ШТА ЈЕ ДЕРИВАТ ЦЕНА СОПА
Изведени дериват цене је дериватна трансакција где један субјект гарантује фиксну вредност за укупни удјел имовине другог ентитета током одређеног периода. Према овој врсти уговора, кад год се вредност обезбеђене имовине смањи, друга уговорна страна мора испоручити залихе или друго обезбеђење да надокнади тај губитак и врати имовину у првобитну вредност.
БРЕАКИНГ ДОВН Деривација замене цена
Изведени деривати цена омогућавају да вредност имовине једне компаније остане константна током одређеног периода, помоћу дистрибуције акција друге компаније. У том смислу, дериват цене свап може ефективно сакрити чињеницу да финансијска позиција компаније која прима прима временом слаби. Међутим, када друга страна изда нове акције да попуни јаз који је настао смањеном имовином, то резултира умањењем вредности за постојеће акционаре. Ова комбинација погрешне процене са једне стране и све више разблажених акција на другој може дестабилизовати финансијски положај обе стране у споразуму.
Деривати цена свапа данас су релативно необичне трансакције. Њихова реткост је услед промена у рачуноводственим правилима и доступности уобичајених метода за осигурање од пада вредности имовине.
Под уобичајеним обликом деривата познатим као футурес уговор, једна страна пристаје да ће продати имовину другој страни по унапријед утврђеној цијени на унапријед одређени будући датум. Опције су дериват сличан будућности, са главном разликом што купац није дужан да купи имовину када дође будући датум.
Пример деривата цене замене цена
Изведени деривати о ценама познати су познати финансијским скандалом Енрон. Енрон је користио деривате цена свапа како би гарантовао вредност једне од својих подружница, командитног друштва названог Раптор. Под трансакцијом деривата, кад год је имовина Раптор-а пала испод 1, 2 милијарде долара, Енрон је обећао да ће подружници пружити довољно деоница да би надокнадио разлику и одржао сталну имовину Раптор-а.
Како се то током времена опетовано дешавало, Енрон акције су чиниле све већи део укупне имовине Раптор-а. Ова пракса само је повећала потребу за покретањем трансакција, јер кад год би Енронова акција пала, она би такође довела средства Раптор-а испод прага од 1, 2 УСД. Та силазна сила је наставила да приморава Енрон да изда додатне делатности подружници. Иако су убрзане трансакције дериватима смањивале вредности акција за акционаре Енрона, оне су такође спречиле компанију да бележи падајућу вредност зависног предузећа, што је резултирало у надувавању њеног дна у редовним финансијским извештајима.
