Када су у питању финансијска тржишта, инвеститори могу бити сигурни у три ствари: то ће тржиште расти, падати и понекад остати исто. Све остало је у суштини случајно, мада инвеститори могу користити комбинацију стратегија за покушај опрезног кретања у успонима и падовима на тржиштима. Када је у питању улагање у фиксни приход 200 или тржиште обвезница 200, портфељ 200 може претрпети велику штету када камате 200 расту. Они чак могу изгубити и ако су очекивања да ће се камате у будућности повећавати.
5 основних ствари о везама 200
Примарни ризици улагања у обвезнице Да би се кретали према ризику негативног поврата обвезница 200, инвеститори морају бити упознати са примарним факторима ризика који утичу на цене обвезница. Први је каматни ризик. Обвезнице падају у цени када каматне стопе расту, јер су улагачи у могућности да улажу у нове обвезнице сличних карактеристика које плаћају веће купонске купонске стопе 200. Да би се изједначила тржишна стопа купона, постојеће обвезнице морају пасти у цени. Друго, цене обвезница могу пасти због кредитног ризика. Ако постојећа обвезница прими нижи кредитни рејтинг 200, инвеститорима је мање привлачна и они ће захтевати већу каматну стопу за улагање, што се, опет, дешава смањењем цене обвезница.
Кредитни ризик такође може утицати на ризик ликвидности, на који утичу понуда и потражња инвеститора 200. Ниска ликвидност се обично манифестује ширењем спреда понуде-потражње 200 или већом разликом у цитираној цени између инвеститора који купује обвезницу од онај који продаје. Коначно, остали ризици укључују ризик позива, који постоји ако је компанији дозвољено да позива у обвезници и изда нову. То се скоро увек дешава у периоду опадања стопа. Коначно, постоји ризик поновног инвестирања 200, који се дешава у периоду растућих стопа када инвеститор мора поново да инвестира у обвезницу која је доспела, на пример.
С обзиром на горе наведене ризике, у наставку је неколико стратегија како избећи негативне приносе обвезница. Опет, цене су под највећим ризиком пада у окружењу с растућом стопом, али одређени ризици постоје и у периодима пада или стабилнијег окружења стопа.
Одржавање појединачних позиција обвезница Најједноставнији начин да се избегну губици у вашем портфељу обвезница у периоду растућих каматних стопа је куповина појединачних обвезница и њихово држање до доспећа. Овом методом је оправдано осигурано да инвеститор добије главницу 200 по доспећу, а овај метод елиминише ризик од каматних стопа. Тренутна цена обвезница може пасти када се стопе повећавају, али инвеститор ће добити оригиналну инвестицију на дан доспећа обвезнице.
Кредитни ризик се такође може елиминисати, посебно за јачи кредитни рејтинг јер постоји минималан ризик да основна компанија постане несолвентна 200 и да не може отплатити своје дугове. Ризик ликвидности такође се елиминише куповином и задржавањем обвезница до доспећа, јер нема потребе да се њиме тргује. У периоду пада каматних стопа, један ризик који се не може елиминисати је ризик од инвестирања, јер ће средства примљена по доспећу морати да се реинвестирају по нижој купонској стопи. Међутим, ово је повољан исход у периоду пораста стопа.
Главна алтернатива улагању у појединачне обвезнице је кроз обвезничке фондове. У периоду пораста стопе, ови фондови ће опажати своје позиције у тржишној вредности 200. Кључни разлог да ти губици могу бити трајни су многи менаџери фондова 200 који активно купују и продају обвезнице, што значи да је врло вероватно да ће продати позиције са губитком након раста стопа, пада кредитног рејтинга или када недостатак ликвидности може значити да морају да продају по нижој тржишној цени. Из тих разлога, појединачне обвезнице дефинитивно могу имати више смисла.
Останите кратки када пораст каматних стопа У окружењу растућих каматних стопа или периоду у којем се предвиђа да се каматне стопе повећавају у будућности, задржавање улагања у обвезнице са ближим роковима доспећа може бити важно. У основи, каматни ризик је нижи за обвезнице који имају ближи рок доспећа. Трајање обвезница 200, које мери осетљивост цене обвезница на промене каматних стопа, показује да се цене мењају мање за ближе рокове доспећа. На најкраћи рок доспећа средстава на новчаним тржиштима 200, они се одмах прилагођавају вишој стопи и у великој већини случајева не доживе губитак главнице. Све у свему, задржавање на краћем крају рока доспећа може помоћи улагачу обвезница да избегне негативне приносе обвезница и обезбедити повећање приноса у периоду раста стопа.
Продајте кратке своје обвезнице За више авантуристичких инвеститора, постоје неке могућности да скратите 200 обвезница. Као и код сваке хартије од вредности, скраћивање значи позајмљивање гаранције и предвиђање пада цене, након чега инвеститор може да је купи и врати оно што је позајмљено. Тржиште за скраћивање појединачне обвезнице није велико или ликвидно, али постоје бројне могућности за поједине инвеститоре да улажу у заједничке фондове кратких обвезница и фондове којима се тргује на берзи 200.
Остала разматрања Постоје, наравно, и многе друге стратегије и комбинације које се могу користити како би се избјегли негативни приноси обвезница. То укључује технике заштите од 200, као што су коришћење футурес, опција 200 и свап 200 намаза ради нагађања о повећању (или паду) стопа дуж одређених делова кривуље приноса, или о одређеним класама обвезница или кредитним рејтингима. Стопе инфлације и очекивања за будућу инфлацију такође су важна разматрања при инвестирању у обвезнице 200. Обвезнице прилагођене инфлацији, као што су заштићене хартије од вредности трезорских инфлација, могу помоћи инвеститорима да смање штету коју инфлација може да нанесе на стварне приносе обвезница.
Као што је детаљније приказано горе, улагање у обвезничке фондове може бити компликовано у периоду растућих стопа, али они имају користи у томе што инвеститор пребацује свој капитал 200 професионалцу обвезница који би требало да има поприличан ниво стручности у конкретним стратегијама обвезница. у комбинацији окружења каматних стопа.
Дно црта Упркос готово бесконачној комбинацији стратегија које се могу користити да се спекулише о повећању или паду стопа, као и покушају и елиминисању кључних ризика инвестирања обвезница које су горе идентификоване, најбољи приступ инвеститорима може бити одржавање разноврсног микса обвезница часови кроз широк спектар датума зрелости. Као и код било које имовине, шпекуланти ће покушати и предвидјети смер тржишта, али већина инвеститора би боље спавала ноћу једноставно купујући обвезнице на постојећим нивоима каматних стопа и држећи их до доспећа. Ангажовање професионалног обвезника или директно улагање у обвезничке фондове такође може имати смисла у одређеним околностима.
Најтеже је зарадити новац обвезницама у окружењу с растућом стопом, али постоје начини да се избегну губици главнице и да се минимизира удар на ваш тренутни портфељ обвезница. На крају дана, веће стопе су боље за ваш портфељ, јер повећавају ниво прихода од портфеља, али инвеститори би требало да раде на томе да што брже прођу транзицију, како би на крају имали користи од повећања приноса.
