Шта је додатна вредност ризична?
Повећана вредност ризика представља износ неизвесности који се додаје или одузима из портфеља куповином нове инвестиције или продајом постојеће инвестиције. Инвеститори користе инкременталну вредност у ризику да утврде да ли треба предузети одређену инвестицију, имајући у виду њен вероватни утицај на потенцијалне губитке у портфељу. Идеју о инкременталној вредности у ризику развио је Кевин Довд у својој књизи из 1999. године „Беионд Валуе ат Риск: Тхе Нев Сциенце оф Риск манагемент“.
Кључне Такеаваис
- Повећана вредност ризика мерило је колико ризика одређена позиција додаје портфељу. То је процена ризика коју користе инвеститори који размишљају о промени удела, додавањем или уклањањем одређене позиције. Повећана вредност на ризик је варијација у мерењу вредности ризика (ВаР), која разматра најгори случај за портфељ у целини у одређеном временском периоду.
Разумевање повећане ризичне вредности
Повећана вриједност ризика заснива се на вриједности мјерења ризика (ВаР) која покушава израчунати вјероватни најслабији сценариј за портфељ у цјелини у датом временском оквиру. Целокупна вредност мерења ризика каже аналитичару износ за који би целокупни портфељ могао да падне уколико се случај медведа разведе. Вредност у ризику узима у обзир временски оквир, ниво поверења и износ губитка или проценат губитка.
Вредност ризика се израчунава или коришћењем историјске методе, која гледа на историјске приносе да би се предвидјело понашање у будућности, методом коварианце варијанције, који сагледава просечни или очекивани поврат улагања и стандардну девијацију, или симулацијом Монте Царло, у који је модел развијен за будући повраћај цена акција и хипотетичка испитивања се непрекидно проводе кроз модел.
Повећани ВаР понекад се меша са маргиналним ВаР; инкрементални ВаР вам каже тачан износ ризика који позиција додаје или одузима од целокупног портфеља, док је гранични ВаР само процена количине ризика.
Израчун повећања ризичне вриједности
Повећана вредност у ризику само посматра инвестицију појединачно и анализира колико додавање те појединачне инвестиције укупном портфељу може довести до повећања или пада вредности портфеља. То је прецизно мерење, за разлику од граничне вредности у ризику, која је процена истих података. Да би израчунао додатну вредност ризика, инвеститор мора да зна стандардно одступање портфеља, стопу приноса портфеља и стопу приноса у питању и удео портфеља у питању.
Примена повећања вредности у ризику
На пример, ако израчунате да је инкрементална вредност која представља ризик од безбедности АБЦ позитивна, додајте АБЦ у свој портфељ или га већ имате, повећавајући колико акција имате у АБЦ-у, повећаће укупни ВаР портфеља. Слично томе, ако израчунате ВаР вредност КСИЗ-а сигурности и негативан је, додавање у портфељ или повећање удјела умањиће ВаР укупног портфеља. Иста идеја се примењује и исти израчун може се користити ако размишљате о уклањању једне одређене хартије из портфеља.
