ДЕФИНИЦИЈА Заменљиве напомене за кабриолет
Конвертибилна подређена нота је краткорочна гаранција дуга која се може разменити за обичне акције по нахођењу власника обвезница. То је краткорочна обвезница која је конвертибилна и рангирана је испод осталих кредита (подређена је другом дугу). У случају да издавалац банкротира и ликвидира своју имовину, као подређени дуг конвертибилна подређена нота ће бити враћена након уплате осталих дужничких хартија. Као и код свих дужничких папира, меница ће бити враћена пре куповине.
БРЕАКИНГ ДОВН Цонвертибле Субординате Ноте
Кабриолет је врста хартија од вредности која се може претворити у уобичајене залихе по жељи власника. Конвертибилне хартије од вредности могу се заменити за обичне акције по наведеној цени конверзије. Број уобичајених деоница које се могу добити одређује се коефицијентом конверзије, који дели номиналну вредност хартије од вредности конвертирајуће цене. На пример, претпоставимо да је цена конверзије у тренутку издавања за конвертибилну подређену ноту 50 УСД. Свака номинална вредност у износу од 1.000 УСД могла би се заменити за 20 акција обичне акције (1.000 УСД / 50 УСД = 20 акција).
Подређени аспект белешке описује њено рангирање међу осталим зајмовима. Као подређени дуг сматра се млађи дуг, онај који неће бити исплаћен док други, старији власници дуга не буду плаћени у целости. Затим конвертибилна подређена нота представља дужничку гаранцију која је у неком тренутку будућности и конвертирана у уобичајене дионице и млађа у друге дугове. Међутим, у случају да компанија постане несолвентна, подређени подређени власници меница рангирају испред акционара ради поврата капитала. Пошто власник има могућност претварања у залихе, белешка има тенденцију да нуди нижу стопу поврата. Опћенито, што је врједнија функција конверзије, то је нижа стопа поврата.
Конвертибилне субордијанте ноте обично се крећу у тандему са ценама обичних акција. Ако цене акција порасту, белешка ће такође расти. Ако обична цена акција значајно осцилира, тада ће и цена конвертибилних меница вероватно бити променљива. Сходно томе, конвертибилне новчанице нуде могућност значајних капиталних добитака (или губитака) за разлику од неких других хартија од вредности каматних стопа које имају тенденцију да мање цене флуктуирају.
Конверзија може бити добровољна или присилна. Власник иницира добровољну конверзију и може се догодити у било које време до истека функције конверзије. Улагач који своје конвертације не конвертира у капитал, на дан доспећа ће добити номиналну вредност новчаница у готовини. Специфични датуми за које власници меница могу да остваре своја права на конверзију својих хартија од вредности током рока трајања ноте могу се наћи у поверењу поверења. Обавезна или принудна конверзија иницира компанија која је издала и може се догодити у било којем тренутку. Компанија, на пример, може да користи своју привилегију позива на конвертибилном хартијама од вредности. Ово се може учинити како би се дугорочни дуг уклонио из биланса стања без да се откупе обвезнице за готовину. Да би подстакао власнике обвезница да конвертују своје власничке удјеле, компанија може повећати своју дивиденду на обичне акције тако да власницима буде боље да поседују уобичајене акције.
