Неуспјех банке ИндиМац 11. јула 2008. многе је шокирао и питао се како тако велика и велика банка може пропасти. Банкарски див се убрзано растао и пропао једнако брзо, али сплетка ове приче надилази његов драматични успон и пад. Прочитајте више да бисте сазнали више о једном од највећих пропасти америчких банака у историји.
Почетак
ИндиМац је рођен 1985. године, али првобитно су га звали Давид Лоеб и Ангело Мозило. Изграђена је ради колатерализације зајмова широм земље који су били превелики да би их могли продати Фанние Мае или Фреддие Мац. 1997. године, хипотекарна инвестиција широм земље одбачена је и постала ИндиМац. Мац у ИндиМац-у је скраћеница за Мортгаге Цорпоратион. Дакле, иако "Мац" може звучати као Фреддие Мац или нека друга хипотекарна корпорација владе за кредит, ИндиМац је увек био приватна компанија која није била везана за владу. (Ове владине агенције трпеле су властите проблеме. Погледајте Фанние Мае, Фредди Мац и Кредитну кризу из 2008. за више увида.)
У 1999. години ИндиМац је позајмио рекордне износе - 1, 6 милијарди долара само у првом кварталу. У јулу 2000. године, ИндиМац је постао ИндиМац банка када је купила СГВ Банцорп, а укупни трошак аквизиције био је 62, 5 милиона долара, што је ИндиМац банку претворило у девету највећу банку у то време. ИндиМац је такође био 28. највећи зајмодавац у земљи. 2004. године ИндиМац се проширио куповином компаније која се зове Финанциал Фреедом, компанија која се бави стварањем и сервисирањем реверзних хипотекарних кредита. Још две аквизиције за ИндиМац стигле су 2007. године; прво је била Њујоршка хипотекарна компанија, која је била хипотекарна банка на источној обали. Касније те године компанија је купила Баррингтон Цапитал Цорпоратион, хипотекарну банку која се налази на Западној обали.
Иако је обично тешко утврдити зашто поједине компаније нису успеле када је реч о ИндиМац-у, постоје два осумњичена: зајмови Алт-А и повратне хипотеке. Дакле, иако је метеорски успон ИндиМац-а импресиван, упитни зајмови који му помажу да су тамо један су од највећих разлога зашто се срушио.
Осумњичени бр.1
ИндиМац се специјализовао за оно што је познато као Алт-А зајмови. Алт-А је скраћеница за Алтернативни А-папир. Алт-А зајмови се налазе између премије, а то је папир и субприме. То значи да су зајмови ризичнији од примарних, али мање ризични од кредита са субпримеом. Каматне стопе за Алт-А кредите падају и између премијера и субприма. Ови Алт-А кредити предати су купцима који су имали добре кредитне оцене, али осим куће коју су планирали да купе, могу да дају мало или нимало доказа о приходу или имовини. Тада су зајмови Алт-А били „не могу изгубити“ предлог за ИндиМац.
На пример, ако је банка предала кредит купцу и тај купац није испунио вредност, ИндиМац ће добити титулу за дом. Већину времена дом би вредео више од дугованог износа. Будући да су вредности некретнина годинама непрестано поскупеле, зајмови Алт-А изгледали су као сигурна опклада. Чини се да је то потврђено када су 2003. године цијене кућа у САД-у имале свој највећи једногодишњи скок вриједности у више од двије године.
Да бисмо разумели колики су ови алт-А кредити били смо потребни да погледамо бројеве. Зајмови Алт-А чинили су 2% укупног хипотекарног тржишта у САД, уз производњу кредита у износу од 55 милијарди долара у 2001. години. До 2006, зајмови Алт-А скочили су на невјеројатних 13% укупног хипотекарног тржишта у САД са вртоглавих 400 милијарди УСД производње кредита. А зајмови Алт-А чинили су 80% пословања ИндиМац-а, чиме је ИндиМац био први зајмодавац у хипотекама Алт-А. (Сазнајте више о субприме и хипотека Алт-А у одговору на наше често постављано питање Шта је хипотека хипотеке? )
Доубле-Вхамми
Али кредити нису били једини начин на који су ИндиМац и друге банке зарађивале свој новац. ИндиМац и многе друге банке успеле су да пронађу инвеститоре жељне куповине базена ових врста хипотека које су умрежене да би створиле хартије од вредности подржане будућим плаћањима. Хедге фондови и друге инвестиционе куће тражиле су начине да брзо зараде више новца. Ови Алт-А кредити били су одличан начин зарадити пуно новца.
