Шта је самостални ризик?
Сва финансијска имовина може се испитати у контексту ширег портфеља или самосталног пословања, када се сматра да је предметна имовина изолована. Док контекст портфеља узима у обзир све инвестиције и процене приликом израчунавања ризика, самостални ризик се израчунава под претпоставком да је предметна имовина једина инвестиција коју инвеститор мора изгубити или добити. Другим речима, самостални ризик је ризик повезан са једном оперативном јединицом компаније, одељењем компаније или имовином, за разлику од већег, добро диверзификованог портфеља.
Разумевање самосталног ризика
Самостални ризик укључује ризике које ствара одређена имовина, подјела или пројекат. Ризик мери опасности повезане са једним аспектом пословања компаније или ризике од држања одређеног средства, као што је уско задржана корпорација. За компанију, рачунање самосталног ризика може помоћи у одређивању пројекта као да делује као независна целина. Ризик не би постојао ако те операције престану да постоје.
Кључне Такеаваис
- Самостални ризик је ризик повезан са једним аспектом компаније или одређеном имовином. Самостални ризик се не може ублажити диверзификацијом. Укупни бета процењује волатилност одређеног средства на самосталној основи. Коефицијент варијације је такође начин за мерење самосталног ризика јер показује колико је ризика повезано са инвестицијом у односу на износ очекиваног приноса.
У управљању портфељом, самостални ризик мјери ризик појединог средства који се не може умањити диверзификацијом. Инвеститори могу испитати ризик самосталне имовине и помоћи у предвиђању очекиваног поврата инвестиције. Самостални ризици морају се пажљиво размотрити, јер као ограничено средство инвеститор може или да види високи принос ако се вредност средства повећа, јер је једина имовина. С друге стране, инвеститор може издржати да изгуби целу вредност имовине, јер је једини.
Пример самосталног ризика
Самостални ризик може се мерити укупним бета прорачуном или коефицијентом варијације. Бета одражава колику ће волатилност видети одређена имовина у односу на целокупно тржиште. У међувремену, укупна бета (која се постиже уклањањем коефицијента корелације из бета) мјери самостојећи ризик од одређеног средства, а да он није дио добро диверзифицираног портфеља.
Коефицијент варијације је мера која се користи у теорији вероватноће и статистици која ствара нормализовану меру дисперзије дистрибуције вероватноће. Након израчуна коефицијента варијације, његова вредност може се користити за анализу очекиваног приноса заједно са очекиваном вредношћу ризика на самосталној основи.
На пример, низак коефицијент варијације указивао би на већи очекивани принос са нижим ризиком, док би виши вредност коефицијента варијације био подложан већем ризику и нижем очекиваном приносу. Сматра се да је коефицијент варијације посебно користан јер представља бездимензијски број, што значи да у погледу финансијске анализе не захтијева укључивање других фактора ризика, попут нестабилности тржишта.
