У свакодневном разговору роба којом се тргује на берзи (ЕТЦ) може се односити на робни фонд који се тргује (ЕТФ), али ЕТЦ је заправо назив производа за одређену врсту хартије од вредности. Израз ЕТЦ уобичајено се користи у Европи и Аустралији, где Лондонска берза и Аустралијска берза хартија од вредности пружају трговинске производе назване ЕТЦ. Већина инвеститора неће приметити разлику између већине робних ЕТФ-ова (или робних записа којима се тргује на берзи (ЕТН-ови) и ЕТЦ-а), али постоје структурне разлике.
Шта је ЕТЦ?
ЕТЦ се тргује на берзи, попут акција, али прати цену робе или индекс робе. То омогућава инвеститорима да излажу изложености робним тржиштима без куповине футурес уговора или физичке робе. ЕТЦ-и имају цену деоница која се креће нагоре и наниже како цена основне робе (и) флуктуира у вредности.
Разлике између ЕТЦ-а и ЕТФ-а (или ЕТН-а)
Робни ЕТФ-ови улажу у робу - било куповином / продајом основне робе којом ЕТФ треба да следи, или куповином / продајом терминских уговора на основној роби, док ЕТЦ то не ради директно. ЕТЦ је новчаница или дужнички инструмент који је банка преписала за издаваоца ЕТЦ. ЕТН има исту структуру "ноте". Према томе, постоји ризик да би осигуравалац могао да пропусти и тиме не буде у могућности да финансијски подржи ЕТН, чинећи га безвредним, иако основна роба и даље има вредност.
ЕТЦ је фузија између ЕТФ-а и ЕТН-а. Поткријепљена је подписаном новчаницом, али је та новчана колатерала физичка роба, купљена употребом готовине од прилива капитала у ЕТЦ. На тај начин се смањује ризик од проблема са неискоришћењем уговора.
Попут ЕТН-а, ЕТЦ има врло мало грешака у праћењу, јер белешка прати индекс, а не физичке терминске уговоре или физичке робе које поседује. ЕТФ прати своје удјеле, што га чини подложним грешкама у праћењу, при чему кретања цене робе нису тачно одражена у кретању цена ЕТФ-а током времена.
Примери разлика између ЕТЦ-а и ЕТФ-а или ЕТН-а
Размотрите БлацкРоцк-ов иСхарес Голд Труст (ИАУ). Поверење је врста ЕТФ-а који купује физичко злато у замену за издате акције. Купац ЕТФ-а, дакле, поседује фракциони део злата који се држи у поверењу.
У случају БлацкРоцк-овог иСхарес Пхисицал Голд ЕТЦ-а (ЛСЕ: СГЛН), инвеститори не поседују комад злата у који улажу. Уместо тога, осигураваоци фонда финансијски враћају новчаницу (ЕТЦ) са удјелом. Структуре су сличне, али нису исте.
Оба горе споменута фонда имају омјер расхода од 0, 25% и врло ефикасно прате кретања цијена Лондонске асоцијације за тржиште злата (ЛБМА), коју би инвестицијска возила требала пратити. Годишњи приходи испод показују да постоје минималне разлике у перформансама између њих два.
Годишњи поврати
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| иСхарес Пхисицал Голд ЕТЦ (СГЛН) | -11.65 | 8.85 | 11.58 |
| иСхарес Голд Труст (ИАУ) | -11.71 | 8.88 | 11.56 |
| Цена злата ЛБМА (Бенцхмарк) | -11.42 | 9.12 | 11.85 |
Често постоје само мање разлике између перформанси ЕТФ-а, ЕТН-а и ЕТЦ-а, али у одређеним околностима перформансе могу веома варирати. Пре него што инвестирате или тргујете било којим производом, потражите упоредиве ЕТФ-ове, ЕТН-ове и ЕТЦ-ове. Може постојати неко ко константно ради боље од својих вршњака или има нижи омјер трошкова (што помаже повећати приносе).
Перформансе и структура инвестиционог средства нису једина разматрања приликом избора да ли да улажу у ЕТФ, ЕТН или ЕТЦ. Треба узети у обзир и друге факторе, као што је запремина. Иако фонд може у теорији врло детаљно пратити свој индекс, ако инвестиционо средство има малу количину, биће тешко ући и изаћи са позиција (посебно великих) по ефикасним ценама, а то може имати негативан утицај на лични принос.
Доња граница
Разлике између ЕТЦ-а, ЕТФ-а и ЕТН-а су сложене и испуњене правним жаргоном. Проспекти за ове врсте производа су обично дуги, али их треба прочитати, тако да су познати сви ризици пре улагања. Један производ није нужно бољи од другог; радије би инвеститори требали упоређивати сваку могућност улагања са инвестицијама сличног типа прије него што одаберу најбољу за њих.
У погледу структурних разлика између ЕТФ-а и ЕТЦ-а, ЕТФ директно улаже у физичке робе или терминске уговоре. ЕТЦ је задужница, подржана од стране осигураватеља, која затим колатерализира ноту са куповином робе. Инвеститори ће често наћи малу разлику између различитих врста производа којима се тргује на берзи, али мало истраживања пре него што ће улагање можда открити да један производ има малу предност у односу на други.
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
ЕТФ Ессентиалс
Улагање у робне ЕТФ-ове
Топ ЕТФс
Две најбоље ЕТФ стоке
Металс
Топ 3 платинасти ЕТФ-ови за 2019. годину
Злато
Каква је разлика између Голд ЕТФ-а и Голд Футурес-а?
ЕТФ Ессентиалс
11 потенцијалних недостатака ЕТФ-а које инвеститори не би требали превидјети
ЕТФ Традинг Стратеги & Едуцатион
Која је разлика између ЕТ и ЕТН?
Линкови партнераСродни услови
Разумевање роба којима се тргује на берзи (ЕТЦ) Роба којом се тргује на берзи (ЕТЦ) даје трговцима и инвеститорима изложеност робама (које се називају основне робе) у облику акција. више Робни ЕТФ Робни ЕТФ је фонд с којима се тргује на берзи и који улаже у физичке робе, попут футурес уговора. више Буллион Дефинитион Буллион се односи на злато и сребро за које се званично признаје да су чисти од 99, 5% и налазе се у облику шипки или ингота, а не као кованица. више Берзански фонд - ЕТФ-ови Берзански фонд (ЕТФ) је кошара хартија од вредности која прати основни индекс. ЕТФ-ови могу да садрже различите инвестиције, укључујући акције, робе и обвезнице. више Како Берзански мењачи - ЕТН-ови раде и ризици за инвеститоре Берзе на којима се тргује (ЕТН-ови) су врста необезбеђене дужничке гаранције која прати темељни индекс хартија од вредности и трговање на главној берзи попут акција. више Буллион Маркет Буллион маркет је тржиште путем којег купци и продавци тргују златом и сребром, као и придруженим дериватима. више