При скраћивању акција, често се суочава с изазовом разликовања између прелазне формације и промене тренда. Многи успешни продавачи кратких цена покушаће да усредсреде своје напоре гледајући трагове који се нуде од школа техничке и фундаменталне анализе. Прочитајте даље како бисте сазнали како проучавањем ових различитих метода трговац може стећи поверење у скраћивању тржишта.
Техничка анализа
С обзиром да на тржиштима акција преовлађују дугачки трговци, кратки трговци покушавају да плену на слабе дуготе да би покренули прекиде и започели силазни тренд. Покушавају да изврше довољно притиска на тржишту како би створили ситуације у којима слабији дуго излазе из страха од повратка. Посао је кратког продавца да нађе алате, попут различитих образаца графикона или индикатора који се користе посебно за предвиђање почетка пада или паничне продаје.
Покушај да се скрати тржиште коришћењем техничке анализе обично значи проналажење показатеља преоптерећења, а показатељ тренда који је довољно поуздан да покаже да је капитал прави кандидат за силазни потез. Индикатор преоптерећења највероватније је или индекс релативне чврстоће (РСИ) или стохастички осцилатор. Показатељ тренда може бити једноставан као краткорочни покретни просек (МА).
Када користи осцилатор, трговац се ослања на њега како би показао да је тржиште достигло ниво који указује да му можда недостаје купаца. С друге стране, показатељ тренда обично се користи да покаже да је подршка прекинута јер је тржиште постало слабо. Када скраћујете капитал, врло је важно да трговац зна да помоћу осцилатора продаје снагу, али са показатељем тренда, гледа на кратку слабост.
Фундаментална анализа
У основи, постоји неколико начина да се прецизирају кратки кандидати, укључујући лошу зараду, тужбе, промене у законодавству и вести. Кључ за коришћење основа или вести за трговање акцијама на краткој страни је доношење информисане одлуке о томе да ли је догађај који се одвија краткорочно или дугорочно. Негативни догађаји вести највероватније ће проузроковати пад на тржишту и не морају нужно створити добар дугорочни пад. У овом случају је скок највероватније проузрокован покретањем налога за заустављање губитака. Дугорочни пад може започети падом, али највероватније га покреће низ негативних догађаја који трговцима дају поверење да се развија дугорочни тренд пада.
Пример наглог пада који је изазвао догађај из вести је када се извештава о приходима компаније нижим од консензуса. Трговци реагују продајом акција. Међутим, низ негативних пријава зарада тип је основног типа који често привлачи продавача.
Када је догађај довољно значајан да испуши подршку тржишта, нестабилност ће се често повећавати јер нервозни дуги трговци почињу осећати притисак кратких продавача који покушавају да смање тржиште. Ово је случај када трговац може да користи обе врсте анализа како би одредио озбиљност пада која је у току. Опћенито, негативне вијести често су попраћене великим количинама и широким распонима, јер се притисак кратких продаја повећава у покушају да се дионице доведу до техничких нивоа што ће покренути више заустављања продаје. Кратки продавач, вођен поверењем негативних основа, и даље покушава да гурне тржиште путем бодова подршке, што чини болним задржавање на дугим позицијама.
Кратка продаја у акцији
Снажна запремина, широки распони и нижа затварања често привлаче пажњу кратких трговаца. Након даљње истраге, кратки трговац ће тада одлучити да је вијест или основни материјал довољно јак да покрене ликвидацију дугих позиција. Управо у овом тренутку почиње продаја. Добар пример такве врсте догађаја догодио се у С&П Финанциал СПДР фонду (АМЕКС: КСЛФ) почетком 2007. године. Слика 1 приказује како су кратки продавци идентификовали потенцијалну прилику и користили негативне доказе из техничке и фундаменталне анализе како би преузели контролу над пад тржишта.
Слика 1
Кратки продавци су посматрали пораст волумена и на крају покренули пад убрзања.
Након дужег померања и низа виших врхова и већих дна, РСИ и стохастички индикатори достигли су ниво преоптерећења. Ово је било довољно информација да трговци помисле да се формира врх, али недовољно да би се привукао било какав продајни притисак, јер су током осмера, исти осцилатори указивали на могуће врхове. КСЛФ је понудио први траг на врху 20. фебруара 2007, са 37, 99, а свој пробој је почео на 34, 18 до 14. марта 2007. Овај потез био је највећи пад у смислу цене и времена који је тржиште доживело од 2004. године У поређењу са претходним паузама, овај потез је био много жешћи, што је био главни траг да се КСЛФ преврне на слици 2.
Слика 2
Снажна пауза током фебруара и марта дала је јасан показатељ да је КСЛФ на врху.
Иако су технички фактори можда идентификовали могући врх, вијести су помогле трговцима да стекну повјерење у кратку страну, опскрбљујући тржиште негативношћу. 26. фебруара 2007., бивши председавајући Федералних резерви Алан Греенспан упозорио је на рецесију до краја 2007. Следећег дана, Схангхаи Цомпосите Индек пао је за 8, 8%. Европске акције су такође доживеле велики једнодневни пад, а Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) нагло је опао. Током ових широких ломова на тржишту, КСЛФ је привукао и притисак продаје, јер су медвједи трговци то тумачили као знак да би рецесија могла прећи у будуће зараде финансијских институција.
Први помак доле покренуо је комбинација техничких и основних фактора. Трговцима је давао назнаке да је КСЛФ осетљив на вести које имају потенцијални ефекат на будуће зараде. Такође је идентификовала краткорочне продаваче на тржишту које су бранили дуги трговци. Током фебруара и марта објављено је да је неколико предузећа која се баве производњом производа поднела захтев за банкрот. Ова вест, заједно са коментарима г. Греенспана, највероватније је допринела паду КСЛФ-а од 20. фебруара до 14. марта.
Како је тржиште формирало свој врхунац у рано пролеће, објављени су суштински медвеђи подаци, који су сликали мрачну слику у комбинацији са слабљењем техничког постављања. Почетком априла, Нев Центури Финанциал Цорпоратион поднела је захтев за заштиту стечаја из Поглавља 11. Иако ове вести можда нису одмах покренуле пробој на тржишту, у комбинацији са пријавама за стечај у априлу у фебруару и марту, почео се формирати медведји фундаментални тренд.
Тијеком прољећа и љета, КСЛФ је осјећао пад притиска, јер су продавачи стекли самопоуздање од негативних основа и вијести, као и од медвјеђих образаца графикона који су се развијали. Вијести су подржавале продавце непрекидно напајајући тржиште негативностима, док су технички обрасци на љествицама непрестано потврђивали силазни тренд низом доњих горњих и доњих дна приказаних на слици 3. На основу комбинације техничког и Основе, било је јасно да су кратки продавачи контролисали КСЛФ.
Слика 3
Серија доњих врхова и доњих дна указује на јасан тренд пада током пролећних и летњих месеци.
Доња граница
Укратко, да бисте били успешан кратак продавац, морате бити свесни трагова који се нуде и технички и темељно. Технички гледано, кратки трговац мора бити у стању да направи разлику између прелазне формације и промене тренда. Мора научити врсте формација које указују на краткорочан врх или дугорочни тренд. У основи, краткотрајни трговац мора да направи разлику између једнократног информативног догађаја и почетка низа негативних догађаја. Научићи како техничка и основна средства раде заједно, трговац ће стећи самопоуздање, што ће му омогућити да на угодан начин скрати тржиште.
