Инвеститор милијардера Варрен Буффетт чувено је изјавио да је "диверзификација заштита од незнања. Нема смисла ако знате шта радите". По мишљењу Буффет-а, проучавање једне или две индустрије у великој дубини, учење њихових додатака и користи и коришћење тог знања за профит на тим индустријама је уносније од ширења портфеља по широком спектру сектора тако да добит из одређених сектора надокнади губитке из други.
Енрон Сцандал
Потреба за диверзификацијом је теорија портфеља која је укоријењена у идеји да инвеститор који сав свој новац уложи у једну компанију или једну индустрију флертује са катастрофом ако се та компанија или индустрија одваже. Познати пример из 21. века је скандал са Енроном. Многи запослени у несретној енергетској компанији били су подстицани да уложе читав свој портфељ у акције предузећа; када је компанија пала 2002. године, уштеде ових запослених су у току ноћи угашене.
Нарочито након скандала као што је Енрон, диверзификација се увелико сматра основама улагања. Курсеви личних финансија подучавају га као еванђеље, извлачећи појединачне акције као коцкање у коцкарници. У ствари, многи инвеститори никада не улажу ни у појединачне акције. Уместо тога, они се окрећу узајамним фондовима и фондовима којима се тргује на берзи (ЕТФс), а оба спајају стотине акција разних компанија и продају их као јединствену јединицу.
За и против диверзификације
Ови трговци се даље диверзификују избором узајамних фондова и ЕТФ-а из различитих сектора који прате различите трендове. Неки прате успоне и падове ширег тржишта, док други остају релативно равни. Ипак, други се крећу обрнуто са ширим тржиштем, доживљавајући успоне када је већина сектора мања и обрнуто. Идеја која стоји иза ове стратегије је да без обзира на то шта тржиште ради, један део портфеља инвеститора вероватно ће успети.
Проблем са диверзификацијом, према Буффетту и другим инвеститорима са истомишљеницима, је тај што је ризик ублажен добицима из сектора који надокнађују губитке у сектору, али и супротно - секторски губици надокнађују секторске добитке и смањују приносе.
Буффетт је богатство стекао стицањем незамисливог знања о свим стварима финансирања и одређеним компанијама и индустријама и користећи то знање да би ручно бирао своје инвестиције. Мало је инвеститора било боље у одабиру залиха и одређивању временских и излазних тачака. Незнани инвеститор - неко с малим или никаквим финансијским или индустријским знањем - дужан је правити грешку након грешке ако покуша или да игра тржиште као што Буффетт ради.
Инвеститор који проучава трендове и добро разуме како различите компаније и индустрије реагују на различите тржишне трендове много више профитирају користећи то знање у своју корист него пасивно улагањем у широк спектар компанија и сектора. Такав инвеститор је у могућности да иде дуго у компанију или сектор када услови на тржишту подржавају повећање цена; Слично томе, инвеститор може изаћи из свог дугог положаја и прећи када индикатори пројицирају пад. Добит инвеститора ни у једном сценарију и та добит не надокнађује се губицима у неповезаним индустријама.
