Преглед садржаја
- Шта је С&П 500 индекс?
- Формула пондерисања и израчунавање
- С&П 500 индекс конструкција
- Широко котирани С&П 500
- С&П 500 вс. ДЈИА
- С&П вс. Русселл индекси
- Остали С&П индекси
- С&П 500 против Вангуард 500 фонда
- Ограничење индекса С&П 500
- Примјер тржишне капице С&П 500
Шта је С&П 500 индекс?
С&П 500 или Стандард & Поор'с 500 индекс је индекс тржишне капитализације 500 највећих америчких компанија које се тргују јавно. Индекс се широко сматра најбољим мерачем америчких акција са великим капиталом. Остали уобичајени амерички берзански индекси укључују Дов Јонес Индустриал Авераге или Дов 30 и Русселл 2000 индекс, који представља индекс малих капа.
Стандард и Поор'с 500 индекс
Формула за пондерисање и израчунавање за С&П 500
С&П 500 користи метод пондерирања тржишне капитализације, дајући већи проценат алокације компанијама са највећом тржишном капитализацијом.
Сігналы абмеркавання Пондерирање компаније у С&П = Укупна количина свих тржишних ограничењаКомпанија на тржишту
Одређивање пондера сваке компоненте С&П 500 почиње сабирањем укупног тржишног ограничења индекса.
- Израчунајте укупну тржишну границу индекса додавањем свих тржишних ограничења појединих компанија. Пондерирање сваке компаније у индексу израчунава се тако што се узме тржишна капитализација компаније и дели је укупном тржишном капом индекса. За преглед, тржишна капитализација предузећа израчунава се узимајући тренутну цену акција и множећи је са неисплаћеним акцијама компаније. Срећом, укупна тржишна граница за С&П као и тржишне капи појединих компанија често се објављују на финансијским веб страницама штедећи инвеститоре треба их израчунати.
Кључне Такеаваис
- С&П 500 индекс или Стандард & Поор'с 500 индекс је индекс пондерисан тржишном капитализацијом 500 највећих америчких компанија које се јавно тргују. С&П је индекс с пливајућим пондером, што значи да тржишне капитализације компанија прилагођавају броју доступних акција јавно трговање. Индекс се широко сматра најбољим метром америчких акција с великим капиталом. Као резултат, постоје многи фондови који су осмишљени за праћење перформанси С&П-а.
С&П 500 индекс конструкција
Тржишна капитализација предузећа израчунава се узимајући тренутну цену акција и множећи је са преосталим акцијама. С&П користи само слободно лебдеће акције, што значи акције које јавност може трговати. С&П прилагођава тржишну границу сваке компаније како би компензирао нове емисије акција или спајања компанија. Вриједност индекса израчунава се збрајањем прилагођених тржишних ограничења сваке компаније и дијељењем резултата с дјелитељем. На жалост, делилац је власничке информације о научно-технолошком пројекту и не објављују се јавности.
Међутим, можемо израчунати пондерирање компаније у индексу, који инвеститорима може пружити драгоцене информације. Ако се дионица повећава или опада, можемо стећи осјећај да ли би то могло утјецати на укупни индекс. На пример, компанија која има пондер од 10% имаће већи утицај на вредност индекса од компаније са пондерирањем од 2%.
Широко котирани С&П 500
С&П 500 је један од најраширенијих америчких индекса, јер представља највеће корпорације којима се јавно тргује у САД-у. С&П 500 се фокусира на сектор с великим капама на америчком тржишту и такође је индекс с пливајућим пондером, што значи да су тржишне капитализације компанија прилагођене према броју акција доступних за јавно трговање.
С&П 500 вс. ДЈИА
С&П 500 је често пожељни индекс институционалног улагача с обзиром на његову дубину и ширину, док је Дов Јонес Индустриал Авераге историјски повезан са калибрацијом инвеститора на америчкој берзи. Институционални инвеститори виде С&П 500 као репрезентативније америчко тржиште дионица јер садржи више акција у свим секторима (500 наспрам Дов-ових 30 индустрија).