То, међутим, није дуго трајало, а када је тржиште некретнина почело пропадати, тако је и интересовање инвеститора. Инвеститори су се брзо повукли, остављајући банке да трпе губитке од кредита, а да не морају улагачи финансирати нове кредите. (Прочитајте зашто Бубблес на тржишту станова поп ишта сазнајте више о урушавању тржишта некретнина.)
Осумњичени бр.2
Други проблем срушавања ИндиМац-а био је посао обрнуте хипотеке. Повратне хипотеке су одређена врста кредита у којима власник куће може претворити део капитала у кући у готовину. Да би уплатио готовину, ИндиМац је требао новац, али са колабирајућим тржиштем станова као и инвеститори који бјеже од базена зајма, ИндиМац је открио да није у стању да заради потребан новац. У 2007. години инвеститори су видели одличну цену акција за ИндиМац, али ово је био почетак пада за банку.
Цијене некретнина у првој години су се поравнале 2007. године. Пад тржишта некретнина је дошао, али ИндиМац није видио да долази - као ни већина других потрошача, компанија и инвеститора. 2008. година би се показала погубном за ИндиМац. У априлу 2008. године и Мооди'с и Стандард и Поор'с снизили су рејтинг гаранцијских хипотекарних обвезница подржаних од компаније ИндиМац. Тог лета, кредитна криза је била вест, цене станова су пропадале и ИндиМац је био у великим проблемима. Хипотекарни посао Алт-А пресушио је и скоро нестао. (Да бисте сазнали више о паду, прочитајте Пропадање тржишта у јесен 2008. )
Разарајуће последице
У мају 2008. године, ИндиМац је најавио смањење посла у износу од 4.000 запослених. Крајем јуна исте године, сенатор Цхарлес Сцхумер из Нев Иорка у писму које је написао регулаторима каже да „ИндиМац може бити суочен са неуспјехом“. Писмо је процурило у јавност и заједно са пропадајућим стамбеним тржиштем проузроковало банкарство. Банке ИндиМац биле су преплављене купцима који су повлачили свој новац. Ова вожња видела би 1, 3 милијарде долара из банке ИндиМац за само 11 дана.
То је било превише за ИндиМац и у петак, 11. јула 2008. године, са списком имовине од 32 милијарде долара и депозита у износу од 19 милијарди долара, банка је запленила савезна влада. Вођење банке изазвало је кризу ликвидности у банци. Цијена акција одражавала је мрачну будућност ИндиМац-а када је у јулу 2008. године акција деловала за мање од једног долара по акцији. То је био пад вредности од 99% од највеће цене коју смо видели само три године раније. ИндиМац је поново отворен у понедељак, 14. јула 2008., као ИндиМац Федерал ФСБ, банка моста. Ова банка мостова је основана и преузела је контролу над ИндиМац-ом. Гарантирана су средства до 100.000 УСД по рачуну.
ИндиМац је 1. августа 2008. поднео захтев за стечај у 7. поглављу. (Прочитајте одговор на често постављано питање Које су разлике између банкарства 7 и 11. поглавља? Да бисте сазнали више о ликвидацији предузећа.)
Доња граница
Пропад ИндиМаца није био изолован инцидент. Била је то једна од многих, јер друге банке нису успеле. Страдала је и светска економија; банке унутар и изван САД-а морале су бити укинуте. Пропад ИндиМац-а био је једна од највећих домина у банкарском свијету, али као једна од првих банака која је пропала, дала је само увид у потешкоће с којима ће се банкарски систем САД-а суочити у 2008. и 2009. години.
За даљње читање о ИндиМац-у и другим институцијама које су уништене кризом субприме, провјерите нашу посебну карактеристику кризе субпиме хипотекарне кризе .
