Шта је поврат на капитал прилагођен ризику - РОРАЦ?
Поврат на капитал прилагођен ризику (РОРАЦ) је мера стопе приноса која се обично користи у финансијској анализи, где се различити пројекти, настојања и инвестиције процењују на основу ризичног капитала. Пројекте с различитим профилима ризика лакше је упоредити један с другим након што се израчунају њихове појединачне вриједности РОРАЦ-а. РОРАЦ је сличан приносу на капитал (РОЕ), осим што је називник прилагођен да води рачуна о ризику пројекта.
Формула за РОРАЦ је
Сігналы абмеркавання Поврат на капитал прилагођен ризику = приходи који се процењују на ризикуНет приходи где: Ризик-пондерисана имовина = додељени ризични капитал, економски капитал или вредност у ризику
Како се израчунава принос на капитал прилагођен ризику - РОРАЦ
Принос на капитал прилагођен ризику израчунава се дељењем нето прихода компаније са имовином процењеном на ризик.
Шта вам говори поврат на капитал прилагођен ризику (РОРАЦ)?
Поврат на капитал прилагођен ризику узима у обзир капитал у ризику, било да је повезан са пројектом или подјелом компаније. Алоцирани ризични капитал је капитал фирме, прилагођен за максимални потенцијални губитак на основу процењене будуће расподјеле зараде или нестабилности зараде.
Компаније користе РОРАЦ како би ставили већи нагласак на управљање ризиком широм компаније. На пример, различите корпоративне поделе са јединственим менаџерима могу користити РОРАЦ за квантификацију и одржавање прихватљивих нивоа изложености ризику. Овај израчун је сличан приносу на капитал прилагођеном ризику (РАРОЦ). Међутим, код РОРАЦ-а капитал се прилагођава ризику, а не стопи приноса. РОРАЦ се користи када ризик варира у зависности од капиталног средства које се анализира.
Кључне Такеаваис
- РОРАЦ се обично користи у финансијској анализи, где се разни пројекти или инвестиције процењују на основу ризичног капитала. Омогућује упоређивање пројеката од јабука до јабука пројеката различитих профила ризика. Слично као и приноси на капитал прилагођен ризику, али РАРОЦ прилагођава приносе ризику, а не капиталу.
Пример како се користи РОРАЦ
Претпоставимо да фирма оцењује два пројекта у којима је учествовала током претходне године и мора да одлучи који ће елиминисати. Пројекат А имао је укупне приходе од 100 000 УСД и укупне трошкове од 50 000 УСД. Укупна имовина вреднована ризиком укључена у пројекат је 400.000 УСД.
Пројекат Б имао је укупне приходе од 200.000 УСД и укупне трошкове од 100.000 УСД. Укупна имовина пондерисана ризиком укључена у Пројект Б износи 900.000 УСД. РОРАЦ два пројекта се израчунава као:
Сігналы абмеркавання Пројекат А РОРАЦ = 400 000 УСД 100 000– $ 50 000 = 12, 5% Пројекат Б РОРАЦ = 900 000 УСД 200 000– $ 100 000 = 11, 1%
Иако је пројекат Б имао двоструко већи приход од пројекта А, једном када се у обзир узме ризични капитал сваког пројекта, јасно је да пројекат А има бољи РОРАЦ.
Разлика између РОРАЦ-а и РАРОЦ-а
РОРАЦ је сличан и лако се меша са две друге статистике. Принос на капитал прилагођен ризику (РАРОЦ) обично се дефинише као однос приноса прилагођеног ризику економског капитала. У овом прорачуну, уместо прилагођавања ризика од самог капитала, ризик од приноса се квантификује и мери. Очекивани повраћај пројекта дели се са ризиком да дође у РАРОЦ.
Друга статистика слична РОРАЦ-у је принос на капитал прилагођен ризику (РАРОРАЦ) прилагођен ризику. Ова статистика се израчунава узимањем приноса прилагођеног ризику и дељењем са економским капиталом, прилагођавањем користи од диверзификације. Користи смернице дефинисане међународним стандардима ризика покривеним Базел ИИИ.
Ограничења употребе поврата на капитал прилагођен ризику - РОРАЦ
Израчунавање капитала прилагођеног ризику може бити гломазно, јер захтева разумевање вредности израчунавања ризика.
За сродни увид, о томе како се израчунавају ризичне имовине на основу капиталног ризика.
