Шта је брзи феед података?
Феедови велике брзине, који преносе податке као што су котације цена и приноси у реалном времену и без одлагања, користе се у трговању високим фреквенцијама за анализу података у реалном времену.
Кључне Такеаваис
- Брзи феедови података пружају компјутеризоване алгоритмичке трговце бржим и поузданијим подацима. Адвокати тврде да ХФТ има корисну улогу на тржишту, продубљујући ликвидност тржишта и цене хартија од вредности ефикасније од осталих посредника и смањујући трошкове трговања за све затезањем принова. Залихе Сада се тржиште састоји од велике фрагментиране мреже међусобно повезаних и аутоматизованих система трговања.
Како функционише брзи феед података
Брзи феедови података пружају компјутеризованим алгоритамским трговцима брже и поузданије податке. Пошто је високофреквентно трговање (ХФТ) вођено бржим приступом подацима, дошло је до технолошке трке у наоружању, јер се феедови података и трансакције приближавају брзини светлости. ХФТ ствара природне монополе у тржишним подацима, за које критичари кажу да су трговцима високе фреквенције дали неправедну предност у односу на институционалне и малопродајне инвеститоре.
Адвокати заступају тврдњу да ХФТ има корисну улогу на тржишту, продубљујући ликвидност тржишта и вреднујући хартије од вредности ефикасније од осталих посредника и смањујући трошкове трговања свима заоштравањем маржи. Да би одржали фер и уредно тржиште, Њујоршка берза је 2008. представила означене произвођаче на тржишту како би олакшала откривање цена и обезбедила ликвидност како институционалних, тако и малопродајних инвеститора - већином у електронском облику преко ХФТ-а.
ХФТ индустрија је користила бројне контроверзне праксе грабежљиве трговине - као наш водич за ХФТ терминологију - као што је предња трка, где трговци откривају долазне налоге и скачу испред њих пре него што се изврше. Инвеститори кажу да, пошто постоји толико ХФТ-а на тржишту, то смањује дугорочне приносе, јер они узимају део профита.
Трговци у банкама и институцијама су почели да виде ефекте ХФТ-а на њиховим великим наруџбама током 2000-их. Трговци су почели да примећују како изгледа да ће њихов ток налога бити искоришћен јер ће се акције повећавати одмах након што је трговац почео да купује акције. Због тога су институционални инвеститори морали да јуре акције да би се напунили. Фирме ХФТ-а виделе би да потражња тече и купује акције испред ње у нади да ће акције продати инвеститору по вишој цени. Тек неколико година касније многи инвеститори су сазнали шта се тачно догађа, па су морали да науче да се баве ХФТ-овима у годинама касније.
Спремници података велике брзине су ту да остану
Сада се берза састоји од велике фрагментиране мреже међусобно повезаних и аутоматизованих система трговања. Трговање високим фреквенцијама, које карактерише велика брзина, ултра-кратки периоди задржавања и високи омјери налога за трговину, садржи значајан удио у обиму трговања дионицама у САД-у, иако се тај удио смањио на око 50%. Мањи обим, ниска волатилност тржишта и растући трошкови регулације смањили су маргине ХФТ-а и довели до консолидације у индустрији.
Да би се позабавили питањима конкуренције у размени, регулаторни органи увели су напретке у брзини, који рандомизују време уласка и уводе кашњења у обради случајних налога. Након што је нова ИЕКС берза увела свој алтернативни систем трговања, који успорава наруџбе за 350 микросекунди да би неутрализовао предност високофреквентних трговаца, Њујоршка берза је 2017. уследила по својој размени за мале и средње компаније.
Блоомбергов Б-ПИПЕ феед података, Тхомсон Реутерс 'Матцхинг Бинари Мултицаст Феед и ЕБС Брокертец'с Ултра су примери брзих феедова који пружају инвеститорима и добављачима податке о тржишту с изузетно малим кашњењем - време које протече од тренутка слања сигнала. до његовог примања.
