Они који траже исплате веће камате у свом портфељу са фиксним дохотком могу ублажити својствени ризик каматне стопе улагањем у разнолике краткорочне фондове са фиксним дохотком смештене у оквиру фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ). Три доленаведена ЕТФ-а налажу ближи поглед. (Напомена: сви финансијски подаци су тренутни од 9. новембра 2019.)
Кључне Такеаваис
- Појединци који траже веће исплате камата у свом портфељу са фиксним дохотком имају прилику да донекле ублаже својствени ризик каматне стопе улагањем краткорочних обвезничких ЕТФ-ова. Тренутно активни фондови унутар ове категорије укључују ПИМЦО корпоративне обвезнице високог приноса од 0-5 година ЕТФ (ХИС) и СПДР Барцлаис краткорочну дугорочну обвезницу ЕТФ (СЈНК). Гуггенхеим БуллетСхарес 2018. ЕТФ са високим приносом, који је извршен целокупна отплата метка за инвеститоре 31. децембра 2018. године, имала је трајање 2, 0, заједно са просечним приносом до доспећа од 7, 79%.
ПИМЦО корпоративне обвезнице високог приноса 0-5 година
Као краткорочни фонд са осетљивошћу на ниске каматне стопе, ПИМЦО корпоративне обвезнице високог приноса од 0 до 5 година ЕТФ (ХИС) награђује инвеститоре типом дистрибутивних приноса који се често производе продуженим роковима доспећа повезаним са средњим средствима високог приноса. Да би смањио осетљивост на каматне стопе, фонд распоређује већину своје имовине у обвезнице са роковима доспећа до три године.
Преостали улози инвестирају у дужничке инструменте с роковима доспијећа од три до пет година, што резултира дистрибутивним приносом од 5, 31%, пондерираним просјеком до доспијећа 3, 29 година и приносом до доспијећа (ИТМ) од 8, 1%.
Овај ЕТФ има 1, 7 милијарди долара имовине под управљањем (АУМ), што га чини петим по величини ЕТФ-ом у категорији високих приноса. Портфељ је разнолик преко 379 позиција, при чему су 78.32% издале компаније са седиштем у Сједињеним Државама, а 7.74% издале су компаније из Луксембурга.
Фонд је најскупљи од високо доносних ЕТФ-ова у овој групи, са трајањем портфеља 1, 59 година, годишњим односом трошкова 0, 56%, а приносом од 8, 17%.
СПДР Барцлаис ЕТФ са краткорочним високим приносом
С осетљивошћу на ниску каматну стопу и приноси ближе роковима доспећа, СПДР Барцлаис краткорочни дугорочни обвезници ЕТФ (СЈНК) нуде метрике сличне онима код ПИМЦО корпоративних обвезница ЕТФ од 0 до 5 година, али тежи да трговина са нешто вишим степеном волатилности. Фонд има портфељ трајање 1, 66 и пондерисани просечни рок доспећа 3, 20 година. Просечна ИТМ је 6, 44%, што је крајњи део ЕТФ-а у категорији краткорочних категорија.
Са 3, 99 милијарди америчких долара у АУМ-у, ово је четврти највећи фонд у овој категорији. Од 566 удјела у фонду 79, 31% издаје се из америчких компанија, 6, 71% се издаје из Луксембурга, а слиједи 6, 71% из Канаде. Фонд има највећу стопу расподјеле у групи 5, 71%, као и најмањи омјер расхода од 0, 4%. Фонд се може похвалити приносом од 7, 91% ИТД-а.
Гуггенхеим БуллетСхарес 2018 ЕТФ са високим приносом
Улагачи који су спремни да прихвате нижу стопу расподјеле у замјену за планирани поврат главнице можда су погодовали Гуггенхеим БуллетСхарес 2018 високог приноса ЕТФ-у (БСЈИ). Уместо уобичајене непрестане отворене ЕТФ структуре, овај фонд је функционисао више као обвезница, са датумом отплате меча 31. децембра 2018. године, у то време је фонд одмотан и главница је враћена инвеститорима.
Фонд је комбиновао најниже трајање групе од 2, 0 са стопом дистрибуције од 5, 2% и просечним приносом до доспећа од 7, 79%. Дневни обим трговања у просеку је износио 4, 1 милиона долара, одражавајући куповину и задржавање природе фонда. Као и СПДР Барцлаис краткорочне дугорочне обвезнице ЕТФ, водећи удјели по земљама су Сједињене Државе (83, 87%), а слиједи Луксембург (6, 12%). Фонд је показао једногодишњи поврат од -3, 53% и трогодишњи годишњи принос од 1, 26%.
По правилу, краткотрајне обвезнице ЕТФ-а имају тенденцију да боље пролазе када су тржишни услови неповољни.
Доња граница
Ове краткорочне високо доносне ЕТФ-ове карактерише ниска осетљивост на каматне стопе и приноси који су упоредиви са средњорочним високо приносним фондовима корпоративних обвезница. Ове понуде могу функционирати као ублажавачи ризика за инвеститоре који у портфељу са фиксним приходом траже високе инструменте плаћања камате.
