Шта је временска арбитража?
Временска арбитража односи се на прилику створену када акција пропусти своју марку и прода се на основу краткорочних изгледа са малим променама у дугорочним изгледима компаније. До пада цена акција долази када компанија не испуни процене зараде од стране аналитичара или њених смерница, што резултира краткорочним спотицањем где цена акција опада. Инвеститори попут Варрена Буффетта и Петера Линцха искористили су временску арбитражу да би повећали своје шансе да надмаше тржиште.
Кључне Такеаваис
- Временска арбитража је стратегија трговања која настоји да искористи краткорочне промене цена које не кореспондирају са дугорочним изгледима. Таква прилика може се појавити ако се шире гласине или се вијести одмах шире и утичу на цену, али које не изменити основе инвестиције на било који смислен начин. Кључна стратегија за улагаче у вредности, временска арбитража може се побољшати коришћењем опција или других уговора о дериватима.
Како функционише временска арбитража
Временска арбитража је најбољи пријатељ инвеститора са дугорочном вредношћу. Постоје бројни примери временске арбитраже, али правилност објављивања зараде и ажурирања смерница пружа бескрајан низ могућности да господин Маркет претерано реагује на негативне вести. Генерално посматрано, појединачни промаши не значе да је компанија у проблемима и често је добра шанса за поврат дугорочног периода. Међутим, ако промашаји постану уобичајени, временска арбитража заправо може бити губитнички предлог.
Кључно је добро разумевање компаније која стоји у акцији и њених основа. То ће вам омогућити да разврстате привремене падова који потичу од реакције на тржишту од стварних девалвација које су изазване ерозијом основних предузећа компаније.
Временска арбитража као стратегија опција
У основи, временска арбитража је друга верзија старог савета, "купујте по лошим вестима, продајте добро". Куповина добро истражених залиха на плану је одлична стратегија јер чак и дионице мега-цап виде значајне промјене у години, иако је њихов петогодишњи правац стабилно повећање цијене. Куповина на потоку је директан начин да нађете у залихама које желите дугорочно посједовати.
Постоје, међутим, и други начини да се игра временском арбитражом. Једна од занимљивијих је употреба опција за куповину залиха на паду или профита када не успе. Инвеститор идентификује залихе које намерава да поседује дугорочно. Затим продаје ствари на залихама. Ако се акција не смањи, што значи да наставља да расте и даље изнад штрајка, инвеститор ће задржати премију и не поседује акције. Ако акција падне до штрајкачке цене, инвеститор купује акције по још нижој ефективној цени јер опциона премија прикупљена до данас надокнађује део набавке. Ризик је, наравно, да акције падну далеко испод штрајка, што значи да инвеститор завршава плаћање изнад тржишних цена како би купио акције компаније коју жели да поседује.
