да се не искористе у њиховом пуном капацитету.
Коришћење коефицијента обрта имовине са ДуПонт анализом
Коефицијент обрта имовине кључна је компонента ДуПонт анализе, система који је корпорација ДуПонт почела да користи током 1920-их за процену перформанси кроз корпоративне поделе. Први корак ДуПонт анализе рашчлањује поврат на капитал (РОЕ) на три компоненте, од којих је једна обртна имовина, а друге две су маржа профита и финансијска полуга. Први корак ДуПонт анализе може се илустровати на следећи начин:
Сігналы абмеркавання РОЕ = Профитна маржа (ПриходНет приход) × Промет активе (ААРевенуе) × Финансијски левериџ (АЕАА) где је: АА = Просечна имовинаАЕ = Просечни капитал
Понекад су инвеститори и аналитичари више заинтересовани да мере колико брзо компанија претвара своју основну имовину или текућу имовину у продају. У тим случајевима, аналитичар може да користи специфичне омјере, као што су омјер обрта основних средстава или омјер обртног капитала за израчунавање ефикасности ових класа имовине.
Разлика између промета активе и фиксног промета
Док омјер промета имовине у називнику узима у обзир просјечну укупну имовину, омјер обрта сталних средстава гледа само на основна средства. Коефицијент обрта основних средстава (ФАТ) аналитичари углавном користе за мерење оперативних перформанси. Овај коефицијент ефикасности упоређује нето продају (биланс успеха) са основним средствима (биланс стања) и мери способност компаније да оствари нето продају од својих улагања у основна средства, односно имовине у постројења и опрему (ПП&Е). Стање сталних средстава користи се умањено за акумулирану амортизацију. Генерално, већи омјер обрта основних средстава указује на то да је компанија ефикасније користила улагања у основна средства да би остварила приход.
Ограничења коефицијента промета прихода
Иако се омјер промета имовине треба користити за упоређивање сличних залиха, ова врста поређења не пружа све детаље који би били корисни за анализу акција. Могуће је да се коефицијент обрта имовине компаније у било којој години значајно разликује од претходних или наредних година. Инвеститори би требало да преиспитају тренд коефицијента обрта имовине да би проверили да ли се употреба имовине побољшава или погоршава.
Коефицијент промета имовине може бити вештачки смањен када компанија врши велике куповине имовине у очекивању већег раста. Исто тако, распродаја имовине ради припреме за опадајући раст вештачки ће повећати омјер. Многи други фактори (попут сезоналности) могу утицати на омјер обрта имовине компаније током периода краћих од годину дана.
