Узајамни фондови корпоративних обвезница улажу у обвезнице које су издале компаније приватног сектора. Корпоративне обвезнице су хартије од вредности са фиксним дохотком које плаћају камате током трајања обвезнице, а затим плаћају главницама по доспећу. Те обвезнице могу бити инвестиционог или неинвестицијског степена, стварајући распон поврата због разлика у ризику неплаћања.
Кључне Такеаваис
- Узајамни фондови корпоративних обвезница излажу инвеститоре корпоративним обвезницама које су издале приватне компаније, без накнада за трансакције у директном улагању у темељне обвезнице. Корпоративни обвезнички фондови имају различите профиле ризика у зависности од тога да ли је већина обвезница у које се улаже инвестирани разред или неинвестицијска класа. Топ инвестицијски фондови корпоративних обвезница укључују Делаваре продужени рок обвезничког фонда Класа Ц (ДЕЕЦКС), Фиделити Цорпорате Бонд Фунд (ФЦБФКС), Цалверт дугорочни доходовни фонд класе А (ЦЛДАКС) и Лорд Аббетт Приход А (ЛАГВКС).
Узајамни фондови корпоративних обвезница омогућавају инвеститорима да приступају хартијама од вредности са фиксним дохотком, без улагања времена и плаћања трансакционих трошкова куповине појединачних обвезница.
Крајем 2018. године, корпоративне обвезнице инвестиционог ранга понудиле су просјечан принос од 4, 25%, према подацима компаније Мооди'с Сеасонед ААА Цорпорате Бонд Ииелд. Ово представља значајно повећање у односу на просечан принос од 3, 51% у 2017. години.
Пет узајамних фондова корпоративних обвезница вреди истражити.
Делаваре продужени рок обвезничког фонда Класа Ц (ДЕЕЦКС)
Основан 15. септембра 1998. године, Делаваре инвестицијским фондовима класе Ц (ДЕЕЦКС) управља Делаваре Инвестментс, дивизија Мацкуарие Гроуп. ДЕЕЦКС улаже најмање 80% своје нето имовине у инвестиционе класе, дугорочне корпоративне обвезнице. Обвезнице државе и општине захтевају 17% и 2% алокације фонда.
Удио обвезница фонда оцјењују БББ и више од Стандард & Поор'с, или Баа3 и више од Мооди'с кредитне агенције. ДЕЕЦКС поседује 182 хартије од вредности које укључују корпоративне обвезнице које су издали ЈПМорган Цхасе, Пепсицо и Дуке Енерги.
Због дужег од просечног трајања фонда од 13, 4 године, осетљив је на промене тржишних каматних стопа.
8. новембра 2019. ДЕЕЦКС је одржао рејтинг Морнингстар са четири звездице, са коефицијентом трошкова од 1, 57% и приносом од 21, 67%.
Овај фонд фаворизују они који траже изложеност високо оцењеним корпоративним обвезницама, који угодно подносе ризик и нестабилност каматних стопа.
Фонд Фиделити Цорпорате Бонд (ФЦБФКС)
Фонд корпоративних обвезница Фиделити улаже више од 80% своје имовине у иностране и домаће корпоративне обвезнице са ризиком камате сличним америчком индексу кредитних обвезница Барцлаис. Преостала имовина распоређена је између државних обвезница и готовине. Највећи удјели ФЦБФКС-а укључују издања Банке Америке, Барцлаис-а и Морган Станлеи-а.
За разлику од ДЕЕЦКС-а, овај фонд држи корпоративне обвезнице са краћим роком доспећа, просечно трајање од 6, 9 година. Из тог разлога, приноси фонда су мање осетљиви на промене каматних стопа и мање су нестабилни, што долази на рачун нешто нижих приноса.
8. новембра 2019. године, ФЦБФКС је имао оцену од три звездице од Морнингстар-а, омјер трошкова од 0, 45% и поврат од 14, 16% ИТД.
Овај фонд је најприкладнији за инвеститоре који желе изложеност корпоративним обвезницама инвестирања са краћим роком трајања и мањом осетљивошћу на ризик каматних стопа.
Фонд Цалверт за дугорочни приход Класа А (ЦЛДАКС)
Цалверт дугорочни доходовни фонд класе А настоји да максимизира приносе улагањем у корпоративне, државне и општинске обвезнице деноминиране у америчким доларима са кредитним квалитетом улагања.
У поређењу са другим фондовима, ЦЛДАКС има нешто нижу концентрацију корпоративних обвезница, са приближно 54% алокације. Остатак имовине распоређен је између државних обвезница САД-а (31%), секуритизованих обавеза (10%), као и неких новчаних и општинских власничких обвезница. Скоро 16% имовине фонда улаже у једну америчку државну обвезницу, а то би требало да доспева 2045. године.
8. новембра 2019. године, ЦЛДАКС је имао оцену са две звездице од Морнингстар-а, омјер трошкова 0, 92% и поврат од 20, 70% ИТД.
Фонд је најприкладнији за инвеститоре који настоје задржати америчке државне обвезнице како би умањили ризик неплаћања.
Дионице класе Ф савезних обвезница (ИСХИКС)
Дионице класе Ф федералних обвезница улажу у корпоративне обвезнице инвестиционог и неинвестиционог ранга. Корпоративне обвезнице чине више од 90% имовине фонда, док државне обавезе чине мање од 5% удјела фонда.
ИСХИКС распоређује 27% свог портфеља обвезницама високог приноса и 71% обвезницама инвестиционог ранга. Због изложености фонда шпекулативним обвезницама, његови приноси су изложени већем ризику неплаћања, али под повољним тржишним условима, фонд може надмашити своје вршњаке.
8. новембра 2019. ИСХИКС је имао оцену са две звездице од Морнингстар-а, 0, 86% коефицијента трошкова и поврат од 12, 84% ИТД.
ИСХИКС одговара инвеститорима који траже изложеност инвестицијским и шпекулативним обвезницама које ће по повољним условима на тржишту обвезница створити висок принос.
Када нису сигурни у ризик неплаћања, инвеститори би требало да се сете да генерално гледано, што је дуже рок доспећа обвезнице то ће бити већи степен нестабилности цена.
Приход Лорд Аббетт А (ЛАГВКС)
Приход Лорд Аббетт Узајамни фонд инвестира и у корпоративне обвезнице високог нивоа приноса, али са већим нагласком на обвезнице на нижем распону спектра инвестиционог ранга.
Фонд распоређује око 65% свог капитала у корпоративне обвезнице и око 24% у секуритизоване инструменте са фиксним дохотком.
8. новембра 2019, ЛАГВКС је имао оцену од четири звездице од Морнингстар-а, 0, 77% коефицијента трошкова и поврат од 11, 85% ИТД.
ЛАГВКС је најприкладнији за инвеститоре који желе диверзификовати свој портфељ високо-приносним обвезницама које су усредсређене на емисије о инвестиционом нивоу, са бонитетом БББ.
