Преглед садржаја
- Позива и позива
- Писање опција позива за доходак
- Комбиновање опција позива
- Опције писања за доходак
- Комбиновање опција ставке
- Доња граница
Опције позива и опције ставки су две главне врсте опција. Испод је кратак преглед начина на који можете профитирати од коришћења ових опција у свом портфељу.
Кључне Такеаваис
- За почетнике постоји неколико основних стратегија опција које пружају релативно једноставну структуру и једноставне исходе профита и губитка. Куповинске опције могу се користити за заштиту од ризика или за нагађање без великог ризика од негативне стране. ризик. Више сложених комбинација и стратегија ширења су такође доступне, али могу захтевати дубље разумевање трговања опцијама.
Позива и позива
Опција позива пружа инвеститору право, али не и обавезу куповине акција по одређеној цени. Ова цена је позната као штрајк или цена вежбања. Пут опција пружа инвеститору право, али не и обавезу продаје акција по одређеној цени. Ова цена је такође позната и као штрајк или цена вежбања. Остали важни услови уговора укључују величину уговора, која је за акције обично у апоенима од 100 акција по уговору. Датум истека одређује када опција истиче или сазрева. Стил уговора је такође важан и може бити у два облика. Америчке опције омогућавају инвеститору да искористи опцију било када пре датума доспећа. Европске опције могу се искористити само на датум истека.
Писање опција позива за доходак
Купња опције позива исто је као и ако дуготрајно профитирате од раста цене акција. Као и код акција, инвеститор такође може скратити или написати опцију за позив, примајући премију. Писци позива имају обавезу да продају акције власнику опције позива уколико цена акција порасте изнад цене вежбања.
Пишући опције позива, инвеститор који је кратак кладио се да ће цена акција остати испод цене вежбања током трајања опције. Све док се то догоди, инвеститор зарађује од стратегије заједно са премијом.
Три начина да се профитира коришћењем опција позива
Комбиновање једног позива са другом опцијом
Да бисте креирали напреднију стратегију и показали употребу опција позива у пракси, размислите о томе да комбинујете опцију позива са писањем опције за приход. Ова стратегија је позната као ширење биковских позива и састоји се од куповине или предугог трајања позива и комбиновања је са кратком стратегијом писања истог броја позива са вишом ценом штрајка. У овом случају, намера је да се профитира из уског распона трговања.
На пример, претпоставимо да акција тргује са 10 УСД, позив се купује по штрајк-цени од 15 УСД, а позив се пише на 20 УСД за премију од 0, 04 УСД по уговору. Ово претпоставља један уговор о премијском приходу од 4 УСД или 0, 04 к 100 акција. Инвеститор ће задржати премијски приход без обзира на ситуацију. Ако акција остане између 15 и 20 долара, инвеститор задржава премијски приход и такође профитира од позиције дугог позива. Испод 15 долара опција за дугачке позиве је безвриједна. Изнад 20 УСД, инвеститор задржава премијски приход од 4 УСД као и добит од 5 УСД од опције дугачких позива, али губи на било којој горњој страни изнад 20 УСД, јер кратка позиција значи да ће акција бити одузета.
Опције писања за доходак
Купња путне опције је слична промашивању залиха или профитирању од пада цене акција. Међутим, инвеститор такође може кратити или написати пут опцију. То му омогућава да добије премију и нада се да ће залихе остати изнад цене штрајка. Ако акција падне испод штрајкачке цене, писац става је дужан да купи залиху (јер је то ефективно „стављено“ њему) од власника путничке опције. Поново се то дешава ако цена акција падне испод цене вежбања.
При писању пут опција, инвеститор који је кратак кладио се да ће цена акција остати изнад цене вежбања током трајања опције. Све док се то догоди, инвеститор зарађује од стратегије заједно са премијом.
Комбиновање једног става са другом опцијом
Да бисте креирали напреднију стратегију и показали употребу пут опција у пракси, размислите о комбиновању пут опције са опцијом позива. Ова стратегија је позната као страддле и састоји се од куповине пут опције, као и одлагања дугог позива. У овом случају, инвеститор спекулише да ће акција имати релативно значајан помак или према горе или доле.
На пример, претпоставите да акција тргује на 11 УСД. Стратешка стратегија може бити релативно једноставна и састоји се од куповине и пут-а и цалл-а по штрајкачкој цени од 11 УСД. Двије дуге опције се купују с истим датумом истека и добит се остварује ако се дионица помиче горе или доље за више од трошка за куповину обје опције.
Претпоставимо да су акције КСИЗ-а недавно трговане по цени од 11 долара по акцији. Опција позива кошта 0, 20 долара, а пут опција 0, 15 долара за укупне трошкове од 0, 35 долара. У овом случају, дионица се мора скупити изнад 11, 35 УСД како би се опција позива могла исплатити и испод 10, 65 УСД за отворену опцију "пут".
Доња граница
Ове једноставне стратегије позива и испоруке могу се комбиновати са огромним низом егзотичнијих позиција за генерисање профита и контролу ризика.