Поред тога, С&П 500 користи метод пондерирања тржишне капитализације, који даје већи проценат расподјеле компанијама са највећом тржишном капитализацијом, док је ДЈИА цјеновно пондерисан индекс који компанијама са вишим цијенама акција даје веће пондерирање индекса. Структура пондерисања тржишне капитализације је чешћа од методе цена пондерисане у америчким индексима.
С&П вс. Русселл индекси
С&П 500 је члан низа индекса креираних од стране компаније Стандард & Поор'с. Скуп индекса Стандард & Поор'с сличан је Русселл индексној фамилији по томе што су оба индексирана, тржишна капитализација (осим ако није другачије наведено, као изједначени).
Међутим, постоје две велике разлике између конструкције индекса С&П и Руссела. Прво, Стандард & Поор'с одабире компаније путем одбора, док Русселл индекси користе формулу за избор акција које ће се укључити. Друго, не постоји преклапање имена унутар С&П индекса стила (раст у односу на вредност), док ће Русселл индекси укључивати исту компанију и у индексима стила „вредност“ и „раст“.
Остали С&П индекси
С&П 500 је члан С&П Глобал 1200 породице индекса. Остали популарни индекси укључују С&П МидЦап 400, који представља средњи асортиман компанија и С&П СмаллЦап 600, који представља компаније са малим капиталом. С&П 500, С&П МидЦап 400 и С&П СмаллЦап 600 комбинују се ради стварања америчког индекса укупне капитализације који је познат као С&П Цомпосите 1500.
С&П 500 против Вангуард 500 фонда
Вангуард 500 индексни фонд настоји да прати цене и приносе индекса С&П 500 улагањем укупних нето средстава у залихе које садрже индекс и држи сваку компоненту приближно исте тежине као С&П индекс. На овај начин фонд једва одступа од научно-истраживачког рада који је осмишљен тако да опонаша.
С&П 500 је индекс, али за оне који желе улагати у компаније које чине С&П, морају да улажу у фонд који прати индекс, попут фонда Вангуард 500.
Ограничења С&П 500 индекса
Једно од ограничења за С&П и остале индексе који имају тржишно ограничење настаје када залихе индекса постану прецијењене што значи да се повећавају више него што то захтијева њихово основно. Ако дионица има велико пондерирање индекса, а притом је прецијењена, дионица обично повећава укупну вриједност или цијену индекса.
Растућа тржишна капа предузећа не указује нужно на основу основа компаније, већ одражава повећање вредности акција у односу на преостале акције. Као резултат тога, једнаки пондерисани индекси постају све популарнији при чему кретање цена акција сваке компаније има једнак утицај на индекс.
Примјер тржишне капице С&П 500
Да бисмо разумели како основне акције утичу на С&П индекс, појединачни тржишни пондери морају се израчунати, што се врши дељењем тржишне капитализације сваке компаније са укупном тржишном капитализацијом индекса. Испод је пример Аппле-ове пондерисаности у индексу:
- Аппле Инц. (ААПЛ) је у свом извештају о заради у четвртом тромесечју 2018. известио о 4.801.589.000 основних акција и имао је цена акција од 148.26 долара. Тржишна капитализација компаније Аппле била је 711.9 милијарди долара (или 4.801.589.000 * 148, 26 долара). 711, 9 милијарди америчких долара користи се као бројник у прорачуну индекса. Укупна тржишна капитализација С&П 500 износила је приближно 23 билиона долара, што је збир тржишне капитализације свих акција у индексу. Тежина Апплеа у индексу била је 3% и израчунава се на следећи начин: 711, 9 милијарди долара / 23 билиона долара.
Све у свему, што је већа тржишна тежина предузећа, то ће сваки утицај свака промена цене акција на 1% утицати на један одсто.
