Истакнути менаџер за инвестиције Марк Мобиус предвидио је почетак дугог тржишта бикова у 2009. години, али сада упозорава инвеститоре да се припреме за стрми продају. У интервјуу лондонским Финанциал Невс-ом, које је преписао МаркетВатцх, Мобиус је рекао: "Могу да видим пад од 30%. Када је поверење потрошача у сваком тренутку високо, као што је то случај у САД-у, то није добро. Тржиште изгледа да чекам окидач због којег ће се он распасти. Не можете предвидјети шта би тај догађај могао бити - можда природна катастрофа или рат са Северном Корејом. " Мобиус такође упозорава да растућа популарност ЕТФ-ова и алгоритамско трговање представљају велике ризике за тржиште.
Марк Мобиус најпознатији је по својој дугој повезаности, од 1987. до 2018. године, са Темплетоновим фондовима, касније Франклин Темплетоновим фондовима, као водећим менаџером фондова на тржиштима у настајању, а касније и као извршни директор. Ове године напустио је да формира своју фирму. Мобиуса је 1987. године ангажовао још легендарнији сир Јохн Темплетон, који је запажен као заговорник стрпљивих, дугорочних, контрираних улагања утемељених на фундаменталној анализи.
'Ефекат снежне кугле'
ЕТФ-ови чине скоро половину трговања америчким акцијама, напомињу Финанциал Невс. Како је Мобиус рекао за ФН: "ЕТФ-ови представљају толико тржишта да би се ствари погоршале када тржишта почну да пропадају." Као што су запазили други посматрачи, када панични улагачи ликвидирају своје удјеле у пасивним ЕТФ-овима, последица је да талас продаје погађа све акције у тржишном сектору или можда сваку акцију у широком индексу као што је С&П 500 индекс (СПКС). Сваки пад цене тада ће вероватно покренути још један талас продаје.
Компјутеризирани трговински програми се такође тичу Мобиуса, с обзиром да могу створити огромне продајне притиске у трен ока. Рекао је то ФН-у: "Имате рачунаре и алгоритме који раде 24/7 и то би у основи створило ефекат снежне кесе. Не постоји сигурносни вентил који би спречио даље пада и тај пад би ескалирао врло брзо." (За више погледајте такође: Како Алго трговање погоршава руте на берзи .)
Подразумевано, рецесија и 40% падова
Док наслов МаркетВатцх-а каже да Мобиус предвиђа корекцију од 30%, пад од 20% или више је општеприхваћена дефиниција медвјеђег тржишта. Сцотт Минерд, главни директор за инвестиције Гуггенхеим Инвестмент Партнерс-а, уочава талас промашаја корпоративног дуга како каматне стопе расту, па цијене акција падају за 40%. Даниел Пинто, главни директор оперативног пословања ЈПМорган Цхасе & Цо, такође је предвидио 40% пад на тржишту. (За више детаља, погледајте такође: Залихе на „Курс судара са катастрофом“, лице 40% пад .)
У међувремену, постоје назнаке да се може формирати обрнута крива приноса, са краткорочним каматама вишим од дугорочних, а то је обично сигуран знак ватрене рецесије, како пише финансијски колумниста Марк Хулберт у МаркетВатцх-у. Рецесије, заузврат, изазивају тржишне услове медвједа, мада тржишта медвједа често почињу прије рецесије, како примјећује Хулберт.
Ницолас Цолас из ДатаТрек истраживања приказао је три вјероватна сценарија за сљедећи велики пад тржишта. Менаџер новца и такозвани "пророк пропасти" Џон Хуссман види бруталну 60-постотну берзу носача испред, праћене годинама нула или негативним приносима. Остали запажени инвеститори, као што су Варрен Буффетт и Раи Далио, понудили су савет шта инвеститори треба да раде. (За више, погледајте такође: Како планирати тржиште медведа .)
Више о Мобиусу
Мобиусова највећа тврдња о слави је затворени Темплетон Емергинг Маркетс Фунд (ЕМФ), у коме би почетна инвестиција од 100.000 УСД у 1989. години порасла на 3.3 милиона долара у наредних 28 година, преноси ВалуеВалк. Међутим, Трустнет Лтд., служба за оцењивање менаџера фондова закључује, сагледавајући све фондове којима Мобиус управља од 2000. године: „Све у свему, радећи приближно исто као и композитна група вршњака. Ипак, током дугогодишњег искуства менаџер је надмашио више група вршњака често него не. " Трустнет открива да је Мобиус имао тенденцију да надмаши конкуренте на вишим тржиштима, али да има слабији учинак на падовима.
