Шта је пријатељско преузимање?
Пријатељско преузимање је чин руководства и управног одбора циљне компаније који су се сложили да их компанија које је преузимао преузме. Таква акција обично подлеже одобрењу од стране акционара циљане компаније и Министарства правде САД-а (ДОЈ). У ситуацијама када ДОЈ не одобри пријатељско преузимање, то је обично зато што споразум крши антитрустовске (антимонополске) законе.
Кључне Такеаваис
- Пријатељско преузимање је сценарио у којем циљна компанија вољно купује друга компанија. Пријатељска преузимања подлежу одобрењу од стране акционара циљне компаније, који углавном зелено тргују само ако верују да је цена по акцији понуда разумна. Пријатељске понуде преузимања морају постићи регулаторно одобрење Министарства правде САД-а (ДОЈ).
Разумевање пријатељског преузимања
У пријатељском преузимању, јавна понуда акција или готовине врши фирма која је преузела куповину. Одбор циљне фирме јавно ће одобрити услове откупа, које акционари и регулатори касније морају бити зелени како би се наставило даље. Пријатељски преузимања стоје у изразитој супротности с непријатељским преузимањима, где компанија која је преузета не одобрава откуп и често се бори против аквизиције.
У већини случајева, ако управни одбор одобри понуду за откуп од стране компаније која је преузела куповину, акционари слиједе ту примјеру, тако што гласају за пролазак посла. У већини потенцијалних пријатељских преузимања, цена по акцији која се нуди је главна контемплација, која на крају одређује да ли је уговор одобрен или не.
Из тог разлога, компанија која купује обично настоји продужити услове фер откупа, где нуди куповину акција по цени према тренутној тржишној цени. Величина ове премије, с обзиром на изгледе за раст компаније, управљаће целокупном подршком откупу, унутар циљане компаније.
Многи преузимања који се у почетку сматрају пријатељским могу се коначно претворити у непријатељске када одбор компаније и његови акционари одбију услове откупа.
Пример пријатељског преузимања
У децембру 2017. ланац дрога ЦВС Хеалтх Цорп. (ЦВС) објавио је да ће набавити здравствено осигуравајуће друштво Аетна Инц. (АЕТ) за 69 милијарди долара у готовини и залихама. Акционари обе компаније одобрили су спајање 13. марта 2018. године, чиме је комбинована организација корак ближе финализацији посла који ће на крају трансформисати здравствену индустрију.
Дана 10. октобра 2018. године, ДОЈ је одобрио спајање, под условом да Аетна постане добра у својим плановима да прода посао компаније Медицаре Парт Д компанији ВеллЦаре Хеалтх Планс. И 30. новембра исте године ЦВС и Аетна су довршили спајање, комбинујући национални ланац малопродајних апотека са главним пружатељем здравственог осигурања.
Трансформацијом многих продавница ЦВС-а у медицинска средишта заједнице за примарну негу и основне поступке, две компаније се надају да ће владати трошковима здравствене заштите истовремено помажући пацијентима да се придржавају прописаних режима лекова, како би умањили хоспитализације.
Ово пријатељско преузимање дошло је у време када су здравствене компаније и пружаоци услуга, укључујући осигураваче, апотеке, лекаре и болнице били под притиском да смање трошкове. Од 2016. године, америчка здравствена потрошња је износила 17, 9% националног бруто домаћег производа и очекује се да ће достићи приближно 19, 7% до 2026. Поред тога, гласине о Амазоновом (АМЗН) потенцијалном уласку у фармацеутску индустрију вероватно су покренуле понуду ЦВС-а, јер је Амазон већ продаје лекове без рецепта, укључујући ексклузивну линију производа Перриго (ПРГО).
