Глобална манија која окружује крипто валуте у основи блоцкцхаин технологије отвара нове могућности за улагање и трговање кроз недавно лансирана средства којима се тргује на берзи (ЕТФ).
Иако су амерички регулатори одбацили ЕТФ-ове базиране на битцоинима, одобрили су ЕТФ-ове који се заснивају на блоцкцхаин-у, утварајући пут за покретање ЕТФ-а заснованих на основној технологији. Канадски регулатори такође су одобрили први у земљи блоцкцхаин ЕТФ под називом Блоцкцхаин Тецхнологиес ЕТФ (ХБЛК), који је представљен почетком фебруара 2018. године.
Два недавно лансирана блоцкцхаин ЕТФ-ова у Сједињеним Државама укључују Реалити Схарес Насдак НекГен Ецономи (БЛЦН) ЕТФ и Амплифи Трансформатионал Схаринг Дата (БЛОК) ЕТФ, који су успели да прикупе улагања у вредности од 240 милиона долара у недељу дана, што је изванредан подвиг за нова лансирања.
Овај чланак испитује блоцкцхаин ЕТФ-ове, како раде, где улажу, основну методологију коју прате и повезане ризике.
Блоцкцхаин Потенцијал
Док монетарни систем заснован на блоцкцхаин-у, попут битцоина, прегледавају различити регулатори широм света, основни концепт блоцкцхаина имао је велику прилагодљивост и потенцијал.
Поред крипто валута, блоцкцхаин проналази све већу употребу у разним другим секторима, који укључују услуге, управљање ланцем снабдевања, развој дигиталних апликација, индустрију дигиталне забаве, биотехнологију, па чак и пољопривреду. То је узроковало да су многе технолошке компаније прихватиле блоцкцхаин технологију за развој нових система, а такође су истражиле могућности преноса постојећих система на блоцкцхаин базу ради повећане ефикасности и боље употребе.
Према подацима о БЛЦН ЕТФ-у, блоцкцхаин има потенцијал да уштеди трошкове инфраструктуре за банке у распону од 15 до 20 милијарди УСД до 2022. Штавише, очекује се да ће око 10% глобалног БДП-а бити похрањено на блоцкцхаин платформама.
Улагања у подсектор Блоцкцхаин
Инвеститори се отварају идеји улагања у блоцкцхаин, који се појављује као специјализовани подсектор који се понекад сврстава у технолошки, а понекад и под финансијски сектор.
Ова улагања се могу извршити на различите начине. На пример, директно се могу купити виртуелне валуте које припадају разним системима заснованим на блоцкцхаин-у, као што је етерски токен на Етхереуму. Међутим, то може бити сложен посао за заједничког инвеститора, а носи и својствен ризик од губитака уколико неки појединачни блоцкцхаин систем не успе. (Погледајте такође, Увод у Етхереум Цлассиц.)
Једноставан приступ је улагање у акције компанија које котирају на тржишту које раде у блоцкцхаин простору. На пример, ако ИБМ оствари значајан напредак у развоју система заснованог на блоцкцхаину и прибавља приходе од њега, њихови акционари могу очекивати да ће имати користи од повећања поврата ИБМ деоница. Међутим, овај приступ такође носи ризик специфичан за дионице. (Више информација потражите у чланку ИБМ би могао возити Блоцкцхаин Цразе до Нев Хигхс-а.)
Блоцкцхаин ЕТФ-ови
Унесите ЕТФ-ове блоцкцхаин-а који нуде ефикасно средство инвестирања за улагање у изабрану корпу специфичних за блоцкцхаин акције. ЕТФ, или фонд с којима се тргује, нуди двоструку корист - нуди диверзификацију ширењем новца кроз више акција попут узајамног фонда и живим могућностима трговања у реалном времену попут акција које се мењају са сваким квачицама, омогућавајући трговање унутар дана активним трговцима.
Такви блоцкцхаин ЕТФ-ови прате перформансе основног индекса који делује као мјерило.
Темељни индекс и методологија
Испитајмо темељни индекс и методологију рада ЕТФ-а са примером.
БЛЦН ЕТФ је пасивно управљани ЕТФ који покушава пратити перформансе посебно дизајнираног индекса који се зове Реалити Схарес Насдак Блоцкцхаин Ецономи Индек. Овај индекс чине компаније које су укључене у истраживање, развој, подршку или коришћење блоцкцхаин технологије и повезаних предузећа.
Методологија индекса додељује „Блоцкцхаин Сцоре“ свакој потенцијалној акцији компаније која може бити кандидат за укључење у овај индекс. Овај резултат заснован је на неколико фактора о томе како пословање компаније доприноси екосистему блоцкцхаин-а, зрелости његовог блоцкцхаин производа и повезаном економском утицају, улагањима и издацима за истраживачке и развојне активности, резултате компаније и иновације.
