ЕТФ вс. ЕТН: Преглед
Фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) су најзгоднија ствар од заједничког фонда. У ствари, инвестициони производ је на путу да замени узајамне фондове својом често нижом структуром накнада и лакшим за разумевање цена акција попут акција.
ЕТФ-ови имају не баш познатог рођака. Размењена трговачка нота (ЕТН) нешто је што многи малопродајни инвеститори можда не знају. Време је да осветлите ЕТН и одлучите да ли овај производ има место у вашем портфељу.
ЕТФ
У пракси су њих две врло сличне. Оба су дизајнирана да прате основну имовину, оба често имају ниже омјере трошкова од активних узајамних фондова, а оба тргују на главним берзама баш као и акције.
Главна разлика је под хаубом. Када инвестирате у ЕТФ, инвестирате у фонд који држи имовину коју прати. Та имовина може бити акције, обвезнице, злато или друга роба или фјучерски уговори.
ЕТН
ЕТН је више као обвезница. Ради се о неосигураној дужници коју је издала институција. Баш као код обвезница, ЕТН се може држати до доспећа или га купити или продати по вољи, а ако би осигураник (обично банка) банкротирао, инвеститор би ризиковао тотално неплаћање.
Из тог разлога, пре улагања у ЕТН, истраживање кредитног рејтинга осигураватеља је важна метрика. Ако би осигуравајућа компанија примила смањење кредита, деонице ЕТН-а вероватно ће доживети пад који није повезан са основним производом који прати.
Пошто ЕТН не купује и продаје имовину у оквиру фондова попут ЕТФ-а, порези се не активирају док се фонд не прода, често годинама касније. То ће покренути дугорочни капитални добитак (који има нижу пореску стопу), а не краткорочни капитални добици.
Кључне разлике
Још једна предност ЕТН улагања је недостатак грешака у праћењу. Тренутно на тржишту постоји више од 4.300 ЕТФ-ова. Они постижу различите нивое успеха када прате своје индексе. Због трошкова, инвеститори ће приметити неко одступање од индекса који прате, због чега фонд временом премашује индекс.
То се не догађа са ЕТН-овима. Пошто се ЕТН не ослања на куповину и продају основног средства, трошкови се не сакупљају. ЕТН једноставно плаћа инвеститорима након што фонд сазре на основу цене имовине или индекса. Нема грешке у праћењу, јер сам фонд не прати активно. Тржишне снаге ће натерати фонд да прати основни инструмент, али то није фонд који врши праћење.
Који је бољи?
Најпопуларнији производи којима се тргује на берзи су ЕТФ-ови. Један од најпопуларнијих ЕТН-а је ЈП Морган Алериан МЛП индекс ЕТН (АРЦА: АМЈ) који има просечан обим од нешто више од 1, 8 милиона акција. Насупрот томе, СПДР С&П 500 (АРЦА: СПИ) ЕТФ има просечну дневну количину од преко 85 милиона акција. То јасно показује да је апетит инвеститора тешко одмјерен према ЕТФ-овима.
Не рачунајте ЕТН-ове. Ова средства су ефикаснија од неких ЕТФ-ова и имају, бар за сада, повољан порезни третман за дугорочне инвеститоре.
Доња граница
ЕТФ-ови су експоненцијално већи у колективном обиму од ЕТН-а, али слично као акције у односу на обвезнице, акције привлаче више пажње од малих улагача, јер их је лакше разумјети. Одлука да ЕТН одговарају вашем портфељу је примерена, под условом да сте истражили и стекли одговарајући ниво разумевања са којим можете да одредите то.
Кључне Такеаваис
- И ЕТФ и ЕТН дизајнирани су за праћење основног средства. Када инвестирате у ЕТФ, инвестирате у фонд који држи имовину коју прати. ЕТН је више као обвезница. Ради се о неосигураној дужници коју је издала институција.
