Шта је улагање?
Улагање је акт расподјеле средстава имовини или преузимања капитала у неки посао (посао, пројекат, некретнине, итд.), Уз очекивање да ће се створити приход или профит. Разговорно, улагање такође може значити улагање времена или труда - не само новца - у нешто што има дугорочну корист, као што је образовање.
Увод у улагање у вредност
Разумевање улагања
Очекивање поврата у виду дохотка или апрецијације цена са статистичким значајем је основна премиса улагања. Спектар средстава у које се може уложити и зарадити поврат је врло широк. Ризик и повраћај иду руку под руку с инвестирањем; низак ризик генерално значи низак очекивани принос, док већи приноси обично прате већи ризик. На крају спектра са ниским ризиком су основне инвестиције као што су депозитни сертификати; обвезнице или инструменти са фиксним дохотком су виши на скали ризика, док се акције или власнички капитал још увек сматрају ризичнијим, а роба и деривати се углавном сматрају једним од најризичнијих инвестиција. Такође се може уложити у нешто тако свакодневно као што су земља или некретнине, док би они који имају укус за езотерику - и дубоке џепове - могли улагати у ликовну уметност и антиквитете.
Очекивања од ризика и поврата могу се увелике разликовати унутар исте класе имовине. На пример, плави чип који тргује на Њујоршкој берзи имаће врло различит профил приноса од ризика од микрокапита који тргује на малој берзи.
Поврати које генерише средство зависе од врсте средства. На пример, многе акције исплаћују тромесечне дивиденде, обвезнице углавном плаћају камате сваког тромесечја, а некретнине пружају приход од закупа. У многим јурисдикцијама различите се врсте пореза опорезују по различитим стопама.
Поред редовног дохотка, попут дивиденде или камате, апресијација је важна компонента приноса. Укупни поврат улагања може се посматрати као зброј повећања прихода и капитала. Од марта 2019. године Стандард & Поор'с процјењује да су од 1926. године дивиденде дале готово трећину укупног приноса капитала, док су капитални добици допринијели двије трећине.
Кључне Такеаваис
- Улагањем, ризик и поврат су две стране исте кованице; низак ризик углавном значи ниски очекивани принос, док већи приноси обично прате већи ризик. Очекивања од ризика и поврата могу се увелике разликовати унутар исте класе имовине; плави чип који тргује на НИСЕ и микропокривач који тргује на шалтеру ће имати веома различите профиле ризика и поврата. Врста остварених приноса зависи од средства; многе акције исплаћују тромесечне дивиденде, док обвезнице плаћају камате сваког тромесечја, а некретнине пружају приход од закупа. Ако се куповина хартија од вредности квалификује као улагања или шпекулације, зависи од три фактора - количине преузетог ризика, периода задржавања и извора приноса.
Врсте инвестиција
Иако је свемир инвестиција огроман, ево најчешћих врста инвестиција:
Дионице - Купац акција компаније постаје фракцијски власник те компаније. Власници акција компаније познати су као њени акционари и могу учествовати у њеном расту и успеху кроз уважавање цене акција и редовних дивиденди исплаћених из добити компаније.
Обвезнице - Обвезнице су дужничке обавезе као што су владе, општине и корпорације. Куповање обвезнице подразумева да имате удео у дугу ентитета и имате право на периодична плаћања камата и повраћај номиналне вредности обвезнице када она доспева.
Фондови - Фондови су здружени инструменти којима управљају инвестициони менаџери који омогућавају инвеститорима да улажу у акције, обвезнице, жељене акције, робе итд. Две најчешће врсте фондова су узајамни фондови и фондови којима се тргује на берзи или ЕТФ-ови. Узајамни фондови не тргују на берзи и вреднују се на крају трговинског дана; ЕТФ-ови трговање на берзама и попут акција, непрестано се вреднују током трговања. Узајамни фондови и ЕТФ могу пасивно пратити индексе као што су С&П 500 или Дов Јонес Индустриал Авераге, или њима могу активно управљати менаџери фондова.
Инвестициони фондови: Трустови су друга врста обједињених инвестиција, с тим да су најпопуларнији у овој категорији најпопуларнији инвестицијски фондови за улагања у некретнине (РЕИТс). РЕИТ-ови инвестирају у комерцијалне или стамбене објекте и плаћају редовне расподјеле својим инвеститорима од прихода од закупа примљених од тих некретнина. РЕИТ-ови тргују на берзама и на тај начин нуде својим инвеститорима предност тренутне ликвидности.
Алтернативне инвестиције - Ово је све прихватљива категорија која укључује хедге фондове и приватни капитал. Хедге фондови се тако зову јер могу заштитити своје улоге улагањем тако што ће ићи на дуге и кратке акције и друге инвестиције. Приватни капитал омогућава компанијама да прикупе капитал без излажења у јавност. Хедге фондови и приватни капитал обично су били доступни само имућним инвеститорима који су сматрани "акредитованим инвеститорима" који су испуњавали одређене приходе и нето вредности. Међутим, последњих година уведене су алтернативне инвестиције у форматима фондова који су доступни малопродајним инвеститорима.
