Анализа дисконтираних новчаних токова или ДЦФ се веома често користи у процени инвестиција у некретнине, мада одређивање дисконтне стопе укључује низ променљивих које је тешко тачно предвидети. Анализа дисконтираног новчаног тока је метода процене којом се жели утврдити профитабилност или пука одрживост инвестиције испитивањем пројектованог будућег дохотка или новчаног тока од инвестиције, а затим дисконтирање тог новчаног тока да би се дошло до процењене тренутне вредности инвестиције. Ова процењена тренутна вредност обично се назива нето садашња вредност или НПВ. За процену инвестиција у некретнине дисконтна стопа је обично жељена или очекивана годишња стопа приноса.
Израчунавање дисконтираног новчаног тока за некретнине
За инвестиције у некретнине следећи фактори морају бити укључени у прорачун:
- Почетни трошкови - било купопродајна цена или предујам на имовини. Трошкови финансирања - Трошкови каматне стопе на било које иницијално или очекивано финансирање. Период задржавања - За инвестиције у некретнине, период улагања обично се израчунава за период између пет и 15 година, иако се разликује између инвеститора и конкретних инвестиција. Додатни трошкови из године у годину - Укључују предвиђене трошкове одржавања и поправка; порез на имовину; и било који други трошкови осим трошкова финансирања. Избачени новчани токови - Годишња пројекција било ког прихода од закупа од власништва над некретнином. Добит од продаје - Предвиђени износ добити који власник очекује од продаје имовине на крају предвиђеног периода задржавања
У израчуну ДЦФ-а мора се процијенити одређени број варијабли; ово може бити тешко прецизно прецизирати, а укључују ствари попут трошкова поправка и одржавања, пројектованог повећања закупа и повећања вредности имовине. Ови предмети се обично процењују коришћењем истраживања сличних својстава у том подручју. Иако одређивање тачних података за пројектовање будућих трошкова и новчаних токова може бити изазовно, након што се утврде ове пројекције и дисконтна стопа, израчунавање нето садашње вредности прилично је једноставно и компјутеризовани прорачуни су слободно доступни.
