Обртни капитал може бити негативан ако је обртна средства компаније мања од његових текућих обавеза. Обртни капитал се израчунава као разлика између текуће имовине компаније и текућих обавеза. То се може догодити ако се текућа имовина компаније знатно смањи као резултат великих једнократних новчаних плаћања или се текуће обавезе повећају због значајног продужења кредита, што резултира повећањем доспјелих обавеза.
Разумевање обртног капитала
Обртни капитал може утицати на дугорочну ефикасност улагања компаније и њену финансијску снагу у покривању краткорочних обавеза. Обртна средства представљају оно што компанија тренутно мора да финансира непосредне оперативне потребе, попут обавеза према добављачима, залихама и потраживањима.
Припејд трошкови су такође део обртног капитала. Када врше процене, одређени професионални инвестицијски професионалци узимају у обзир прилагођени безготовински обртни капитал који не укључује готовину и новчане еквиваленте, краткорочне инвестиције и било какве зајмове и исплате дуга који доспевају у року од годину дана.
Обртни капитал се израчунава као нето укупна текућа имовина, али нето износ не мора увек бити позитиван број. Може бити нула или чак негативна. Као резултат, различите количине обртног капитала могу на различите начине утицати на финансије предузећа.
Обртни капитал је мјера колико је компанија способна да управља својим краткорочним финансијским обавезама.
Позитивни обртни капитал
Када предузеће има више текуће имовине од текућих обавеза, има позитивни обртни капитал. Довољни обртни капитал осигурава да компанија може у потпуности покрити своје краткорочне обавезе како доспијевају у наредних дванаест мјесеци. То је знак финансијске снаге компаније.
Међутим, превелика обртна средства у непродатим и неискоришћеним залихама или ненаплаћена потраживања из претходне продаје представља неефикасан начин коришћења виталних ресурса компаније.
Додатна средства паркирана у залихама или потраживањима не финансирају се краткорочним обавезама, већ дугорочним капиталом, који би требало да се користи за дугорочнија улагања за повећање ефикасности улагања. Кључно је, дакле, одржавање оптималног нивоа обртног капитала који уравнотежује потребну финансијску снагу са задовољавајућом ефикасношћу улагања. Да би се постигао овај циљ, обртна средства се често држе на нивоу од 20% до 100% укупних текућих обавеза.
Нулта обртна средства
Када предузеће има потпуно исти износ текуће имовине и текућих обавеза, не постоји нулти обртни капитал. То је могуће ако се обртна средства компаније у потпуности финансирају из текућих обавеза. Имати нулти обртни капитал или не узимати дугорочни капитал за краткорочно коришћење потенцијално повећава ефикасност улагања, али такође представља значајне ризике по финансијску снагу компаније.
Одређена краткотрајна имовина се не може лако и брзо претворити у новац када доспевају обавезе, као што су неликвидне залихе. Задржавање неке текуће имовине осигурава да компанија може плаћати рачуне на време.
Кључне Такеаваис
- Обртни капитал је разлика између текуће имовине компаније и текућих обавеза. Обртни капитал може бити негативан ако су текуће обавезе веће од текуће имовине. Негативни обртни капитал може се појавити у случајевима када великом новчаном уплатом смањује се текућа имовина или се велики износ кредита продужава у облику доспјелих средстава. Позитивни обртни капитал се дешава када је текућа имовина већа од текућих обавеза, а нулта обртна средства је када је текућа имовина једнака текућој пасиви.
Унутрашњи негативни обртни капитал
Негативни обртни капитал уско је повезан са тренутним коефицијентом, који се израчунава као текућа имовина компаније подељена са њеним текућим обавезама. Ако је тренутни однос мањи од 1, тренутне обавезе премашују текућу имовину и обртни капитал је негативан.
Ако је обртни капитал привремено негативан, то обично указује на то да је компанија можда имала велике новчане издатке или знатна повећања својих дуговања због великих куповина производа и услуга од својих добављача.
Међутим, ако је обртни капитал дужи временски период негативан, може изазвати забринутост за одређене врсте компанија, што указује на то да се они труде да саставе крај са крајем и да се морају финансирати својим радом главни град.
Количина обртног капитала компаније се временом мења као резултат различитих оперативних ситуација. Дакле, обртна средства могу послужити као показатељ како компанија послује. Када има превише обртног капитала, више средстава се повезује у свакодневном пословању, што указује да је компанија превише конзервативна у својим финансијама. Супротно томе, када је премало обртног капитала, мање новца се посвећује свакодневном пословању - знак упозорења да је компанија превише агресивна својим финансијама.
