Шта је индекс тржишта?
Тржишни индекс је хипотетички портфељ инвестиционих улагања који представља сегмент финансијског тржишта. Израчун вредности индекса потиче од цена основних удела. Неки индекси имају вредности засноване на пондерисању тржишних ограничења, пондерисању прихода, пловном пондеру и основном пондеру. Пондерирање је метода прилагођавања појединачног утицаја ставки у индексу.
Инвеститори прате различите тржишне индексе како би измјерили кретања на тржишту. Три најпопуларнија индекса акција за праћење перформанси на америчком тржишту су Дов Јонес, С&П 500 и Насдак Цомпосите. На тржишту обвезница, Блоомберг Барцлаис је водећи провајдер тржишних индекса са америчким индексом агрегатних обвезница који служи као један од најпопуларнијих посредника америчких обвезница. Инвеститори не могу директно улагати у индекс, па се ови портфељи широко користе као репер или за развој индексних фондова.
Маркет Индек
Разумевање тржишних индекса
Тржишни индекси мере вредност портфеља удела са специфичним тржишним карактеристикама. Сваки индекс има своју методологију коју израчунава и одржава провајдер индекса. Методологије индекса обично се вагају или ценама или тржишним лимитима. Велики број инвеститора користи тржишне индексе за праћење финансијских тржишта и управљање својим инвестиционим портфељем. Индекси су дубоко укорењени у послу са управљањем инвестицијама, при чему средства користе као референтне вредности за упоређивање перформанси и менаџери који их користе као основу за стварање индексних фондова који се улажу.
Кључне Такеаваис
- Тржишни индекси пружају широк репрезентативни портфељ инвестицијских удјела. Методологије за изградњу појединачних индекса варирају, али готово се сви прорачуни заснивају на просјечној пондерираној математици. Индекси се користе као мјерило за мјерење кретања и перформанси тржишних сегмената. Инвеститори користе индексе као основу за портфолио или пасивно улагање у индекс.
Индексне методологије
Сваки појединачни индекс има своју методу за израчунавање вредности индекса. Пондерирана просечна математика је превасходно основа за израчун индекса, јер се вредности изводе из пондерираног просека израчунавања вредности укупног портфеља. Као такав, на индексе цена пондерисаних ће знатно утицати промене у газдинствима са највишом ценом, на индексе тежине тржишних капија највише ће утицати промене у највећим залихама, и тако у зависности од карактеристика пондерирања.
Индексира се као мјерило
Као хипотетички портфељ удјела, индекси дјелују као упоредни подаци за различите сврхе на финансијским тржиштима. Као што је већ поменуто, Дов Јонес Индустриал Авераге, С&П 500 и Насдак Цомпосите три су популарна америчка индекса. Ова три индекса обухватају 30 највећих акција у САД-у према тржишном ограничењу, 500 највећих и све залихе на Насдак берзи. Будући да укључују неке од најзначајнијих америчких акција, ови референтни показатељи могу бити добра репрезентација укупног америчког тржишта акција.
Остали индекси имају специфичније карактеристике које стварају уско циљани тржишни фокус. Индекси могу представљати микро секторе или зрелост у случају фиксног дохотка. Индекси се такође могу креирати тако да представљају географски сегмент тржишта попут оног који прати тржишта у настајању или залихе у Уједињеном Краљевству и Европи, као што је ФТСЕ 100.
Инвеститори могу да одлуче да направе портфељ са разноликом изложеношћу неколико индекса или појединачних удела из различитих индекса. Такође могу користити референтне вредности и перформансе да прате улагања по сегментима. Неки инвеститори ће распоредити свој инвестициони портфељ на основу поврата или очекиваних приноса одређених сегмената. Надаље, одређени индекс може дјеловати као мјерило за портфељ или узајамни фонд.
Индексни фондови
Институционални менаџери фондова користе референтне вредности као проки за појединачни учинак фонда. Сваки фонд има референтни ниво о коме се расправља у његовом проспекту и који се наводи у извјештају о учинку који инвеститорима нуди транспарентност. Референтни фондови фондова такође се могу користити за процену надокнаде и перформанси менаџера фонда.
3. јула 1884
Датум објављивања Цхарлес Дов-овог првог светског индекса акција, Дов Јонес Транспортатион Индек. Индекс се састојао од 11 транспортних залиха, укључујући девет железничких компанија.
Управитељи институционалних фондова такође користе индексе као основу за стварање индексних фондова. Појединачни инвеститори не могу улагати у индекс без куповине сваког појединог удела који је из перспективе трговања генерално прескуп. Због тога се индексни фондови нуде као јефтин начин да инвеститори улажу у свеобухватан индексни портфељ, излажући се одређеном тржишном сегменту по властитом избору. Индексни фондови користе стратегију репликације индекса која купује и држи све саставне дијелове индекса. Неки трошкови управљања и трговања и даље су укључени у омјер трошкова фонда, али трошкови су много нижи од накнада за активно управљани фонд.
Примери из стварног света
Неки од водећих индекса на тржишту укључују:
- С&П 500Дов Јонес Индустриал АверагеНасдак ЦомпоситеС & П 100Русселл 1000С & П 400Русселл Мид-ЦапРусселл 2000С & П 600У.С. Скупно тржиште обвезницаГлобално агрегатно тржиште обвезница
Инвеститори често одлучују да користе индексно улагање преко појединачних удела у разноврсном портфељу. Улагање у портфељ индекса може бити добар начин за оптимизацију поврата уз истовремено уравнотежење ризика. На пример, инвеститор који жели да створи уравнотежени портфељ акција и обвезница у САД-у могао би да уложи 50% својих средстава у С&П 500 ЕТФ и 50% у амерички индекс агрегатних обвезница ЕТФ.
Инвеститори такође могу да одлуче да користе средства тржишног индекса за улагање у растуће секторе раста. Неки популарни индекси раста у настајању и одговарајући ЕТФ-ови укључују следеће:
- С&П Глобални индекс чисте енергије, иСхарес Глобал Цлеан Енерги ЕТФ (ИЦЛН) Реалност дели НАСДАК Блоцкцхаин индекс економије, Реалност дели Насдак НекГен Ецономи ЕТФ (БЛЦН) Насдак ЦТА Артифициал Интеллигенце анд Роботицс Индек, Фирст Труст Насдак Вештачка интелигенција и роботика ЕТФ (РОБТ)
