Шта је државни пензијски инвестициони фонд (Јапан)
Владин фонд за пензијске инвестиције (ГПИФ) је пензиони фонд за запослене у јапанском јавном сектору. ГПИФ пензијски фонд је највећи пензијски фонд на свету, са приближно 1, 4 билиона долара под управљањем од 2018. године. ГПИФ доприноси стабилности пензијског осигурања запослених и националног пензијског програма.
Разумевање државног фонда за пензијске инвестиције (Јапан)
ГПИФ улаже у комбинацију домаћих и међународних акција и обвезница, као и ФИЛП обвезнице. Велики износ имовине ГПИФ-а улаже се са екстерним менаџерима новца који бирају и надгледају руководиоци ГПИФ-а. Само мали део имовине у категорији домаћих обвезница улажу менаџери за инвестирање у земљи. Већина средстава ГПИФ-а распоређена је у пасивне инвестиционе фондове који желе огледати приносе тржишног индекса у свакој класи имовине.
Принципи пословања Владиног пензијског инвестиционог фонда
Општи циљ би требао бити постизање поврата улагања потребног за јавни пензиони систем с минималним ризицима, искључиво ради дугорочне користи прималаца пензије. Овај принцип је намијењен очувању стабилности система. Испод је неколико основних принципа:
- Примарна стратегија улагања требало би да буде диверзификација по класи имовине, региону и временском оквиру. Иако признају краткорочна колебања на тржишту, поврат улагања требао би бити стабилнији и ефикаснији радећи на дугорочном хоризонту улагања, истовремено осигуравајући довољну ликвидност за исплату пензијских давања. ГПИФ формулише комбинацију средстава политике, управља и контролира ризици на нивоу целокупног портфеља имовине, сваке класе имовине и сваког управљача имовине. ГПИФ користи и пасивне и активне инвестиције како би одредио поврат који је постављен за сваку класу имовине, истовремено тражећи неискориштене профитабилне могућности улагања. Извршавајући ове обавезе, ГПИФ би требао бити у могућности да настави са максимизирањем средњерочних до дугорочних улагања у корист капитала у корист прималаца пензија.
ГПИФ Институције накнаде за управљање засноване на учинку
ГПИФ је успоставио нову структуру накнада у априлу 2018. У складу са новим системом, средства која постигну свој унапред одређени циљ поврата инвестиције добиће сличан ниво накнада као и сада. Међутим, ако стварни поврат премаши циљни износ, исплатит ће им се прогресивно више пропорционално резултатима. Пропуштени циљ довешће до нижих накнада, али надокнада ће и даље бити упоредива са накнадама које се плаћају пасивно управљаним фондовима са сличним износима имовине под управљањем. Поврат улагања се процењује коришћењем временског оквира од три до пет година.
Активно управљани јапански акцијски фондови који се користе у ГПИФ средствима нису зарадили током последње деценије, а инвестициони приноси подвлаче раст индекса за 0, 04 процентних поена, упркос већим накнадама.
