Милијардер Давид Теппер, шеф управе Аппалооса, недавно је поднео свој тромесечни извештај о 13Ф. Према поднесцима СЕЦ, вредност Аппалооса у последњем кварталу 2017. порастала је за готово 50%.
Од почетка 2018. године, највећи удио компаније Аппалооса Манагемент били су Мицрон Тецхнологи Инц. (МУ), Фацебоок Инц. (ФБ) и Инвесцо ККК Труст (ККК).
10, 5 милијарди долара портфеља
Залихе у портфолију Аппалоосе које су представљене на подношењу 13Ф износиле су 10, 5 милијарди долара на дан 31. децембра 2017. Вредност листе за те акције била је запањујућих 47, 5% у поређењу са претходним кварталом, извештава Валуе Валк.
За поређење, С&П 500 је порастао нешто више од 6% у истом периоду. У време у којем се већина хедге фондова нада да ће достићи С&П, Аппалооса оставља референтни индекс у прашини.
Првих седам позиција у портфељу акција компаније Аппалооса чине више од половине укупних вредности фонда како је назначено у 13Ф. Акције Мицрон заузимају нешто мање од 11% укупног портфеља, а вредност холдинга је већа од 1, 1 милијарде долара.
Фацебоок представља 9, 3% портфеља, са удјелом већим од 975 милиона долара. ККК представља 8, 6% портфеља, а вреди 903, 4 милиона УСД. Након ових водећих удела су Аппле Инц. (ААПЛ) и Алибаба Гроуп (БАБА), што заједно чини нешто мање од 15% укупног портфеља.
Подцијењене позиције
Да би утврдио да ли ће Аппалооса вероватно објавити сличне добитке у наредном тромјесечју, Валуе Валк израчунао је које дионице у портфељу Давида Теппера могу трговати испод њихове унутарње вриједности. Неке од ових подцењених акција укључују капитал преноса енергије (ЕТЕ), Вестерн Дигитал Цорп. (ВДЦ) и ХЦА Хеалтхцаре Инц. (ХЦА). Такође је потенцијално потцењена и Мицрон технологија.
Можда је мало изненађење што је Теппер толико вешт у прикупљању добрих залиха, имајући у виду да је оснивач милијардера компаније Аппалооса Манагемент по њему добио чувени тржишни митинг. Теппер је откупио проблематичне финансијске акције почетком 2009. године, касније чистивши када су се те залихе опоравиле. Извештаји о инвестирању наводно су у том процесу зарадили 7 милијарди долара, гађајући га до места највише зарађене хедге фондове за ту годину.
Ипак, упркос Теперовој импресивној евиденцији, важно је да инвеститори имају на уму ограничења од 13Ф поднесака. Ови документи изгледају уназад и не одражавају нужно ставове великих инвеститора попут Теппера у тренутку када постану доступни јавности. Улагање на основу одлука врхунског хедге фонда донесеног пре неколико месеци није нужно мудар финансијски потез.