Ова методологија заснована на факторима обезбеђује да се потенцијал блоцкцхаин компаније и њеног пословања процењују с већом тачношћу за реални економски профит, реновиране пословне изгледе и оперативну компетенцију. 50 до 100 компанија са најбољим Блоцкцхаин резултатима квалификовало се за улазак у овај индекс, а исте акције се понављају у БЛЦН ЕТФ. Индекс се ребалансира на сваких шест месеци.
Са друге стране, БЛОК ЕТФ је активно управљани ЕТФ који има за циљ да улаже у глобалне компаније које остварују значајан приход од пословања везаног за трансформационе размене података или су укључене у истраживање и развој, тестирање доказа о концепту и / или примена сличне технологије.
Индустрија и регионално покриће
И за БЛЦН и за БЛОК ЕТФ, глобалне компаније из широког спектра сектора индустрије отворене су за инвестиције. Они укључују компаније из банкарског и финансијског сектора, технологије, ИТ услуга, хардвера, интернета, телекомуникационих услуга, па чак и биотехнологије које могу користити неки облик дељења података или системе засноване на блоцкцхаин-у.
На пример, БЛЦН ЕТФ држи компаније попут Цисцо Системс Инц (ЦСЦО), Интел Цорп (ИНТЦ), Оверстоцк.цом Инц (ОСТК), Мицрософт Цорп (МСФТ) и Барцлаис ПЛЦ (БЦС), док у власништво БЛОК ЕТФ-а спада и Тајван Семицондуцтор Цо (ТСМ), НВидиа Цорп (НВДА), ИБМ Цорп (ИБМ), Оверстоцк.цом Инц. и ГМО Интернет Инц.
Како технологија блоцкцхаин-а остаје отворена и глобална, компаније из целог света су укључене у ове ЕТФ-ове. У регионалном окружењу, оба ЕТФ-а имају већину изложености према блоцкцхаин компанијама са седиштем у Америци, док остатак деле азијске и европске компаније у различитим размерама.
Блокчејни ЕТФ ризици
Ниједно улагање не представља ризик, а исто важи и за блоцкцхаин ЕТФ-ове.
Будући да је тематска инвестиција, блоцкцхаин ЕТФ-ови носе својствени ризик од неуспјеха, неприлагодљивости или неуспјеха блоцкцхаин екосистема. Иако је све већи ниво прихваћања за блоцкцхаин системе, концепт је још увек у почетној фази и остаје зависан од еволуције целокупног екосистема, поузданости и стабилности блоцкцхаин мреже, његове конфигурације и успешног усвајања.
Други инхерентни ризик је да се може на крају кладити значајан део новца на технолошким стартапима који су склони неуспјеху. Иако диверзификација путем ЕТФ-а ублажава такав ризик специфичан за дионице у великој мјери, ипак остаје ризик да одређени холдинги не буду успјешни.
Уз то, у врхунским компанијама таквих ЕТФ-а постоји мешовита торба, која се у великој мери преклапа са постојећим технолошким и интернет компанијама.
На примјер, иако су Мицрософт и ИБМ међу водећим дионицама и за БЛЦН и за БЛОК, они су у основи технолошке компаније које већи дио својих прихода остварују од производа и услуга који се баве нон-блоцкцхаином. Слично томе, Цисцо и Интел су првенствено компаније за хардверске компоненте које већину својих прихода остварују од мрежне опреме и рачунарских процесора, док имају ограничен удео од хардвера који се користи у системима заснованим на блоцкцхаин-у.
Блоцкцхаин сегменти могу допринети само малом делу укупних прихода таквим залихама, чинећи укупне приносе рањивим због неуспеха њихових већински нон-блоцкцхаин сегмената.
Такође треба бити свестан коефицијента трошкова који наплаћују куће фонда и трошкова трговања које такве ЕТФ јединице наплаћују.
Док купујете такве ЕТФ-ове, потребно је водити рачуна о томе да се они кладе на мешовиту врећу акција за које се очекује да ће дугорочно имати користи од укупног појављивања блоцкцхаина.
Доња граница
Блоцкцхаин ЕТФ-ови су отворили нови хоризонт како би заједнички инвеститори имали користи од блоцкцхаин сектора. Иако чврсти верници у блоцкцхаин технологију могу дугорочно улагати у свој одабрани ЕТФ, они који траже краткорочне или интрадневне могућности трговања такође их могу активно трговати попут акција. (Погледајте такође, Каква је разлика између Блоцкцхаин ЕТФ-ова и Битцоин ЕТФ-ова?)
