Многи од нас би волели да управљају сопственим улагањима, али може бити неодољиво знати где почети. Да ли користимо акције, обвезнице, фјучерс, робу или некретнине? Да ли би требало да кренемо дуго, купујемо на маржи, скраћујемо залихе или све стављамо у ЦД-ове?
Могли бисте, наравно, заронити у ове теме појединачно, али ако покушавате да управљате сопственим ризиком, прво морате одредити своју толеранцију на ризик. Одатле можете управљати својим рачунима на основу тога колико ризика желите да преузмете и колико активног управљања желите да урадите.
Утврђивање толеранције на ризик
Толеранција на ризик је невероватно важан аспект започињања улагања. У зависности од старости, прихода, улагања и циљева, спадаћете у једну од пет категорија ризика:
- Веома агресиван, агресиван, уравнотежен, конзервативан, врло конзервативан
Најлакши начин да стекнете осећај за који крај спектра вам пада је да одете по годинама. Ако сте млади и тек започињете каријеру, пасти ћете према врло агресивној страни спектра, док сте старији и приближавате се пензији, вероватно сте близу врло конзервативне стране. Узмите упитник за толеранцију на ризик да бисте тачно утврдили где падате.
Постоје незнатне варијације, али управљање ризиком је слично у свих пет категорија.
Управљање ризиком као врло агресиван инвеститор
Имати 100-постотни портфељ акција такође значи да преузимате велики ризик. Да би управљали ризиком, већина људи це свој новац уложити у узајамне фондове. Та средства су распоређена кроз стотине различитих акција и минимизирају ризик да ће свака компанија банкротирати и упропастити фонд.
На пример, узмите Енрон - могли сте зарадити тону новца уложивши све у ову компанију, али изгубили бисте све када би банкротирали. Узајамни фондови помажу минимизирању ризика од једног осигурања.
Имајте на уму да ћете и даље желети да имате новчани еквивалентни фонд за хитне случајеве, капитал у вашој кући и друге неинвестицијске рачуне, тако да заиста нећете имати све уложено у акције.
(Више информација потражите у чланку Како израдити портфељ високог ризика .)
Управљање ризиком као агресивни инвеститор
Слично као и врло агресивни инвеститор, и као агресивни инвеститор пожелећете да велики део вашег рачуна буде уложен у акције. Међутим, ваш рачун ће такође садржати акције великог обима - оне компаније које су добро основане и ризик од неуспеха је минималан - и неке обвезнице. Велике капи и обвезнице неће расти тако брзо као остале акције, али ако је економија у паду, неће ни падати вредност.
Ваш највећи ризик овде је сличан оном веома агресивног инвеститора. Ризик желите ширити около узајамним фондовима како не бисте изгубили све (или велики део) у једном паду тржишта. То значи да ако имате дионице компаније које сте накупили током година, можда је вријеме да уновчите дио тога како бисте редистрибуирали ризик.
Агресивни инвеститор имаће рачун који износи између 70 и 90 одсто удела, а преосталих 10 до 30 одсто ће бити додељено фиксном дохотку.
Управљање ризиком као уравнотежени инвеститор
Они који уђу у своју радну каријеру, али још увек деценију или две од одласка у пензију, вероватно ће бити уравнотежени инвеститори. Готово сте преузели знатне ризике, а сада желите стабилан раст. Ваш највећи ризик је да би огроман пад тржишта (какав смо видели 2008. и 2009.) могао да девастира ваше инвестиције и проузрокује да се ваши пензиони планови у потпуности одбаце.
Да бисте се борили против овог ризика, потребно је да пређете на више акција и евентуално потражите неке алтернативне инвестиције. Променом алокације између 40 и 70 процената капитала умањиће се велике флуктуације на тржишту. Када гледате графикон ваших улагања, раст ће бити сталнији, али спорији од ваших агресивних колега.
Задржавање више новца у готовини док гледате некретнине и племените метале помоћи ће да рачун буде равномернији него да све традиционално улажете.
(Да бисте сазнали више о ризику и поврату, погледајте перспективу односа ризика и повратка.)
Управљање ризиком као конзервативни инвеститор
Када вам је утврђен чврсти датум пензионисања, вероватно ћете потпасти категорију конзервативних улагача. Више не желите ризик да изгубите велике делове рачуна, али вам и даље треба одређени ризик да бисте брже расли од инфлације.
Ваша алокација ће се променити у капитал између 20 и 40 процената. Ове акције ће бити готово сва велика ограничења (и вероватно она која исплаћују дивиденде) како би се волатилност смањила. Профил ризика мења се од ризика губитка новца до ризика да ваш рачун не расте довољно брзо. Без агресивних акција, ваш рачун расте спорије, али не пада толико током рецесије.
Срећом, до овог периода ваши други животни трошкови би требали бити минимизирани (кућа се исплатила, отишли школски кредити, деца кроз факултет) и више свог прихода можете усвојити за улагања.
Управљање ризиком као врло конзервативни инвеститор
Кад напустите неколико година након одласка у пензију, ваш би рачун требао постати веома конзервативан. Желите врло мало ризика, а циљ вам је можда да једноставно сачувате свој новац, а не да га узгајате. Имаће уређене ствари тако да можете бити у току са инфлацијом, уместо да повећавате свој рачун.
Да бисте у суштини негирали ризик, ваш рачун ће износити до 20 процената капитала. Желећете да имате неколико година вредан приход уложен у новчане еквиваленте (за то је одлична ЦД лествица). Образложење је да треба да елиминишете ризик од три до пет година пада на тржишту. Не желите да црпите своје инвестиције када је тржиште на ниском нивоу, тако да током година опада, а потом и успоном, плаћате трошкове живота из уштеде у готовини. Када се тржиште опоравило, тада можете повући средства да надопуните своје потрошене изворе готовине.
Ваше најконзервативније године биће пет пре пензије до пет наредних пензија. Током ових година не можете себи да приуштите да изгубите новац док схватите свој пензиони стил живота и потребе за приходима. Након неколико година одласка у пензију, заправо можете почети преузимати већи ризик. Имајте на уму да вјероватно нећете трошити толико до 80. године.
Доња граница
Колико сте ризика спремни да преузмете је кључ за изградњу портфеља који ће удовољити вашим потребама, али то не можете само проценити једном. Сваке године или две требало би да преиспитујете толеранцију на ризик. Затим би требало да наставите да прилагођавате свој портфељ по потреби како бисте га ускладили са вашом толеранцијом на ризик.
Сви ће циљеви бити другачији, тако да иако ће ови савети за управљање ризиком деловати код већине људи, неће радити за све. Неки ће желети да буду више у рукама; други ће желети да буду више од руке. Пронађите стратегију улагања која је најприкладнија за вас, а затим ставите тачку да своја улагања темељите на логици, а не на емоцијама.
(За више информација погледајте Увод Инвестопедије у управљање ризиком .)
