Шта је новац на велико?
Новац на велико односи се на велике износе новца које су финансијске институције позајмиле на новчаним тржиштима. Ово велепродајно банкарство обухвата тржиште трговачких хартија од вредности, као што су трезорски записи, комерцијални папир, банкарски акредитиви, девизни или посреднички депозити, депозитни сертификати, менице, репо уговори, федерални фондови и краткотрајне хипотеке и хартије од вредности заштићене имовином.
Кључне Такеаваис
- Велепродајни новац односи се на велике износе новца које су финансијске институције позајмиле на новчаним тржиштима. Као што је показала криза субприме, брзо се може договорити, али се опасно ослонити на њега. Велепродајна тржишта новца су добар водећи показатељ стреса у финансијском систему.
Разумевање новца на велико
Новац на велико представља начин да велике корпорације и финансијске институције прибаве обртни капитал и друге врсте краткорочног финансирања - и од пресудног су значаја за правилно функционисање америчких и глобалних финансијских система.
Финансирање на велико може се брзо договорити, али се опасно ослонити на то, као што су банке откриле током светске финансијске кризе, када је велепродајно тржиште финансирања пропало. Прекомерна употреба краткорочног финансирања на велико - уместо депозита становништва - и споразума о откупу, оставиле су банке изложене ризику ликвидности када је ликвидност најважнија.
Примјер за то догодио се након колапса Лехман Бротхерс током финансијске кризе 2008. године. Уследило је вођење банке и инвеститори су извели своје велепродајне фондове. Извештава се да је Вацховиа изгубила око 1% (или приближно 5 милијарди УСД) својих средстава. Банка је била упућена од стране ФДИЦ-а да преговара са Цитигроуп-ом и Веллсом Фарго-ом о преузимању, умјесто да поднесе захтев за банкрот. Током викенда, продато је компанији Веллс Фарго за приближно 15 милијарди долара.
Одређујући тренутак кризе субприме догодио се 2007. године, када Нортхерн Роцк, британска банка која се већину својих финансијских средстава ослањала на велепродајна тржишта, више није била у могућности да финансира своје активности кредитирања и морала је да затражи од банке Енглеске хитно финансирање.
Индикације велетржница новца на велико
Велепродајна тржишта новца су стога добар водећи показатељ стреса у финансијском систему - и сликају поузданију слику трошкова задуживања од званичних каматних стопа централних банака. Данас је ширење ЛИБОР-ОИС постало кључна мјера кредитног ризика у банкарском сектору.
Потражња за висококвалитетном ликвидном имовином (ХКЛА) на глобалним финансијским тржиштима указује да је велепродајно тржиште новца далеко од поправке, чак и док се глобално системски важне банке (Г-СИБ) придржавају нових мјера капитала и ликвидности Басел ИИИ - такве као коефицијент покривености ликвидности и нето стабилни коефицијент финансирања.
У САД-у су нове регулативе о тржишту новца ступиле на снагу 2016. године, али ће Федералне резерве морати да обезбеде стабилност на кредитним тржиштима кроз своје време обрнуте откупа (РРП). То је зато што растуће каматне стопе повећавају ослањање банака на финансирање на велико, смањујући депозите становништву. То са друге стране повећава системски ризик.