Опције и деривати - Деривати су финансијски инструменти који своју вредност изводе из другог инструмента, попут акције или индекса. Опција је популарни дериват који купцу даје право, али не и обавезу куповине или продаје хартије од вредности по фиксној цени у одређеном временском периоду. Деривати обично употребљавају полуге, што их чини високоризичним приједлогом са високом наградом.
Роба - Роба укључује метале, уље, жито и животињске производе, као и финансијске инструменте и валуте. Њима се може трговати путем робних рокова - који су уговори о куповини или продаји одређене количине робе по одређеној цени на одређени будући датум - или ЕТФ-овима. Роба се може користити за заштиту од ризика или у шпекулативне сврхе.
Упоређивање стилова улагања
Упоредимо неколико најчешћих стилова инвестирања:
Активно насупрот пасивном улагању - Циљ активног улагања је „победити индекс“ активним управљањем портфељем инвестиција. С друге стране, пасивно улагање заговара пасиван приступ попут куповине индексног фонда, у прећутном препознавању чињенице да је тешко доследно победити тржиште. Иако постоје реквизити за оба приступа, у стварности, мали број менаџера фондова доследно је пребијао своја мерила како би оправдао веће трошкове активног управљања.
Раст у односу на вредност - Улагачи за раст више воле да улажу у компаније са високим растом, које обично имају веће процене процене као што су цена и зарада (П / Е) у односу на компаније са вредностима. Компаније са вредностима имају значајно ниже ПЕ и веће дивидендне приносе у односу на компаније у расту, јер могу бити неповољне за инвеститоре, било привремено или током дужег временског периода.
Како инвестирати
Питање "како уложити" своди се на то да ли сте инвеститор "уради сам" или бисте радије својим новцем управљали професионалци. Многи инвеститори који радије сами управљају својим новцем имају рачуне на сниженим брокерским кућама због ниских провизија и лакоће извршавања трансакција на својим платформама. Инвеститори који више воле професионално управљање новцем углавном имају менаџере за богатство који брину о својим улагањима. Управитељи богатства обично наплаћују својим клијентима проценат имовине под управљањем (АУМ) као њихову накнаду. Иако је професионално управљање новцем скупље него управљање новцем самим собом, такви инвеститори не сметају да плаћају погодност делегирања истраживања, одлучивања о инвестирању и трговања стручњаку.
Кратка историја улагања
Иако је концепт улагања у току миленијума, инвестирање у садашњем облику потиче из периода између 17. и 18. века, када је развој првих јавних тржишта повезивао инвеститоре са могућностима инвестирања. Амстердамска берза основана је 1787., а затим њујоршка берза (НИСЕ) 1792. Индустријске револуције 1760-1840 и 1860-1914 резултирале су већим просперитетом, услед чега су људи прикупљали уштеде које се могу уложити, подстицање развоја напредног банкарског система. Већина основаних банака које доминирају свијетом за улагање започела је 1800-их, укључујући Голдман Сацхс и ЈП Морган. У 20. веку дошло је до пуцања новог тла у теорији улагања, развојем нових концепата у цени, имовини портфеља и управљању ризиком. У другој половини 20. века уведена су многа нова средства за инвестирање, укључујући хедге фондове, приватни капитал, ризични капитал, РЕИТс и ЕТФ. Током деведесетих година, брзо ширење Интернета учинило је интернетским трговинским и истраживачким могућностима доступним широј јавности, завршивши демократизацију улагања која је започела пре више од једног века.
Улагање насупрот шпекулацијама
Да ли куповина хартије од вредности квалификује као улагање или нагађање зависи од три фактора:
- Количина преузетог ризика - Улагање обично укључује нижи износ ризика у поређењу са шпекулацијама. Период задржавања инвестиције - Улагање обично укључује дужи период задржавања, мерено прилично често у годинама; шпекулације укључују много краће периоде задржавања. Извори поврата: Повреда цијена може бити релативно мање важан дио приноса од улагања, док дивиденде или расподјеле могу бити главни дио. Према спекулацијама, апресијација цене је генерално главни извор приноса.
Како је волатилност цена уобичајена мера ризика, разлог је да је стани плави чип много мање ризичан од крипто валуте. Дакле, куповина плавог чипа за исплату дивиденде уз очекивање да га држите неколико година квалификовала би се као улагање. С друге стране, трговац који купује крипто валуту у намери да је за неколико дана пребаци на брзи профит, очигледно се спекулише.
У марту 2019. године норвешки суверен фонд за богатство објавио је да ће постепено укинути своја улагања у компаније за истраживање и производњу нафте, што је доказ растуће популарности друштвено одговорног улагања (СРИ).
Пример повратка од улагања
Претпоставимо да сте купили 100 акција акције за 50 долара и продали је тачно годину дана касније за 60 долара. Током једногодишњег периода држања примили сте 2, 50 УСД дивиденде по акцији. Колики је био ваш укупан повраћај, занемарујући провизије?
Добитак капитала = (60 УСД - 50 УСД) = (10 УСД / 50 УСД) к 100% = 20%
Дивиденде = (250 / $ 5000) к 100% = 5%
Укупни поврат = 25%
