Мајор Мовес
Стате Стреет Глобал Адвисорс - фирма која је створила први фонд са берзанском берзом у Америци (ЕТФ) 1993. године и породица СПДР ЕТФ - управља портфељем следећих 11 секторских ЕТФ-ова:
- Индустријски изабрани сектор СПДР фонд (КСЛИ) Потрошачки дискрециони Селекцијски сектор СПДР фонда (КСЛИ) Енергетски сектор Сектор СПДР фонда (КСЛЕ) Технологија Изабери сектор СПДР фонд (КСЛК) Комуникационе услуге Изаберите сектор СПДР фонд (КСЛЦ) Финансијски одаберите сектор СПДР фонд (КСЛФ) Потрошачке спајалице Изаберите сектор СПДР фонд (КСЛП) Материјали Изаберите сектор СПДР фонд (КСЛБ) Услужни програми Изаберите сектор СПДР фонд (КСЛУ) Здравствена заштита Изаберите сектор СПДР фонд (КСЛВ) Изаберите сектор СПДР фонд (КСЛРЕ)
Секторски ЕТФ-ови постали су невероватно популарни како код појединачних тако и код професионалних трговаца због ниских накнада и тренутне диверзификације коју пружају. Иако ценим ове ЕТФ-ове - као и секторске фондове којима управљају иСхарес, Вангуард и други - за потенцијална имовина портфеља каква јесу, и ја им се свиђају јер ми дају једноставан начин да надгледам шта се дешава унутар Берза.
Идентификација који сектори раде добро, а који не, пружају увид у расположење трговаца и куда тржиште може ићи у будућности. Овај облик анализе тржишта се често назива ротациона анализа сектора.
На пример, када финансијски, технолошки, индустријски и потрошачки дискрециони сектори надмашују остале секторе, то је обично знак да су осећања трговаца биковита и економија која је у основи добра. Супротно томе, када се у сектору комуналних услуга, здравства, некретнина и потрошачких прекомерних резултата надмашује, то је обично знак да се осећања трговаца слабе и да економија у основи не ради тако.
Имате ли нагађања који сектор тренутно надмашује? Ако погледате графиконе свих 11 СПДР фондова за одабир сектора, наћи ћете само два која се тргују изнад својих врхунца за 2018. годину: КСЛУ и КСЛРЕ. У последња два тромјесечја дозвољено је процват оба сектора јер је 10-годишњи принос у трезор (ТНКС) пао и остао испод 3%, чиме су приноси на дивиденде у та два сектора конкурентнији у поређењу.
Међутим, чини се да је прелазак на залихе комуналних услуга поготово много више од пуке потраге за јаким дивидендним приносима. Чини се да трговци прелазе из агресивнијих, ризичнијих дионица у више конзервативне, дефанзивне акције. Залихе комуналних услуга дуго се сматрају одбрамбеним удјелом због стабилних дивиденди и стабилног пословног модела, чак и за вријеме економских падова. Док ће се већина потрошача повући на дискреционо трошење током рецесије, скоро сви потрошачи наставит ће плаћати рачуне за комуналије.
Овај помак указује да трговци и даље желе да задрже изложеност према капиталу у својим портфељима, али желе да буду опрезнији у свом приступу. Гледајући то, склон сам помисли да ће С&П 500 и остали главни берзански индекси и даље наилазити на отпор док се покушавају вратити на врхунце у 2018. години.
С&П 500
С&П 500 започео је седмицу са праском, али данашњи надгробни споменик можда сигнализира крај одскока. Гравестоне дојис обично сигнализира крај биковског трчања док трговци покушавају да подигну цене више, али нису у стању да се задрже на тим високим нивоима и на крају враћају већину свог добитка на дан.
Ако је то случај, а краткотрајни биковски скок завршен, С&П 500 неће успети да достигне 2800 (црвена кутија) након што је једном достигао тај ниво крајем фебруара и поново почетком марта (зелене кутије).
То истичем јер смо већ видели овај образац. С&П 500 је одскочио и погодио отпор на 2.800 средином октобра 2018. и поново почетком новембра 2018. (зелене кутије) пре него што је одскочио и није успео да достигне 2.800 почетком децембра 2018. (црвена кутија).
Сви знамо шта се догодило са С&П 500 након што индекс није успео да се попне на 2.800 прошле године. Сада, не кажем да је С&П 500 осуђен на пад на 26.12.2018., Нижих од 2.346, 58. У ствари, постоји значајна разлика између обрасца који видимо у 2019. у односу на образац који смо видјели у 2018. години.
Образац који се сада развија је много чвршћи. Док се С&П 500 прелазио између подршке на 2.630 и отпорности на 2.800 у 2018. години, индекс је опао на 2.720 пре него што је пронашао подршку 2019. То ми говори да би се чак и ако би се С&П 500 повукао иза нижег нивоа који је данас успоставио., вероватно неће пасти толико далеко. Гледајући графикон, 2.630 је још увек у кратком року видљив ниво подршке.
:
ЕТФ-ови за стратегије ротације сектора
Ротација сектора: Познавање основа
7 најбољих стратегија трговања ЕТФ-ом за почетнике
Показатељи ризика - залихе малог поклопца
Још један показатељ који желим гледати како бих утврдио колико су самопоуздани трговци у скорој будућности берзе је карта релативне снаге између Русселл-а 2000 (РУТ) и С&П 500 (СПКС).
Дионице са малим капиталом, попут оних које чине РУТ, имају тенденцију да надмаше када су трговци сигурни и вољни да преузму већи ризик у нади да ће остварити већи принос. Са друге стране, акције великог обима, попут оних које чине СПКС, имају тенденцију да надмаше када трговци имају мање самопоуздања и нису вољни да преузму толики ризик. РУТ / СПКС графикон релативне снаге наглашава ове промјене расположења померајући се виши када залихе малих капака имају бољи учинак и крећу се ниже када залихе великог капацитета имају бољи учинак.
Након пораста од почетка 2019., РУТ / СПКС графикон је пао назад доле да би поново тестирао силазни ниво цена који је служио као отпор на графикону од почетка октобра 2018. до 11. фебруара 2019. Ако овај ниво може да остане као нова подршка На нивоу нивоа, показаће се да су трговци још увек сигурни да крећу у последњи део К1 2019, а С&П 500 можда има шансе да се пробије изнад 2800. Међутим, ако се РУТ / СПКС пробије кроз овај ниво, пазите да се С&П 500 у догледној будућности смањи испод 2.800.
:
С&П 500 вс. Русселл 2000 ЕТФ: Шта треба да добијете?
Шта је ЦБОЕ Русселл 2000® индекс нестабилности (РВКС)?
Најбољи ЕТФ-ови за скраћивање америчких акција с малим капиталом
Суштина
Без обзира да ли гледамо на перформансе залиха комуналних услуга или залихе малих ограничења, тренутна порука је иста: трговци и даље желе да купују залихе, али постају све опрезнији у свом приступу.
Ово није нужно лоше. Продуљени опсег консолидације за С&П 500 није најгора ствар која се могла догодити на Валл Стреету. Али ако осећања не постану бујнија, С&П 500 вероватно неће оспорити своју најзначајнију 2018. годину.
